2026年国内储能行业核心公司投资策略

2026年储能投资主线为全球龙头+材料弹性+技术升级+场景创新，核心策略是配置龙头打底，细分弹性增强，前沿技术跟踪，以下为核心公司与对应策略 。

一、核心公司与投资要点

1. 全球龙头（稳健首选）
- 宁德时代（300750）：储能市占率约37%，大电芯+出海龙头，全产业链优势明显，订单充足，是行业贝塔核心 。
- 阳光电源（300274）：PCS市占率约18%，系统集成能力强，海外渠道成熟，大储项目毛利率高 。
- 亿纬锂能（300014）：磷酸铁锂储能龙头，海外业务高增，具备成本与技术优势 。
- 投资要点：长期持有，享受量利双升，适合稳健型配置，逢低加仓，仓位建议25%-30%。
2. 系统集成与场景创新（弹性标的）
- 派能科技（688063）：高端户储龙头，欧洲渠道深厚，受益户储需求修复与增长 。
- 南网科技（688248）：电网侧储能龙头，深度参与电网侧储能和火电调频项目，受益容量电价机制落地。
- 海博思创：工商储系统集成领军者，海外项目落地，与头部电池厂绑定，业绩弹性大。
- 投资要点：聚焦细分高增长赛道，把握峰谷套利与数据中心储能需求爆发，仓位建议15%-20%。
3. 材料环节（周期反转）
- 湖南裕能（301358）：磷酸铁锂正极龙头，市占率32%，受益储能电池需求增长，量价齐升弹性大 。
- 恩捷股份（002812）：湿法隔膜壁垒高，出口占比高，跟随储能电池出货增长 。
- 天赐材料（002709）：电解液龙头，价格弹性大，与头部电池厂深度合作 。
- 投资要点：关注供需错配带来的价格回升机会，波段操作，仓位建议10%-15%。
4. 长时储能与技术升级（前沿跟踪）
- 大连融科（液流）、中储国能（压缩空气）：关注其示范项目进展，是长时储能破局关键，可能带来产业变革机会。
- 投资要点：少量资金跟踪，仓位建议5%-10%，以主题投资和事件驱动为主。

二、投资策略与操作建议

1. 整体配置：龙头+弹性+材料+前沿比例约5:3:1:1，兼顾稳健与弹性。
2. 操作节奏
- 一季度：布局龙头，逢调整加仓宁德时代、阳光电源等，把握政策与需求预期升温机会。
- 二-三季度：关注材料价格走势，择机布局湖南裕能、天赐材料等，同时跟踪长时储能项目进展。
- 四季度：锁定收益，调整仓位，布局明年预期。
3. 风险控制
- 技术风险：关注电池技术迭代，如钠离子电池等对现有格局的影响。
- 政策风险：跟踪国内外储能补贴与电价政策变化。
- 竞争风险：警惕行业竞争加剧导致的毛利率下滑，优选具备技术与规模壁垒的公司。

三、一周操作清单（示例）

操作时间 标的 操作 价格区间 仓位调整
周一 宁德时代 加仓 340-350元 +5%
周三 阳光电源 持仓 145-155元 维持
周五 派能科技 建仓 60-65元 +5%

注：以上为示例，需根据市场实际情况调整。