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沪指跌0.49%,明天行情分析?

2026-07-09 15:02:19

沪指跌0.49%,明天行情分析?

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1.大盘分析

今日沪深两市成交2.56万亿，成交量较上一交易日缩量176亿。两市实际上涨1533家，实际下跌3532家，实际涨停46家，实际跌停41家。主流资金今日卖出698.23亿元，下图是今日资金进攻的板块路径

今日市场在国产算力产业链带动下日内一度展开回升修复，但随着日韩股市跳水，午后市场再陷弱势探底，沪指4000点整数关得而复失，深成指、创业板指日内均一度跌超2%，中证2000指数更是继2025年4月9日以来首次向下跌破年线，标志着整个中小盘个股的亏钱效应进一步扩散。虽然今日上涨和涨停个股家数相比昨日有所提升，但跌停个股向锂电、机器人等机构重仓板块扩大。虽然科创50指数实现日线3连涨并收复5日均线，但10日均线附近卖盘的集中涌出仍对市场短线情绪形成压制。虽然沪指日线KDJ加速向下进入超卖区，短线或迎来技术性反抽，但指数若无法有效站上5日均线，整体修复力度难言乐观。

缠论技术分析

【上证指数】

上证日线走势结构：今日指数延续下行一笔，全天维持缩量震荡格局。

上证1分钟走势结构：盘中短暂走出一破三的多头反转结构，但反弹未能延续。昨日分析过短期反弹成立两大硬性条件：一个是盘面出现多头结构、反弹具备持续上攻动能。今日盘中反弹明显量能不足，仅属于短期超跌修复行情。另一个是关注领涨主线，从领涨主线来看，行情以国资云板块为主，板块整体市值体量偏小，产业链传导链条较短，难以带动全市场资金形成一致性中线预期，反弹持续性存疑，指数冲高后再度回落。

当前盘面已经走完第一个 1 分钟中枢，现阶段进入第二个中枢构建阶段。后续走势关键观测反弹高度：若后续反抽无法站上中枢中轨，空头动能将再度释放，进而延伸出 c段下跌行情。从中枢级别推演来看，前期走势为 7 段式 1 分钟中枢升级结构；若明日冲高回落、反复震荡磨盘，将演化出完整 5 分钟中枢升级。那本轮关键变盘时间窗口将失效，行情将向 5 分钟趋势下跌演化，完整调整周期至少延后一周以上。

上证5分钟走势结构：本次下跌是本轮调整以来首次形成双中枢趋势下跌结构，区别于此前单中枢盘整调整，代表市场调整意愿进一步加深。后续走出 5 分钟级别反弹，行情高度可能也将受限，难以突破前期高点4258点后开启 30 分钟向上离开段，指数会构筑 30 分钟反向震荡中枢，整体调整周期拉长。后期操作核心思路：后续 5 分钟反弹仅作为减仓窗口，此处属于 30 分钟二卖的可能性概率变大，本次反弹结束后调整压力会再度加大，目前策略上不可盲目加仓博弈反转。

整体交易思路

当前市场弱势震荡格局并未打破，反转信号缺失，操作上需保持谨慎、顺势等待明确底部结构。观盘重点跟踪量能、主线体量、中枢反弹高度三类核心细节，来提升行情判断精准度。

宏观：资金面分析

宏观层面，短期看货币政策

美联储5月新主席上任6月维持利率不变，7月维持原利率不变的概率比较大，重点还是服务维护美元霸权，让美元走强

6月央行LPR继续维持不变，连续13个月维持不变。

5月份CPI增速同比1.2%，环比下降0.1%。PPI增速3.9% 环比上涨0.5%

商业银行买券（创造派生货币但不改变总量上限）央行买债券（提升货币总量上限）。短期依然震荡但长期向好，因债券式放水可控性强于依赖居民贷款。

2026年将有约11万亿的三年期以上定期存款到期，这意味着巨量资金客观上存在‘搬家’的迫切需求。

目前有个‘非银存款’指标高出2023年同期的2.1倍。这是一个观察资金从银行体系向资本市场转移的重要窗口。

2026年的增量资金存款搬家。

还有预计7.8万美元留在海外的资金需要回流国内

人民币汇率在走强是本轮行情启动的关键，中东事件对于中国这样产业链完备的大国是利好。后面很多国家要考虑能源替代问题。

补库和补产业链方向的一些中线机会

上图是十年期国债期货的30分钟K线走势图，目前是30分钟上涨笔，目前基本就是在30分钟中枢内震荡。

稳健型投资机会

A股市场趋于一个去散户的市场，后期将是以机构为主导的市场，对于投资者的专业要求会越来越高，放低投资预期，寻找机构投资的成份股做趋势性机会，比如：沪深300，中证500，中证1000，创业板ETF、科创板ETF等机会；行业机会在金融科技、高端制造、半导体芯片产业链，商业航天、AI算力产业链、军民融合，电网设备，新能源，工业母机等。

03.热点板块

CDN概念

隔夜美股CDN四巨头股价集体大涨，其中DOCN涨12%，Cloudflare涨超6%，刺激CDN概念全天领涨算力租赁产业链，网宿科技、深信服、南兴股份、二六三等多股封涨停。随着网宿科技在2月份上调CDN服务价格后，谷歌云在5月将全球CDN价格上涨40%-100%，CDN正从"流量管道"升级为AI推理边缘算力核心基础设施。全球 CDN 巨头 Akamai 已于 6 月 30 日正式停止中国区 CDN 服务。其在华市场份额约 15%，释放的客户迁移空间直接利好本土持牌龙头。参考美股CDN巨头Cloudflare的业务模式，除去CDN业务外，网络安全和内容交易服务成有望成为新商业模式。因此午后绿盟科技录得20厘米涨停进而带动网络安全等AI应用端展开补涨。虽然今日整个AI应用端的反弹也得益于午后阿里巴巴等中概互联网概念股大涨提振，但其此前遭遇严重超跌也容易引发报复性反弹，不排除后市走出跨市场联动可能性。

交换机概念

钼金属概念、有色金属、铜箔概念

昨晚AI服务器龙头浪潮信息公告，预计2026年上半年归母净利润26亿元至31亿元，同比增长226%-288%，刺激该股全天封死一字涨停，进而带动AI服务器、交换机、AI PC等算力硬件细分全面开花，交换机概念人气股星网锐捷反包涨停走出7天5板，泓禧科技、翰博高新、华勤技术等多股涨停。此外华为Atlas 950即将亮相2026世界人工智能大会的消息继续催化华为算力产业链，恒为科技、广电运通、荣联科技封涨停。随着多家核心标的发布超预期的财报预告，标志着超节点为代表的国产算力硬件股的业绩确定性持续强化，近期二级市场走势也持续盖过此前领涨的光模块、PCB等北美算力出海方向，后续两者间的此消彼长仍将延续。

003

半导体设备、创新药概念

①SEMI报告显示，2026年全球300mm晶圆厂存储领域设备投资预计首次突破500亿美元，增长29%至520亿美元，2027年再增11%至570亿美元。联动科技公告，预计上半年扣非净利润同比增长121%-231%，刺激半导体设备日内一度展开修复，中科飞测、精测电子涨超10%，华峰测控、华海清科等多股涨超5%。但设备端盘中回暖的同时，整个半导体产业链分化愈发明显，晶圆代工龙头华虹宏力涨超10%创历史新高，中芯国际涨超4%。但此前热炒的“韬定律”相关的先进封装概念以及半导体材料板块多数个股陷入回调。由于先进封装关键工艺属于前道工序延伸，因此未来晶圆大厂相比传统封装厂商优势或进一步扩大，因此整个封测服务产业链存高估之嫌，而无论是股价位置和估值水平层面上，晶圆厂当前的性价比有望逐步凸显。

②近期全球创新药行业又现天价收购。据报道，福泰制药同意收购Crinetics Pharmaceuticals Inc.，以拓展内分泌领域业务。交易对应总股权价值约100亿美元，该消息刺激美股Crinetics7月7日飙升98.74%。上周大放异彩的创新药板块本周陷入分化调整，但局部仍不乏亮点，太极集团、津药药业、双鹭药业盘中触及涨停，CXO概念趋势抱团股万邦医药向上反包续创阶段新高。2026年上半年，中国创新药BD交易以997亿美元的总金额刷新史上最强半年度纪录，为该行业上半年业绩预期打下良好基础。虽然当前创新药板块短期仍将面临上档套牢盘筹码消化压力，但在美股两只生物科技ETF迭创阶段新高态势下，整个创新药行业的中期修复或刚刚开始。

热点板块缠论技术分析

市场温度：20度

一类热点：无

二类热点: 算力硬件