点评八月第一周行情—筑底反弹行情!
本周是八月第一周，经过七月一整月的快速下坠行情，目前已确定大盘在3700—3800点左右企稳，随着本周通过连续几天上涨，已来到3900多点。本周五收盘，上证指数涨1.02%，深证成指涨1.42%，科创综指涨3.35%，创业板指涨1.35%，北证50上涨1.01%。本周盘面上，都是属于超跌反弹阶段，周一两市缩量到1.90万多亿后，周二至周五几大指数同步连续上涨，双创指数引领涨幅，这也是双创指数对七月份极端下跌的一个反弹修复。
本周五收盘上涨2856家，下跌2536家，从本周来看，基本上上涨家数略多于下跌家数。目前技术上还是没有太多可分析的，和基本面无关，科技股属于超跌反弹阶段，反弹多少不确定，少部分龙头已经反弹了50%及以上，大部分反弹在20%-30%区间。
本周五两市成交额约2.68万亿，交易量在周一缩量到约1.95万亿后，本周继续温和放量，维持在2万亿以上，说明陆续进来了部分资金，从量来说，目前预计还不是反转，属于反弹阶段，后期还有一个缩量地量阶段，缩量预计1.6万亿及以下，因为今年4月3号以及去年12月3800多点，在反转之前两市成交额都缩量到1.6万亿左右，这次预计应该也不另外。
本周五两融余额约2.63万亿，两融余额较历史高位3.03万亿，减少了约四千多亿，目前触底回升，盘面上两融资金出现净买入开始转正，本周五两融资金净买入约85亿，在没有场外资金进入时，两融资金是市场的最大增量。
再看外围美股，道琼斯工业指数及标普500指数本周大涨再创新高，纳指经过调整后接近历史新高。本周美股费城半导体指数继续反弹，截止目前本月已反弹约9.25%，逐步修复七月份的跌幅。但是存储板块美股SK海力士、美光科技、闪迪等仍然在底部企稳，暂时没有反弹，西部数据和闪迪在发布业绩高增长财报后，居然出现大跌。而光模块公司因美国政府可能出台限制中国的光模块政策，美股本土光模块相关的上下游公司引领反弹大涨，本周表现亮眼，几个光模块上游公司如COHR、LITE、AAOI以及磷化铟AXT大涨，传导至国内磷化铟云南锗业公司连续几个涨停，反弹较多。因本周美股高科技公司大涨引导，全球高科技走势基本一致，互相影响。美股8月也是各公司财报发布月，目前存储，芯片，光模块等相关AI公司公司业绩炸裂，增长较多，对股价有利好刺激。
美股八姐妹(含SpaceXicon)内部继续分化严重，亚马逊在7月发布财报后，股价继续上涨，本周创下历史新高。同样微软和英伟达因为业绩大增，股价大涨，接近前高。苹果和特斯拉由于业绩增长不及预期，股价继续调整。SpaceX在跌破发行价(每股135元美元)后，周五迎来大涨，重新拉回到发行价附近。谷歌和Meta还在继续调整中，美股八姐妹内部分化严重。
八月A股和美股持续发布中报业绩，尤其是美股，与业绩走势强挂钩，如果超预期，股票就大涨，行情可能出现V字反转，至少美股光模块出现强力上涨，离前期比较接近，部分验证了V字走势。目前表现最弱的存储板块，韩国股市去杠杆接近尾声，海力士筑底阶段，其他美股的存储也是发布业绩后，不但没有上涨，还出现下跌，可能需要调整时间。近期美股上涨创新高，刺激A股一定的反弹和企稳，但反弹高度无法确定，后期高科技公司预计可能还要回落，并二次探底。但是A股七月份的大跌，已经伤了元气，套牢较多，需要较长时间恢复。只有等美股把场子暖起来，我们才逐步跟进。这也是前几篇文章一直强调后面行情是反弹，还不到反转，反转需要时间。
目前看业绩，除了AI高科技，创新药业绩比较亮眼，本周创新药持续大涨，成为AI高科技外的一个增长引擎，药明康德、百济神州等业绩均超市场预期，因为AI发展加快，应用到创新药，出现行业高景气状态。
近期美国政府准备出台禁止中国光模块，美国本土光模块上下游公司连续大涨，但A股代表公司中际旭创，受此消息发酵，出现大跌，并在本周五尾盘直接跳水。这让我想起2024年制裁药明康德的事情，药明康德大量业务也是依赖美国，股价当时跌到最低30几，当时还抄底拿到四五十赚了些。由于药明康德和美国药企公司产业链绑定太深，硬切割直接抬高美国药企新药研发成本，代价太大，叠加药明康德在美国反起诉和政府的选举换届，最后不了了之。中际旭创大量产能布局在东南亚和墨西哥，和美国政府没有订单往来，深度绑定英伟达、谷歌等公司，占全球绝大部分产能，暂时没有可替代的，行业也有资金和极强的认证壁垒，再叠加光模块上游磷化铟控制在中国手里，可以政治博弈等，最终可能也是不了了之或者大打折扣。
下周一，机器人公司宇树科技发行新股，发行价每股约150元，募资约60亿，预计上市开盘价约550-650元之间，接近600元左右，总市值达到约2000多亿。上证指数3700—3800点左右的底部应该基本确定，下周可能冲击四千点后回落，双创指数离底部区域也不远了，反弹后防止回落探底，还需进一步观察。
