今天市场集体走强，创业板指涨3.14%，科创50指数涨4.14%。市场成交约2.4万亿，较上一交易日放量2460亿。
说回今天的盘面，市场热点快速轮动，全市场超4300只个股上涨，超百股涨停。
从板块来看，光通信CPO、半导体、PCB等走强，创新药CXO产业链反复活跃，农业板块受厄尔尼诺现象预期有所异动。
今天辨识度高的，无疑是盘中新高的国产存储DRAM赛道，同时带动了整条存储芯片产业链的设备、材料板块。
另一边，算力硬件细分赛道同样迎来利好催化。随着英伟达CPO正式官宣量产，行业落地节奏大幅提速，光通信产业链也开始持续回暖。
站在产业的角度来看，CPO规模化商用正在重塑行业价值逻辑，其中最核心的变化，就是与光路通道数深度绑定的无源光器件，迎来了价值量的系统性抬升。这也是今天无源器件涨幅前列的底层逻辑。
不同于有源器件需要供电驱动，无源光器件无需外部能量输入，仅依靠光信号本身即可完成工作，是光通信、CPO高速互联的基础核心组件，主要承担光信号传输、分配、调制等关键功能，是保障高速光路稳定运行的关键底座。
当前产业链核心的无源器件品类，主要包含光纤阵列单元（FAU）、多芯插拔连接器（MPO）、多媒体高速连接器（MMC）、光纤重排组件（Fiber Shuffle）等核心产品。随着CPO通道密度持续提升，这类无源器件的用量、价值占比将同步大幅增长，赛道成长空间有可能全面打开。
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黄升科执业编号：A0680625040005
