【行研】消费级智能终端微型锂离子电池行业

1. 全球智能终端行业概览

1.1 智能终端简介

智能终端是指具备信息采集、处理和连接等功能的硬件产品，基于电源系统可实现智能感知、交互、大数据服务等功能。作为数据在物理世界与数字世界交换的关键入口，智能终端已成为人工智能、物联网等技术在不同行业落地的重要基础设施。

随着终端智能化程度不断提高，单一设备在有限体积内需要集成的计算、通信和传感功能显著增多。功能集成度的上升直接推高了单设备的能耗水平，从而对电源系统的容量稳定性、供电连续性以及安全可靠性提出了更高要求。高质量的电源系统不仅能决定设备的续航能力和使用便捷性，也影响其可实现的功能边界与应用场景拓展。在可穿戴设备、智能家居设备、医疗健康设备等场景加速普及的背景下，智能终端正向小型化、低功耗、长寿命和全天候运行方向发展。这些趋势持续对电源系统的能量密度、循环寿命、自放电水平以及环境适应性提出新要求，使电池技术成为支撑智能终端长期稳定工作和持续迭代升级的关键基础条件。

1.2 人工智能应用需求不断增长，带动全球智能终端的迅速发展

随着人工智能技术在语音识别、图像处理等功能的广泛应用，端侧对实时感知、快速处理和低时延响应的需求持续增强，端侧AI 应用渗透率不断提升。为支撑更高的算力、多样化功能及多元化场景，智能终端不断升级处理器性能、传感器配置及系统集成能力，智能化渗透率快速扩张，从而带动全球智能终端市场保持增长。

2020 年至2024 年，全球智能终端的销售量从3,004.3 百万台增长至3,232.1 百万台，期间复合年均增长率为1.8%。在AI 技术革新带来的消费电子换机潮、智能汽车及智慧家居的渗透率增长、工业4.0 和智慧医疗的加速发展等因素的影响下，预计到2029 年，全球智能终端的销售量将达到4,230.3 百万台，2025 年至2029 年的复合年均增长率为5.4%，全球AI 智能终端的销量将从2025 年的649.3 百万台增长至2029 年的1,965.8 百万台，复合年均增长率达31.9%。其中，到2029 年，全球智能耳机、智能眼镜及智能戒指的销量将分别达到160.8 百万台、33.5 百万台及8.7 百万台，复合年均增长率为31.1%、37.3% 及35.4%。

2. 全球消费级智能终端锂离子电池行业概览

在全球数字化、无线智能化与便携化趋势的持续推动下，锂离子电池已成为消费级智能终端的主流能源解决方案。与传统的不可充电电池及早期的可充电技术相比，锂离子电池具有更高的能量密度、更好的安全性能、更长的循环寿命及更灵活的外型设计，使其更适合现代智能终端对性能及小型化的要求。

与此同时，随着AI 技术广泛应用、新型终端形态的出现以及传统消费电子的迭代升级，锂离子电池在续航性能、体积占比及材料体系方面持续进化，推动行业规模稳步扩大。与此同时，材料技术、制造工艺及封装结构的突破显著提升了产品性能与成本竞争力，加速了锂离子电池在多场景、多品类终端中的渗透。整体来看，消费级智能终端锂离子电池行业正处于由「规模驱动」向「性能驱动」转变的关键阶段，未来增长动力将更加依赖技术创新、应用扩张及全球市场需求的持续增长。

2.1 消费级智能终端锂离子电池的定义与分类

消费级智能终端锂离子电池是指应用于各类面向个人消费者的智能电子设备的可充电锂离子电池产品。此类电池通常具备体积轻薄、能量密度高、循环寿命长、安全性高等特征，以满足终端设备对轻量化、长续航及高可靠性的要求。

根据容量大小的不同，消费级智能终端锂离子电池可进一步划分为以下四类：

微型锂离子电池（≤1,000 mAh）：主要应用于可穿戴设备、个人智慧医疗设备及智能教育娱乐设备等。此类产品对电池体积、厚度和能量密度要求极高，强调轻薄化与高安全性；

标准容量锂离子电池（1,000 mAh–5,000 mAh）：广泛应用于掌上游戏机、摄影摄像机、无人机等。该容量区间是消费电子市场的主流区间，制造商通常通过提高能量密度与快充性能来实现续航提升；

大容量锂离子电池（5,000 mAh–5 Ah）：主要用于高性能智能手机、平板计算机、轻薄笔记本及移动电源等。此类产品强调更长续航、耐高倍率、耐高功率输出的综合性能；

超大容量锂离子电池（≥5 Ah）：主要应用于移动机器人(AGV)、电动两轮车及部分大功率电动设备等。该类电池兼具高能量密度与高功率输出能力，对安全体系、热管理设计、循环寿命要求更为严苛。

2.2 消费级智能终端锂离子电池行业的价值链分析

消费级智能终端锂离子电池行业上游主要包括电池关键材料供应商和电池生产设备厂商。中游锂离子电池制造是价值链的核心环节，包括从材料加工到电芯、模块及PACK 的完整制造过程，是技术与工艺最密集的部分。中游企业通过对正负极极片加工、化成分容、结构设计与热管理优化等环节的深度投入，直接决定锂离子电池的能量密度、循环寿命、快充性能与一致性，是产业价值量最集中、技术迭代最活跃的部分。产业链下游主要应用于消费类电子产品，随着下游终端便携化需求提升，其对电池的小型化、安全性和高性能提出更高需求。

2.3 全球消费级智能终端锂离子电池的市场规模

随着全球消费类电子产品向智能化、高性能和便携化方向加速演进，终端厂商对续航、安全性和快充能力的要求不断提高，带动消费级智能终端锂离子电池市场持续扩容。以出货量计，2020 年至2024 年全球消费级智能终端锂离子电池出货量从约3,935.7 百万套提升至约4,158.5 百万套，复合年均增长率约1.4%；预计2025 年至2029 年在AI 终端普及、新兴智能设备渗透率提升及消费电子迭代加快的推动下，行业增速将进一步升至约7.0%，至2029 年全球消费级智能终端锂离子电池出货量有望达到5,984.3 百万套，市场规模维持上行态势。

按电池容量结构划分，全球消费级智能终端锂离子电池市场以微型锂离子电池是主要增长动力之一，其出货量从2020 年的约1,125.7 百万套增长至2024 年的约1,357.6 百万套，规模最大且保持稳步提升，预计2025 年至2029 年将继续保持高增长，期间复合年均增长率达到11.0%。随着智能终端对更高能量密度和更长续航的需求上升，电池容量整体呈现上移趋势；与此同时，受部分传统消费电子终端产品销量下滑影响，标准容量电池的出货量自2020 年的约435.2 百万套下降至2024 年的约398.7 百万套，呈现小幅回落。大容量电池和超大容量电池预计2025 年至2029 年分别将保持5.1% 和4.6% 的复合年均增长率，整体保持稳健增长趋势。

3. 消费级智能终端微型锂离子电池行业概览

微型锂离子电池凭借其小巧的形态体积、轻盈的质量以及高能量密度的特性，在各类便携式智能设备中扮演着关键角色。高能量密度确保了在有限空间内能储存更多电能，显著延长了设备续航时间，尤其适合对空间和重量有严格限制的产品及应用场景。凭借上述优势，微型锂离子电池已广泛配置于微型化、便携化的智能设备中，如无线耳机、智能手表、智能戒指、智能眼镜等可穿戴设备，助听器、睡眠辅助设备等个人智慧医疗设备，智能玩具、智能输入设备等智能教育娱乐设备，为其提供稳定可靠的能源支持。

3.1 全球消费级智能终端微型锂离子电池市场规模

在全球消费级智能终端便携化趋势带动下，微型锂离子电池作为消费级智能终端的核心能源组件，其市场需求持续增长。全球消费级智能终端微型锂离子电池出货量由2020 年的约1,986.2 百万个增至2024 年的约2,496.1 百万个，年均复合增长率约5.9%，预计2029 年将达约4,569.0 百万个，2025 年至2029 年的复合年均增长率约12.4%。

从下游结构看，可穿戴设备是微型锂离子电池最大的应用场景，出货量由2020 年的约1,449.7 百万个提升至2024 年的约1,922.0 百万个，占据2024 年出货量的77.0%，预计2029 年达约3,571.3 百万个。可穿戴设备中，无线耳机微型锂离子电池是最大的应用细分，2024 年出货量为1,707.7 百万个，占比达68.4%，预计至2029 年将达到3,252.5 百万个，期间复合年均增长率约为13.8%。与此同时，智能眼镜及智能戒指等新型可穿戴设备正逐步进入商业化放量阶段，其渗透率持续提升，成为推动微型锂离子电池需求增长的重要来源。个人智慧医疗设备类应用增长最快，2020 年至2024 年复合年均增长率约19.3%，预计2029 年达约309.0 百万个，2025 年至2029 年复合年均增长率约18.4%。智能教育娱乐及其他场景规模相对稳定，预计保持温和增长。其中，AI 玩具作为智能娱教设备中的新兴细分品类成为重要增量来源。预计2029 年AI 玩具相关的微型锂离子电池出货量将达到约188.8 百万个，2025 年至2029 年CAGR 复合年均增长率约为20.4%。

3.2 全球消费级智能终端微型锂离子电池市场驱动因素

智能终端迭代推动产品微型化、轻量化趋势加速。随着消费级智能终端持续向更轻便、更小型、更高集成度方向演进，其内部器件占用空间与重量要求不断收紧，推动微型锂离子电池成为关键能源方案。智能设备在功能复杂度提升的同时，必须维持或进一步缩小体积，对电池的尺寸、能量密度及安全性提出更高要求。微型锂离子电池凭借可定制结构、高能量密度和适配多形态外观的特性，在新兴终端中加速渗透。终端迭代带来的持续更新需求成为全球微型锂离子电池市场稳定增长的核心驱动力。

制造工艺持续突破，提升生产效率并降低成本。近年来，微型锂离子电池在材料应用、结构设计及加工精度方面不断提升，使电池厚度由早期产品的约10mm 下降至约2.5mm，体积进一步压缩。生产端设备自动化水平不断提高，生产过程的稳定性和一致性持续增强，推动单位成本下降，使微型锂离子电池在更多终端场景中具备经济性优势。高精度卷绕与超窄极片加工能力的突破，为微型电池的小型化、柔性化设计提供了基础。

AI 与通讯技术普及催生多元新兴应用场景。AI 算力下沉、物联网设备普及以及高速通信技术的渗透，推动消费级终端数量快速扩张，并催生大量依赖微型电池供电的新品类需求。智能化程度提升使终端对电池的高倍率放电、智能化管理、安全冗余等性能提出更高标准，推动微型电池在性能层面的持续升级。可穿戴设备、个人智慧医疗设备及智能娱教设备等新兴领域快速成长，对电池形态、能效和寿命提出高度定制化需求，并显著扩展了微型锂离子电池的应用边界。

3.3 全球消费级智能终端微型锂离子电池市场发展趋势

微型锂离子电池在材料体系与结构设计方面的技术创新持续加速，推动能量密度、安全性与轻薄化表现不断提升。以掺硅为代表的硅基负极技术，以及采用金属锂或富锂体系替代传统石墨负极的路径正逐步获得产业化验证，可显著提升容量与快充能力，成为突破微型化场景能量瓶颈的重要方向。在此基础上，半固态、固态等新型电解质体系的应用加速推进，通过提高热稳定性进一步强化安全性能。得益于微型锂离子电池材料成本占比相对较低，新型负极与电解质体系更易在智能终端中实现规模化替换，为下一代消费电子提供更高性能、更高可靠性的电源解决方案。

电芯一体化发展加速，系统集成度显著提升。在微型化、高能量密度需求下，电芯一体化趋势不断加强，通过去除传统模块结构显著提升体积利用率，同时集成BMS 与EMS 的电池，能够提高电池的安全性及能量输出效率。一体化设计有助于终端厂商实现更轻薄的产品外观，同时延长续航表现，成为下一代微型锂离子电池的重要发展方向。

电池可置换要求提升，对设计与安全标准提出更高挑战。欧盟颁布的《欧盟电池与废电池法规》将于2027 年起全面影响消费级智能终端产品，要求终端产品设计必须支持用户可拆卸、更换电池。该政策特别影响微型化设备，使厂商需在有限空间内兼顾可拆卸结构、电池保护设计及整机可靠性。法规驱动下，全球厂商需提前布局安全认证与设计改造，以推动行业向更规范化、高安全性方向发展。

端侧AI 加速普及，对电池能量与性能提出更高要求。随着端侧AI 技术快速渗透至智能耳机、智能手表、智能眼镜等多类终端，其算力需求持续增加，带来更高的持续能耗与瞬时功耗。设备功能的多样化进一步加剧能源压力，对电池容量、能量密度、放电平台及循环寿命均提出更高要求。高性能微型锂离子电池正成为智能终端实现长续航与高算力的关键基础。未来，AI 驱动的终端形态创新将持续推升微型锂离子电池的性能升级需求。

3.4 消费级智能终端微型锂离子电池成本构成及价格趋势

2024 年消费级微型锂离子电池的成本构成以核心材料为主，辅材占比相对有限。从成本构成来看，正极材料为成本占比最高的项目，占比约40%，主要由于其对能量密度、安全性与性能具有决定性影响；负极材料占比约12%，价格相对稳定但仍为关键电化学组成部分。隔膜成本约占3%，在提升电池安全性与能量密度中具有重要作用。电解质占比约5%，主要用于保障离子传输效率与整体倍率性能；结构件占比约30%，包括钢壳、镍片、封装结构件等。此外，电芯辅料占比约10%，主要为导电剂、粘结剂、极耳等。

近年来，消费级智能终端微型锂离子电池的市场价格整体呈现震荡下行走势。消费类微型锂离子电池普遍采用钴酸锂（LCO）作为正极材料，其价格波动与微型锂离子电池的价格变化具有高度相关性。国产钴酸锂价格在2021 年至2022 年上半年出现明显上涨，从约28.8 万元╱吨升至峰值约60.0 万元╱吨。随后自2022 年中期起进入持续下行通道，至2023 年和2024 年逐步回落至约16.8 万元╱吨左右。2025 年初虽经历短暂弱势震荡，但在2026 年1 月出现明显反弹，价格回升至约39.0万元╱吨。随着上游原材料补库周期开启及部分新需求增长，钴酸锂价格在未来一年有望进一步上行至约42.0-48.0 万元╱吨左右。

随着消费级智能终端对高能量密度、小型化与长续航需求的提升，三元正极材料在部分微型锂离子电池中的渗透率逐步上升，与钴酸锂形成结构性替代关系。三元材料价格在2021 年至2022 年经历显著上涨，从约17.0 万元╱吨上升至接近38.8万元╱吨的高位；自2023年下半年起，受上游原料回落与终端需求调整影响，价格持续走弱，2024 年价格稳定在约12.0 万元╱吨左右，并在2025 年底出现轻微回升至约15.1万元╱吨。价格波动主要反映电池材料商品属性较强，受上游供应扩张、存货调整及终端需求预期变动影响较大。

3.5 全球消费级智能终端微型锂离子电池行业竞争概览

全球消费级智能终端微型锂离子电池行业的早期龙头企业主要来自于美国、欧洲、日本等地区，其依托材料体系、结构设计和制造工艺方面的长期积累，占据了较多的技术与品牌优势。近年来，随着中国消费电子产业链的高速发展，国内电池企业在制造能力、成本控制、自动化程度以及供应链协同方面展现出显著优势，尤其在可穿戴设备及个人智慧医疗设备等领域的出货量快速提升，全球市场占比不断扩大。

得益于完善的产业配套体系、灵活的产品定制能力以及较高的性价比，中国厂商已成为全球消费级智能终端微型锂离子电池的重要供应力量，并在多个细分品类中建立了领先地位。未来，随着中国企业在材料体系、安全性能、微型化结构设计等方向持续投入研发，其产品有望进一步提升国际竞争力，在全球市场中实现更高的渗透与增长。

3.6 全球消费级智能终端微型锂离子电池行业排名

2024 年，微电新能源消费级智能终端微型锂离子电池出货量为103.2 百万个，全球排名第四，中国供应商中排名第二。

在无线耳机行业持续扩容及微电新能源在产品性能、制造效率和客户服务等方面不断优化，微电新能源建立起在无线耳机微型锂离子电池领域的领先市场地位。2024年，微电新能源无线耳机微型锂离子电池出货量为86.9 百万个，全球排名第二，中国供应商中排名第一。

3.7 全球消费级智能终端微型锂离子电池行业准入壁垒及关键成功因素

快速的技术迭代能力：微型锂离子电池对能量密度、安全性、循环寿命和形态尺寸均有严格要求，需要企业具备在材料改性、界面处理、结构设计和制造工艺上的持续研发投入。只有构建完整的技术矩阵，才能突破性能瓶颈、缩短产品迭代周期，并及时满足智能终端高频更新的需求，是企业参与全球竞争的基础能力。

深度定制能力与快速响应能力：消费级智能终端品类多、更新快、设计差异大，电池在尺寸、容量、安全策略及结构设计方面均需高度定制化。具备深度定制与快速响应能力的企业，能够更好地嵌入客户产品开发流程，提高进入高端终端客户供应链的成功率并形成稳定合作关系。

客户资源：行业领先终端客户的品牌知名度和技术水平普遍较高，进入其供应体系意味着企业产品性能、质量控制及交付能力获得认可，是企业竞争力的直接体现。优质终端客户不仅贡献稳定订单，也能够带来持续的技术共研机会，有助于企业保持技术领先与业务增长。

规模化生产能力：微型锂离子电池行业对交付速度和供货稳定性要求高。具备规模化、自动化生产能力的供应商不仅能有效降低单位制造成本、提升价格竞争力，还能在大客户集中放量时提供及时、连续的供应。同时，规模化也为企业持续投入研发创新提供资源保障，有利于保持长期竞争力。

全球化产能及业务布局：全球消费电子品牌分布广泛，对跨区域同步交付的能力要求较高。具备全球化产能布局、区域化交付与本地化服务体系的企业，能够更及时响应客户需求、缩短物流周期、降低供应链风险，并在全球范围内保持稳定的产品供应，是行业竞争的重要能力。

市场准入资质：微型锂离子电池作为消费电子核心部件之一，需要符合多项国家及国际标准，包括安全、性能、环保等方面要求。企业必须通过UL、CE、IEC、KC、BIS、CCC 等国际与国内认证，以及终端品牌严格的审核与验证程序，方能获得量产订单。这些资质和认证要求提高了新进入者的进入门槛，形成显著的合规壁垒。

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