一周多重催化,机器人板块节前行情怎么看

全文摘要

1、机械板块本周行情及机器人行业重点事件本周机械板块与大盘表现分化，机械指数上涨 3%，沪深 300 指数下跌 0.62%，板块成交额 17180 亿元，较上周下降 18.41%。机器人领域迎来三大重磅催化：特斯拉官宣 2027 年底前发售人形机器人 Optimus，2026 年底有望完成复杂工业任务部署验证；优科技全球首条机器人关节自动化产线在沪投产，年产能破 30 万台；优必选与空客签署合作协议，人形机器人切入航空制造领域。

2、北交所机器人板块配置分析北交所本周日均成交额约 270 亿元，商业航天、光模块板块表现居前，机器人板块因催化不足表现平淡，交易热度不及前者，仅出现短期反弹迹象。开特股份、苏轴、鼎智科技等标的基本面及客户送样工作稳步推进，在特斯拉及国内产业催化下，板块已具备反弹空间，当前低位超跌阶段是长线资金布局的较佳时机，建议逐步配置。

3、机器人板块四大投资方向及核心标的板块投资围绕四大逻辑展开：硬件形态适配方面，轮臂式机器人适配早期基础大脑，旋转关节、低自由度手更具优势，双环传动等标的 2026 年估值具备性价比；大脑训练方面，2026 年为巨深智能模型训练元年，数据采集需求迫切，国家级素材中心落地将强化国产芯片和传感器；3C 组装公司方面，机器人智能化属性更贴近大手机，持续推荐蓝思科技、领益制造；物流分拣场景方面，系具身智能 AI 落地首个场景，海外高人工成本下垂直领域小模型易实现 ROI。下周重点推荐双环传动、德昌股份、枫桥科技，阿尔特因与春晚机器人潜在关联值得关注。

4、隆盛科技机器人业务进展及估值分析公司斜坡检测器现有 7 万台产能已满产，3 月将新增 13 万台产能，年底形成 20 万套量产规模；存量客户覆盖鼎智等企业，广州新势力车企、重庆核心主机厂等新客户有望 2026 年带来增量。谐波检测器成本已降至 400 元，目标进一步降至 300 元区间；依托子公司布局商业航天，谐波产品单颗卫星单价达 10 万元，盈利优于机器人领域。2026 年主业利润预计 4 亿，当前 80 亿市值支撑扎实，结合机器人及商业航天布局，预计市值有望达 200 亿区间，存在 40%-50% 上涨空间。

分析师分享：多重催化下，机器人板块节前布局逻辑与标的梳理

分析师 1（机械研究 董力潇）：本周机械板块行情及行业核心催化

各位领导晚上好，首先为大家汇报本周机械板块的行情表现和机器人领域的重点事件。本周机械板块和大盘呈现分化走势，机械指数上涨 3%，沪深 300 指数下跌 0.62%，板块成交额为 17180 亿元，较上周下跌 18.41%。

近期机器人领域迎来三大关键事件，成为板块核心催化：

1. 1 月 22 日达沃斯世界经济论坛上，特斯拉宣布计划 2027 年底前发售人形机器人 Optimus，目前该机器人已在工厂执行简单任务，有望 2026 年底完成更复杂工业任务的部署验证；
2. 1 月 21 日，优科技全球首条机器人关节自动化产线在上海张江投产，同步发布增强谐波、人形谐波和行星三大关节模组，年产能突破 30 万台，为百万级人形机器人量产奠定了核心硬件基础；
3. 1 月 18 日，优必选与空客签署合作协议，将最新人形机器人供应给航空制造业开展试验性应用，这是机器人向航空制造领域拓展的重要信号。

接下来有请北交所首席刘健伟老师分享北交所机器人板块的表现和配置建议。

北交所分析师 刘健伟：北交所机器人板块表现及配置思路

各位领导晚上好，下面汇报北交所本周机器人板块的相关情况。从成交量来看，北交所本周日均成交额约 270 亿元，板块强度方面，商业航天、光模块板块表现靠前，机器人板块因缺少直接催化，整体表现相对平淡。

不过从标的基本面来看，开特股份、苏轴、鼎智科技、三协电机等机器人相关个股，基本面进展和客户送样工作都在持续推进，并非没有产业端的积极变化。当前板块在三代特斯拉以及国内机器人产业多重催化下，已经具备一定的反弹空间。

从交易热度来看，机器人板块节后的表现远不及商业航天，虽曾出现一周的反弹迹象，但受商业航天更强催化的分流影响，整体表现偏静默。我们的核心配置建议是：在板块低位、超跌阶段逐步进行配置，对于长线资金而言，当下正是布局的较好时机。

国联民生证券机器人首席 王晓檬：四大投资逻辑及下周重点标的

各位投资者晚上好，接下来为大家分享机器人板块下一周的投资观点，近期机器人领域催化持续落地，尤其是春晚作为国内年度盛事，机器人仍是今年的核心增量看点，产业端的动态值得重点关注。

今日腾讯科技披露，银河通用机器人或搭载巨深智能大模型，而该机器人三个月前刚立项，大概率与 2026 年春晚亮相的机器人存在关联。巨深智能大模型属于国内第一梯队，若能在春晚充分展现智能化能力，将进一步强化市场对 2026 年作为巨深智能模型训练元年的认知。结合产业趋势，我们梳理出四大核心投资逻辑：

1. 硬件形态适配
   ：目前机械大脑尚未完全定型，轮臂式机器人适配早期基础大脑，落地速度更快；技术层面，旋转关节优于直线关节，低自由度手的适配性更强。对应的标的包括双环传动、德昌股份等，这类标的 2026 年估值约三四十倍，在机器人板块中具备显著性价比，且市场对其业绩提量的预期相对较低，存在预期差；
2. 大脑训练
   ：2026 年是巨深智能模型训练元年，数据采集成为刚需，预计国家级素材中心将落地，这一过程将进一步强化国产芯片和传感器的市场需求，相关标的包括地平线机器人、锋潮科技等；
3. 3C 组装公司
   ：机器人的核心属性是智能化，其产品逻辑更类似大手机，而非小型汽车。我们从 11 月底开始推荐的蓝思科技、领益制造，股价表现已验证逻辑，后续将持续推荐；
4. 物流分拣场景
   ：经过产业链调研，我们判断物流分拣是具身智能 AI 落地的首个场景，海外人工成本较高，且该领域的垂直小模型更容易实现 ROI，对应标的为吉智加德玛科技。

结合以上逻辑，下周重点推荐双环传动、德昌股份和枫桥科技。此外，阿尔特作为小而美的公司，因与春晚机器人存在潜在关联，同样值得重点关注。

民生证券汽车分析师 完颜尚文：隆盛科技机器人业务进展及估值展望

各位领导晚上好，今天主要为大家汇报隆盛科技机器人业务的最新进展，以及公司的估值分析，目前公司在机器人领域的产能、客户、降本均取得积极突破，同时布局商业航天打开新的成长空间。

首先看机器人核心产品的产能与客户情况：公司斜坡检测器现有 7 万台产能，当前订单已达满产状态；公司计划 3 月新增 13 万台产能，年底将形成 20 万套的量产规模。客户方面，存量客户涵盖辉翰老客户、鼎智、江苏雷利及意大利医疗机器人企业；新客户拓展顺利，广州新势力车企的下一代机器人轻量化谐波检测仪方案正在申请发明专利，可靠性已积累 5000 多个小时，2026 年有望带来显著增量；与重庆核心主机厂的合作，预期二季度会有新动作，和日本核心供应商的合作也在正常推进。

其次是产品降本及商业航天布局：在降本方面，公司谐波检测器的降本进展超预期，当前已将成本降至 400 元，依托日本合作方的技术和设备能力，下一步目标将成本控制在 300 元区间，成本优势将进一步凸显。除机器人领域外，公司依托控股子公司卫研中佳布局商业航天领域，现有产品包括卫星铰链、太阳翼分装装置等，目前正对接商业航天客户；值得关注的是，商业航天领域的谐波产品单颗卫星单价达 10 万元，售价和利润均显著优于机器人领域，成为公司新的利润增长点。

最后看公司盈利及市值预期：我们判断 2026 年公司主业利润预计为 4 亿，当前 80 亿的市值具备扎实的基本面支撑。结合公司在机器人领域的产能扩张、客户拓展进展，以及商业航天领域的布局潜力，我们预计公司市值有望达到 200 亿区间，相较于当前市值存在 40%-50% 的上涨空间，建议持续关注公司后续业务推进情况。