对下一步A股行情的预判和修正
今年春季行情启动的比较早，从去年12月下旬启动，要比往年早了大约一个月，所以我断定这轮上涨阶段性高点也相应提前，很可能时间节点就是春节过后第一个交易日，也就是2月23号。元旦过后，A股罕见收出17连阳，成交量也是不断放大，3万亿成为常态，量价齐升，这是自然的市场选择，下一步市场很可能连拉百点长阳，形成一波凌厉的逼空行情，正如我们所判断的，春节前后，沪市A股突破5000点整数关。市场已经陷入亢奋、过热，这就引起了村里的警惕，及时出台了提高保证金比例的监管措施，笔者认为，这个措施应该算作“扬汤止沸”，不是“釜底抽薪”，浇上一瓢冷水，温度迅速打下来了，但是底下的火仍然在烧，水温又会慢慢上升，后续仍会创出新高，这正是村里想看到的。看来慢牛行情，已经成为大家的共识，慢牛也是牛，只不过走势平缓一点，时间拉长一点，相应的目标价位也应该做出修正。2026年沪市点位过5000点，这个目标位不会改变。但是时间点向后拉长了，我们初步判断在五一节前后。2026年A股大盘走势，我们的推演结果是：大盘经过短暂整固后，下一周即将变盘，重新回到上涨趋势，继续创出新高，突破4200点。这波上升趋势一直持续到五一前后，挑战5000点整数关。下半年又重新回到下跌调整趋势，全年呈现前高后低的走势。一、构成我的投资体系的有两大支柱：组合投资与周期性理论。组合投资也可成为投资组合，就是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，是我们应对非系统性风险的最好办法。目前在我的股票池里面，大约有20只左右股票，分布在券商、人形机器人、算力硬件（主要是CPO、ＰＣＢ）、芯片与集成电路、稀有金属（锑、铀、稀土）、游戏、创新药等领域。账户内持有股票大约１３到１５支，要求单支股票所占份额不能高于１０％。只要你仔细研究，就会发现：股市内所有行业都有周期性，都沿着“衰退－复苏－成长”轨迹前进，只不过周期强弱不同而已。譬如：以芯片半导体为代表的高科技企业，具有强周期性，而食品饮料白酒等具有弱周期性。存储芯片经过４年的低迷后，２025年强势复苏，预计２026年芯片厂会强势扩产，２027年后行业又会重回低迷期。我们所熟悉的白酒也是一样，自从2019年创出行业新高后，便转入了行业衰退期，直到今天，我们仍然没有看出行业服务的迹象。基于以上两大投资支柱，我们先从选行业入手，选择从复苏转向高景气度的行业，选出这些行业中的佼佼者，选择一支或两支龙头股，择机买入并一直持有至行业处于拐点出现为止。历史经验证明，每轮牛市的起因都是因为科技行业有重大突破，2007年的互联网、2015年的移动互联网与现在生成式人工智能(AI)的爆发。从2024年9.24行情为起点，一直到现在，A股的运行轨迹看，将是一轮史无前例的大牛市观点已经深入人心，在这一年多上涨中，产生了诸如寒武纪、中际旭创、新易盛、胜宏科技等一大批科技牛股，因此，2026年我们判断必定还是“科技牛”。继续看好芯片半导体、集成电路、算力硬件（CPO、PCB）、GPU、人形机器人等。2025年，沪深两市的成交量保持2万亿已成常态，券商行业前三季度盈利60%以上，前一段时间，国家税务局公布的数据显示，前11个月，证券交易印花税同比增长70%，这些都说明了一个结论：2025年券商盈利高增长。但是，2025年素有“牛市旗手”之称券商股却“偃旗息鼓”，全年0增长，龙头中信证券全年下跌1%，东方财富下跌10%，使人大失所望。笔者认为，强烈看好券商股的2026年表现，券商板块经过长时间阴跌调整，现在已是跌无可跌，随时会发动一轮凌厉的上涨行情，还是那句话“券商只会迟到，不会缺席”。
