周度观察|格林基金:高低切行情显现,下周科技存修复机会
指数虽然下跌，但周度上涨股票数量高达4000多家，仅有1500家股票出现下跌，属于普涨式下跌。指数下跌的原因，主要因为以AI为代表的科技权重股大幅下跌，带动全球和 A股指数出现回落。从行业上来看，本周出现典型的“高切低”现象，上涨行业25个，下跌行业仅有6个，是近几个月以来上涨行业数量和占比最多的一周。上涨行业集中于独立逻辑的医药，以及和内需与反内卷显著相关的汽车、农林牧渔、煤炭和家电，还有就是近期存在典型事件催化的商业航天和人形机器人等行业。下跌行业则集中于和AI相关的通信、电子、AI建材类品种。总体认为，AI相关的科技类行业单周表现较差，主要源于前期涨幅过大后的获利了结，资金再平衡以及Meta的相关负面新闻相关。形成鲜明对比的是，内需和反内卷相关品种的上涨，源于股价前期的大幅下跌后的修正，以及对于7月底重要会议关于下半年经济增长政策的提前预期。 下周来看，假设美伊局势总体预期稳定，预期指数仍以震荡为主，科技有可能在周度范围内重新表现出相对收益。“高切低”的前期，触发低位行业股价上涨的因素，集中于股价在前期的持续下行，但是股价从反弹转变为反转，需要依托于行业自身盈利的显著改善或者政策大幅提升刺激力度。从内需和传统行业来看，预期业绩在2季度仍然缺乏基本面反转预期，短期股价修复后市场会再度从需求角度进行分析。从科技类行业来看，经过单周大幅下跌后，本周披露的业绩预告总体体现持续高增长特征，预期下周披露的上市公司业绩预告也会表现较好，这会提升科技类行业和股票在调整后的投资性价比。（文/格林基金 郑中华）
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