今晚抽时间更新一下~
回顾这几天的行情，我们可以看见几点：
1.大盘不断创下新低，对应的是创业板指数的向下、以及短期最强走出独立趋势的科创板指数的高波震荡。在大盘问题比较大的背景下，科创这边数次的冲高回落/高开低走，呈受压制状态（韩国股市的下跌也贡献了压力），但整体上依旧在震荡通道中，随着震荡均线逐步走平，于今天在长鑫确定申购和上市时间的催化下选择向上突破、力度非常强，指数大涨8.41%，设备ETF涨停、芯片ETF接近涨停。
2.之前反弹的非科技/低位方向近期出现杀跌，如机器人、医药、新能源等，跌幅也挺夸张的，印证了风格难以无缝切换，科技依旧是主线，市场也很难分离科技的调整压力而上涨，所以这些方向最稳妥的就是之前说的轮动套利思路。
3.在今天半导体的强势反弹前，盘面上最强的是国产算力，服务器、交换机、交换芯片、先进封装、华为链、Drmos、晶圆代工双龙、国产GPU都逆势走出了很不错的行情，但观察下来可以发现国产并未产生对行情整体的带动效应，反倒是周三半导体回流带动了市场反弹，只是午盘被韩国那边恶心了一手。
从上述可以看见，市场整体节奏还是比较符合前期预期的，除了今天出现了一个强度非常高的拉升有些出乎意料，当科创走平，选择“上还是下”、中间又会突然出现什么催化，这点是看不清的，只能提前博弈方向，如果大盘下破了3959且年线收不回来、那可能又是另一副光景，所以无论博弈哪边，都需要“大胆假设、小心求证、及时纠偏/应对”。
那么接下来聊聊我对后续行情的一些想法：
目前的博弈从大层面上，其实就是大盘在这里企稳并转向。从今天的表现来看明天只要不是跌的太离谱就能看见最初步的企稳信号了，但距离趋势转向中间还是具备不确定性，如果大盘起不来，科技独立走法的空间不一定会太高。所以依旧以试错的心态为宜、做好相应的控制，在这个阶段中主观认为暂且不能以主升的视角看待、所以介入的节奏还需把握，如相对于追高更侧重低吸，后续观察走势情况再进一步交易“看见”。
短期内逻辑相对最好的还是国产+长鑫上市受益方向。对于长鑫上市的催化，我们类比一下当年中芯上市的时候（2020.7.7申购、7.16上市），当时是比较典型的“买预期、卖现实”，科创指数在申购日前开始逐步拉升，7.6申购前一天第一次出现大涨7%，随后放量震荡走强至7.15上市前一天大跌。
市场是具备学习效应的，当类似情况不是第一次出现的时候，有可能在预期过于一致的情况下博弈前置，比如很难说今天的大涨相对于下周四是否就是前置的表现，所以相关方向要留意这一点。而如果顺着博弈前置的思路延升，假定科创是提前爆发的，那么后续也容易提前出现高位震荡及调整的阶段，在这个阶段中如果大盘依旧是企稳状态，和大盘走势趋同的创业板可能具备对应的修复空间。
这点属于节奏差方面的推算，但其实说实话如果大盘能够重新企稳并走出向上趋势，那之前说的很多方向，比如功率也好、MLCC也好，这些调整了一轮的科技细分都能看到机会。
所以这里这句话还是很重要，“大胆假设、小心求证、及时纠偏/应对”。
祝好，晚安！
