节点：
1月5日~1月12日（上升），1月13~1月29（震荡）
1月5日是一个标准的节点，在沪指走出11连阳以后，再度跳空走强，形成一波新行情的开始，
在1月5日~1月12日，市场处于上升期，有明显的主线，商业航天，然后是伴生的Ai应用，低位还出来了脑机等等等；
这个阶段指数在不断走高，有清晰的主线。
转折点在于1月12日，商业航天多个票全部无视监管再次异动，晚上监管升级；
13日资金转战Ai应用，晚上监管继续升级；
14日券商大涨，午盘降低融资保证金；
15日，ETF开始出现巨额卖单，继续降温，此后连续10个交易日出现巨额卖单；
但是市场十分强势，因此1月13~1月29日出现比较强势的震荡，甚至指数还是上涨的。
这个阶段就很像去年9月10月的阶段，自13日开始，市场开始进入震荡，板块也强势轮动，有催化多的板块则持续性更强，催化弱的则三日游，没有催化的则一日游。
9~10月行情深度复盘——从震荡到退潮，以更大视角回顾
有色、黄金、半导体（设备、封测、CPU、材料、代工）、存储、固态、达链、机器人、电力、农业、地产、PCB、油气、光伏、锂电池、白酒、券商、印度YQ、应用（反弹）、航天（反弹）等等。电力、达链、PCB、油气、应用（反弹）、航天（反弹）、机器人、封测、CPU、材料农业、地产、光伏（太空光伏）、锂电池、印度YQ、旅游、白酒、券商、然后台积电业绩超预期，涨了一波半导体设备，代表长川、矽电；封测涨价，中日关系紧张，涨了一波封测和材料，代表通富、南大光电等；有催化不断刺激、语料丰富（吸引量化）、估值不离谱、业绩逻辑清晰、非投机类品种、低位（充分不必要条件）衍生类逻辑、后续没有催化、热度很快下降、业绩逻辑模糊、纯投机、1、市场确立市场轮动的时候，不应考虑格局，走弱即出局（成交额大幅萎缩）。即当下市场如果ABCD轮动，然后E加入，那么必然会踢出一个板块，如A板块，变成BCDE轮动，直到赚钱效应消亡；
如前期很强的脑机、机器人、电力，到了后面就没声音了。
2、投机风格被抑制的时候，业绩风格往往更好。因为投机方向被严格监管，市场自发寻找一些有逻辑、有业绩的方向，走出较强的板块效应；
如纯投机的印度YQ、太空光伏，都是一日游；
3、逻辑和估值很重要。对于已经走出板块效应的来说，业绩逻辑越清晰，估值越低，回调的时候会更强，那么再次轮动到的时候就会更高，如果已经很贵了，那么资金会再次向低位倾斜。所以当业绩出来的时候，上涨会非常迅猛；
如很便宜的存储类，之前的电力，都是比较便宜的，持续性也相对较久。
4、语料越多、催化越多的板块，在轮动里越占优势。
有色、黄金，尤其是黄金，在本月不断刷新新高，属于穿越到最后的板块。
轮动市场的交易思路
1、两个前提：亏钱效应没有扩散、语料尽可能的多；
2、在已经有板块效应的板块里，选择有清晰落地业绩的板块，选择这个板块里逻辑最强，最绕不开的那个公司，或者已经出业绩的行业龙头，对于内生性增长的行业龙头来说，只要估值不离谱，都有资金去做；
3、新启动的板块，第一时间上车；
轮动市场需要看准了再做，不应该因为每天都有板块大涨而急躁。
大忌就是每天看着已经大涨的板块懊恼，第二天追进去，又恰逢调整，永远交易错配。
我本月选择的是2，在已有板块效应里，寻找清晰落地业绩的板块，一个是涨价的化工（有板块效应），其中的细分就是染料，另一个就是存储，然后就是结合的业绩去做了。
我个人做下来觉得，投机被抑制的时候，量化对于逻辑好的板块也是会持续反复做的，因此逻辑越强的板块，业绩越能落地的板块，就会源源不断地出现语料，从而吸引市场流动性，同时也是考验个人的理解力。
一直严监管的话，市场不会一直轮动下去，或许很快就会出现业绩抱团的板块。
后面再说。
