AI算力需求强势爆发，助推MLCC赛道迈入高景气阶段！行业供需缺口持续扩张，龙头企业业绩大幅上修，产业链迎来明确红利窗口。近日，全球MLCC龙头太阳诱电大幅上调2026-2027财年业绩预期。受益于AI服务器MLCC订单大幅放量，叠加日元贬值提振盈利，公司将营收目标由3840亿日元上调至4240亿日元，同比增长19.3%；营业利润、净利润同比分别大涨125%、95.9%。为缓解供货紧张，公司追加20亿日元资本开支，提速扩产进度。AI服务器与新能源汽车双赛道需求持续扩容，持续拉高高端MLCC刚需。根据机构研报，当前超高容MLCC现货紧缺、交付周期拉长，缺货现象普遍。尽管行业龙头开启扩产，但新产能落地周期超一年，短期供需失衡的格局难以改善。整体来看，MLCC下游需求旺盛、短期产能受限，行业高景气逻辑扎实且确定性高。下面为大家盘点板块5家优质核心标的。1、风华高科
国内被动元件龙头，MLCC、片式电阻和电感覆盖AI服务器、汽车电子等场景。其高端电容基地聚焦高容、高频、车规及超微型MLCC，后续看点在于高端产能爬坡、良率提升和头部客户认证，若AI服务器高容型号放量，业绩弹性将主要来自高端产品占比提升。2、三环集团
电子陶瓷平台型企业，MLCC与陶瓷粉体、精密烧结工艺、设备自制形成垂直协同。产品覆盖常规、中高压、车规及数据中心相关规格，受益于高端MLCC国产替代和AI服务器对高可靠电容需求提升，核心验证点在于高端MLCC收入占比和毛利率改善。3、国瓷材料
MLCC介质粉体核心供应商，介质粉体属于高端MLCC关键基础材料。公司AI服务器及车规级MLCC粉体部分高端产线已完成扩产，若海外龙头高容MLCC持续紧缺，国内粉体材料有望跟随高端客户扩产和国产替代提升销量与盈利水平。4、洁美科技
MLCC用离型膜和纸质载带供应商，产品处于MLCC制造上游耗材环节。其MLCC离型膜已进入国内头部电容客户批量供货，并完成三星、村田、太阳诱电等海外龙头验证；若高端MLCC扩产持续，离型膜和载带需求将随产能释放同步增长。5、博迁新材
主营纳米级、亚微米级金属粉体，其中镍粉用于高端MLCC内电极体系。AI服务器推动MLCC向高容、小型化、高压化发展，内电极材料用量和性能要求同步提升；公司镍粉及超细金属粉体扩产项目若顺利落地，将直接匹配高端MLCC材料需求增长。承蒙大家一直以来的支持与厚爱！如果对本文内容还意犹未尽，相信您会在这个号中找到更多共鸣。
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