老祖宗有一句话，我感觉是非常经典的，就是四季更替，不时不食。意思就是没到季节的东西，你去吃了这个食物，那么肯定吃不出原来的味道，或者这种方法本身对身体未必是有益这样子。在市场当中，中报行情也会体现出来这种特色，就是中报业绩增速相对更好，但是没有被定价的东西，会显示出更好的预期和弹性，然后能够聚焦更多的核心资金，所以我们这一波定性的策略是聚焦的是中报行情，其他都是流水的轮动反抽。所以，盘面再热，涨到这个就开始说这里是XX题材，涨到那个就说这个是XX题材，其实很多都是不持续的，因为在当下这个节点，最大的催化和稳定性在哪里，就是中报业绩，以及中报业绩对应的行业指引。没有那个题材的持续催化，会有中报行情这么持续的，因为在7.15之前，这里的披露是最密集的，所以催化也是最密集的，所以最近很多人问我，你看好什么方向，我一律都是这么回答的，我看好中报行情的催化首先，我们聊一下周四周五两天的盘面。市场从0977出发，大佬们根本不带怕的，这里我想说两个关键核心的东西，我们排除这样短期的噪音（比如0977这些的业绩释放到底是怎么来，这个心里要有底，但是短期不需要去纠结这个东西，我第一天一字开出来9.15才去竞价，没买到第二天才去竞价和板上加仓的），因为我想明白了一个关键的问题，也盘中提示了，就是0977+0938+3296三个票，特别容易衍变成抱团结构，形成一个小细分这样的结构，所以我自己这样想的，0977敢不敢顶的动力在哪里，就是在指数持续下跌的尾声这里，一个是对一季报2384的模仿，一个就是整体结构上三大服务器的细分结构的抱团（明白了这个策略，那么就不会在意指数结构的变化，通过业绩+细分的结构保护去做这个票，当然0938我没做好的，因为手上持续在交易1165的，很高兴0938周末也出业绩报的了，我说周五太强势了，有猫腻的味道，可惜尾盘竞价没拿先手），这是我认为确定性最高的事情，就像我们当初对双锐捷的判断是一样的，这里要充分的通过中报业绩的核心，换手以后带动板块的细分，核心自己也获得合理的溢价这样的模式。（下图显示了，周五三大服务器，都维持收红的，）其次，我们回顾4.8那里的这一波行情结构，第一波业绩浪的核心在哪里，其实真正开始最早预披露的佰维已经打好样子，然后指数反弹时候，还是2384这类品种主动的打开阈值空间的，包括利通以及协创这样的品种，去带动板块的思维的。所以，一季报的反抽，很容易让市场对中报预披露，越早披露，没有被充分定价的东西，越早就发酵开来，带动板块，最后形成市场充分的共识这样子。所以，一季报核心的反抽，理论上来说，是给中报核心提高更高的稳定性和更加充分的弹性的，这一点我相信整个市场，只有我提前对这个现象做出这样的描述当然，中报行情，要注意的是，独立个股上，如果主动走强，跟板块不能联动的时候，我们要尽早的退出的。就是有一些独立个股，突破了一定的阈值空间的时候，你会发现，并没有带动板块结构的联动，说明什么，这里不是主流资金关注的地方，这里一定要尽早减仓做好兑现的。整个市场，其实很多东西都是题材的玩法，那么在当下这个季节，中报预披露，是不是也是这个季节最好的题材，没有之一。当然，中期来说，中报指引对未来的行业指引是比较明确的，这一点来说，短期和中期要分开来定价，就是中期的指引上，是跟未来产业趋势所匹配的，市场会有一个合理的定价，就是大致推算，比如950对应的量，那么超节点对应的量大概率是多少，对应的交换机和交换芯片对应的放量，中报业绩披露后卖方都会高频去覆盖。我们做中报指引会有两个特性，一是为了短线更好的确定性，因为预披露过了，我们不需要担心你买了，会不会给我出个公告，明天怎么走我心里没底。但是中报预披露后的票，只需要看市场的认可和短线的反馈，以及板块结构联动的特征，去定义这里的交易级别的。第二个，我们做了中报预期板块以后，我们充分理解了一季度到二季度业绩增速最好的方向，那么去批量覆盖这些中报核心品种以后，我们对未来会有一个底气，就是未来的指引在哪里，是通过中报增速去理解未来，等中报过后还有很多上市公司出来交流，比如说，哦，我中报业绩好，是因为XXXXX放量了，那么你通过这里去窥探或者说再去理解覆盖行业整个基本面的变化心理就会有底气的这是我们不脱离中报行情的本质的原因，就是在我上面说的两点状态。你吹了几年了，迟迟不出业绩，然后都是勾兑的玩意，我内心是不认可的。所以很多二线品种，当中报开始出现形记的时候，当很多量化以及机构在超配的，随着核心的锚的估值开始下降，那么对二线的估值压制会更大。当然，未来会有很多的变化，我们把这些变化，慢慢的跟中报结合起来看，哪些有过度定价嫌疑的，哪些过去没有定价的，哪些受损的，但是体现了很顽强的业绩增速，都是我们值得重视的一些东西的，未来资本市场会理解这些东西，并且快速去纠错。对应的盘面特征，就是流动性能量转移和快速的赚钱效应的变化在中报密集预披露和披露的过程当中，资本市场会快速给这些东西定价的，所以当下不是展望未来最好的时候（我这一波放弃了我最爱的存储扩产方向的核心反抽，主要还是这个原因吧），去聚焦于中报方向。假如未来核心的存储设备这里出现行业核心的增速变化的时候（或者出来公开交流的时候，出现新的变化），我还是会去重点关注的。但是当下不断的二线甚至8-9线拔估值的过程，你在享受这里的泡沫的时候，同样有一天会可能被这些7-8线品种杀估值的时候。我内心认为，能抗拒外面的诱惑，扎实的去短期锚定一个内心主观看好的方向沉淀下去，是主观能够获得超额的根本。兵法有云，我管理几路来，我只一路去。所以，中报很重要。能赚钱，又能理解或者定义未来的变化风险提示:文中所提及的内容都不构成投资建议,不具有任何指导作用,仅作为个人投资思考记录，股市有风险，投资需谨慎
