一、今日三条重磅核心资讯
1、美股AI应用企业Palantir、Snap二季度业绩大幅超预期，盘后股价大涨超14%；北美四大云厂商集体上调全年AI资本开支至7300亿美元以上，英伟达新一代CPO交换机批量出货，叠加国内《集成电路布图设计保护条例》修订落地，国产半导体、算力产业链景气度进一步确认。
2、美国拟起草光模块进口限制草案引发板块短期震荡，国内头部光模块企业纷纷回应暂无正式落地文件；机构研判全球高速光模块国产占比超七成，海外产能可灵活规避风险，该消息属于底部刻意释放的洗盘利空，外资近期持续大举扫货港股科技筹码 。
3、“十五五”算力网络建设规划出炉，新增直接投资规模达4万亿元；7月南向资金净流入港股超628亿港元翻倍增长，恒生科技指数划定4728点强支撑、5500点阶段压力位，估值处于近一年偏低区间，资金修复意愿强烈。
二、盘面整体风向解读
今日大盘指数偏多，昨日创业板大涨超5%重回5日均线上方，算力租赁、AI应用、半导体硬件全线反弹；市场量能小幅提升但未完全放量，存量博弈特征明显，科技板块吸金导致高股息防御板块阶段性回调。光模块利空仅为情绪层面扰动，美股相关标的冲高回落已快速消化消息影响，本质是机构借利空低位吸筹；科技赛道前期深度调整后具备超跌修复动力，但场内套牢盘仍需逐步消化，板块内部分化会持续加剧。
三、分板块实操策略
1、券商、保险：坚定持仓等待短期行情启动，上涨后择机止盈离场，当前是优质布局窗口期。
2、有色金属：指数站稳4100点是难得的加仓机会，可顺势加大配置比例。
3、科创50、创业板50：维持常态化定投节奏，AI硬件板块行情弹性更强，优先配置。
4、创新药、恒生科技：长期保留底仓不动，恒生科技依托4728点支撑位做波段操作，逢深度回调可加仓。
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