政治局会议定调+海外行情回暖,下一交易日聚焦三大高景气硬件赛道
宏观·行业·供应链·次日策略——2026年7月31日A股复盘与8月1日展望内容仅为市场信息梳理与投资思路参考，不构成任何买卖建议，投资存在风险，决策盈亏自负1.年中政治局会议明确下半年政策基调：实施更加积极的财政政策、搭配适度宽松货币政策，适时推出增量政策工具，加大逆周期调节力度；同时提出深化资本市场改革，增强市场韧性。重点部署“人工智能+”行动，大力培育新兴支柱产业，有效抬升科技成长赛道风险偏好。2. 7月官方制造业PMI录得49.2%，持续处于荣枯线下方，实体经济复苏动能仍有待政策持续托底，进一步强化市场流动性宽松预期。3.隔夜海外市场情绪大幅回暖，成为今日A股科技板块开盘重要催化：微软Azure业务同比增长43%，单日市值暴涨约4500亿美元；纳指收涨2.78%、费城半导体指数大涨超8%；韩国KOSPI创下历史最大单日涨幅，SK海力士涨停，全球半导体板块集体反攻。4. 美联储维持利率不变，但投票委员中三人支持加息，鹰派分歧超出市场预期，30年期美债收益率刷新近19年新高，高估值成长板块长期估值上限持续受到约束。 中美经贸高层开展通话，围绕关税调整、产业链稳定等议题交流，关系出现边际缓和，但暂未落地实质性利好政策。市场全景总结：今日行情由海外科技情绪修复+国内政策暖风+板块超跌反弹三重因素共振驱动。上证指数上涨0.72%，创业板指大涨3.06%；两市成交额2.55万亿，量能有效放大，超4700家个股收红；资金从高股息银行板块流出，集体涌向科技成长主线。 亚马逊上调2026年AI资本开支目标至2200亿美元（此前目标2000亿），海外云厂商资本开支持续上修，算力租赁行业供需两旺、量价齐升逻辑持续验证。 长鑫科技盘中总市值突破4万亿，登顶A股市值榜首；美国议员施压苹果禁止采购长鑫、长江存储芯片，苹果方面正向美方监管机构沟通，希望获准采购以降低DRAM采购成本。国产存储自主可控叙事持续强化，同时外部地缘制裁风险不容忽视。 FPGA头部厂商赛灵思、莱迪思产品交期持续拉长，通知涨价10%-20%，行业缺货推动国内FPGA国产替代进程加速。 三星电机官宣8月1日起MLCC全线涨价30%，太阳诱电跟进9月1日上调产品价格。核心驱动来自AI服务器对高端MLCC需求爆发，涨价周期利好三环集团等国内相关配套企业。 苹果Q3 EPS创出同期新高，但大中华区业绩不及市场预期，下季度业绩指引偏谨慎。库克表示iPhone、iPad、Mac全线遭遇供应链产能约束，内存成本持续上行，公司正在评估多元化DRAM供应渠道，其中包含长鑫科技。 全球镍龙头青山控股暂停印尼部分MHP镍产品装运，引发市场对于电池原料供应链收紧预期，沪镍同步走强。 三星SDI披露技术规划，计划2027年实现全固态电池量产，刺激固态电池板块短线异动。 国家能源局数据显示：上半年可再生能源发电量占比首次突破40%，绿电板块获得基本面长期支撑。• 美国海关加大对越南工厂突击稽查力度，核查企业与中资关联，美越贸易协议“稽查条款”正式落地，出口转口贸易链条承压。• 美国FCC出台新规，禁止进口国内先进机器人设备，外部限制倒逼机器人MCU、IMU、伺服驱动等核心零部件加速国产替代。三、8月1日（下一交易日）核心关注方向(纯属预判，仅供参考）市场今日迎来放量普涨，资金分歧大概率在次日显现；叠加半年报密集披露窗口，选股重心转向业绩兑现，遵循去弱留强、优先验证基本面思路。1. AI算力硬件链条，优选具备真实落地订单标的：算力租赁、PCB、光模块（CPO）。受益海外云厂商资本开支上调叠加国内“人工智能+”政策双向驱动，规避无订单支撑的纯情绪小票。2. 存储芯片、半导体设备与材料：长鑫科技上市带来产业链映射机会，叠加MLCC涨价、FPGA缺货催化；重点筛选半年报具备业绩验证的龙头，规避尾盘异动、纯题材炒作标的。3. 人形机器人核心零部件：午后资金持续加仓，伺服、减速器、IMU传感器方向受益FCC进口禁令，国产替代逻辑持续强化。 高位AI应用题材（文生视频、Sora相关概念）：今日集体冲高后次日极易出现分化，建议等待充分换手回踩再评估机会。银行、高股息红利板块：今日遭遇明显资金流出，若成长主线热度延续，短期性价比偏弱；可等待调整后作为中长期防御底仓配置。1.两市成交2.5万亿支撑今日反弹，若次日量能无法维持，警惕板块分化、指数冲高回落，不盲目追高缩量加速标的。2.半年报窗口期优先布局中报预增、实现扭亏的标的，远离业绩存在大幅不及预期风险的伪成长科技股。3.仓位维持中性偏积极，进攻仓位布局AI硬件、机器人赛道；可小比例配置高股息红利资产对冲市场波动风险。
