【今日行情】指数延续升势

8月5日，A股主要指数延续升势。科创50指数大涨4.78%，明显领先其他主要指数。沪深京三市成交额达到2.68万亿元，较上一交易日增加逾4500亿元，全市场超过3700只个股上涨。

与昨日相比，今天最大的变化不是指数继续上涨，而是成交出现了实质性回升。前几个交易日的修复更多依靠抛压减弱和存量资金轮动，今日则有更多资金主动回到高弹性方向，市场从“多数个股止跌”进一步转向“核心板块重新聚拢人气”。

半导体、电子化学品、元件等科技制造方向集中走强，科创50因此获得更大弹性；贵金属、稀土、小金属和有色金属同步活跃，则为市场提供了另一条资源与安全线索。半导体板块资金净流入129.6亿元，消费电子和元件也获得较多资金回补，银行等低波动权重相对靠后。

贵金属与稀土同时走强，也说明资金并未完全转向单边进攻。在海外贸易限制和中东局势尚未完全明朗的情况下，市场仍保留了一定的风险对冲需求，形成了科技弹性与资源安全并行的格局。

市场关注的美国光模块限制目前仍停留在政策酝酿阶段。路透社报道称，美国政府正在起草针对中国光收发模块等数据中心部件的进口限制，但尚未出台正式规则。相关企业也表示，美国联邦通信委员会目前没有发布正式限制文件。因此，短期股价容易受消息扰动，但政策风险也不能仅因文件尚未落地而完全忽略。

外部环境方面，美国与伊朗围绕霍尔木兹海峡的沟通取得一定进展，美国方面称谈判进展良好，相关各方也在讨论临时通航方案。不过，海峡控制权、航运监督和停火安排仍存在分歧，协议尚未正式落地。外部风险有所缓和，但距离彻底消除仍有距离。

大千建议投资者，今日放量上涨较此前的缩量修复更具积极意义。科技板块重新获得资金集中流入，上涨范围也保持在较高水平，说明市场风险偏好正在逐步恢复，而不再只是依靠少数防御资产稳定指数。

不过，当前更适合把今天理解为主线重新形成的起点，而非行情已经进入无差别上行。海外政策传闻仍会增加科技资产的波动，资源品走强也反映市场并未完全解除防备。后续应关注成交能否稳定维持、科技板块分歧时是否仍有承接，以及上涨范围能否避免再次快速收窄。

操作层面，宜在保持组合弹性的同时提高对市场的关注度，不因单日强势盲目追逐，也不沿用此前急跌阶段的过度防守。让资金持续性和基本面进展进一步确认行情质量，会比单纯依据指数涨幅作出判断更为稳妥。