2026年上半年A股行情已收官，受AI算力爆发、国产替代加速、半导体设备景气上行等多重因素推动，A股上半年走出结构性分化行情。其中，上证指数上半年上涨约3%，科创50半年大涨近64%遥遥领先，创业板指上涨超35%，科技成长指数不断创出新高。行业来看，半导体设备、CPO、PCB板块年内涨幅居前三。
数据来源：wind，截至2026/06/30
步入下半年，短期看，机构普遍认为市场整体或仍以震荡、结构性分化为主，后续将重点关注海外科技板块估值重构、美联储货币政策预期变化、7月中报业绩情况等。而对于投资者来说，或许会面临这样的痛点：市场持续位于高位，但波动放大，行业轮动节奏加快，把握主线机会难度较大；同时，科技景气持续，但短期拥挤较高，追高担忧回调、观望又怕错过行情。
在此背景下，均衡配置价值正逐渐凸显。这一策略不拘泥于特定板块，不极致博弈高弹性赛道，而是通过多领域配置，较为全面地捕捉科技、制造、周期、大金融等不同方向的投资机会，行业配置较为分散，力求实现收益来源多元化，更好应对复杂多变的市场环境。与此同时，依托相对灵活调仓的特点，在当下轮动行情中，该策略可动态调整细分行业配置比例，阶段性把握景气主线，在回撤控制的前提下，兼顾进攻弹性。
