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2026年1月30日，A股在农历新年前的最后一个交易日上演了一出惊心动魄的“冰与火之歌”。这不仅是1月行情的收官之战，更是一场残酷而又充满希望的“高低切换”洗牌。作为深耕市场的研究员，我必须直言：这根带长下影的阴线并非行情的终结，而是主力资金在春节前完成的一次极其凶狠且高效的调仓换股。

一、 盘面复盘：深V洗盘与极端分化

当日市场的走势堪称“剧本级”的演绎。早盘受隔夜国际金银价格崩盘及美联储鹰派预期发酵的冲击，沪指一度大幅低开并下探至4064点，跌幅近1%，市场恐慌情绪蔓延。然而，午后风云突变，科技股与农业股率先吹响反攻号角，创业板指逆势翻红并收涨1.27%，上演了罕见的“深V反转”。

从全月维度看，虽然当日上证指数收跌0.96%报4117点，但1月累计涨幅仍达3.76%，成功站稳4100点关口；创业板指月涨幅更是达到4.47%。这说明，指数的调整只是表象，内部结构的剧烈分化才是本质。

最核心的信号在于量能与资金流向的背离：两市成交额虽缩量至2.86万亿，但仍维持在极高水平。内资主力大幅净流出前期涨幅巨大的资源股，而“聪明钱”北向资金却逆势流入，疯狂扫货低估值的蓝筹与消费龙头。这种“内外资打架”的局面，恰恰是市场风格从“资源独舞”向“权重搭台、科技唱戏”切换的典型特征。

二、 板块轮动：旧王陨落，新主登基

板块轮动的逻辑异常清晰，可以用“弃高就低，去伪存真”八个字概括：

1.资源股的“雪崩”：贵金属（黄金、白银）、有色金属成为当日的“杀跌主力”。山东黄金、中金黄金等龙头集体跌停，碳酸锂期货更是暴跌18%。这并非简单的回调，而是投机情绪降温与监管收紧（如广期所对碳酸锂的严查）引发的止盈潮。对于这一板块，我的观点非常明确：涨价逻辑虽未灭，但短期情绪已崩，切勿盲目抄底，这是典型的“接飞刀”行情。

2.科技股的“王者归来”：当资源股资金撤出时，AI算力、CPO（光通信）、半导体芯片承接了这部分流动性。天孚通信创历史新高，阿斯麦业绩超预期验证了半导体高景气，百度Apollo发布无人驾驶升级更是点燃了车路云一体化的热情。科技成长不是熄火，只是被资源股“虹吸”了资金，一旦资源退潮，科技就是唯一的进攻方向。

3.防御与权重的“护盘”：农业股（种业）受“中央一号文件”预期催化逆势走强；白酒板块在贵州茅台大涨8%的带动下全线爆发，洋河股份、云南白药等消费龙头稳健上行。这表明资金在节前避险情绪下，开始拥抱业绩确定性高的核心资产。

三、 投资建议：坚守主线，弃杂毛

面对春节长假的不确定性，当下的操作策略必须“进可攻、退可守”，坚决执行以下三条铁律：

·第一，坚决回避高位资源股。贵金属已现“史诗级”暴跌，短期即便有反弹也是逃命机会。碳酸锂受监管打压和供给预期增加影响，上方压力巨大。不要被“跌幅大”迷惑，现在的资源股是风险大于机会。

·第二，坚定低吸科技成长龙头。重点聚焦AI应用（算力租赁、多模态）、半导体（SOC/模拟芯片）。这些板块的调整是因为资源股的抽血，而非自身逻辑破坏。春节后随着AI流量大战（如春晚互动）的开启，将迎来真正的主升浪。回踩5日、10日均线就是绝佳的低吸机会。

·第三，配置防御性底仓。对于白酒、医药等消费龙头，若手中有筹码切勿轻易下车。春节旺季消费数据的超预期将是节后的重要催化，这类资产是应对节前震荡的“压舱石”。

四、 后市展望：慢牛未改，春节后必有主升

不要被1月30日的剧烈震荡吓倒，A股的慢牛逻辑不仅没有改变，反而更加坚实。

1.宏观基本面支撑有力：虽然1月PMI受春节因素影响重回枯荣线下，但高技术制造业PMI连续两个月维持在52%以上的高位，经济结构的韧性远超市场预期。

2.增量资金在路上：高盛预测2026年将有3.6万亿资金流入中国资产，港股恒生指数已创近5年新高，这将极大激发A股的做多热情。在“资产荒”与政策强力支持下，A股是全球资本不可忽视的配置洼地。

3.业绩窗口期利好：2月份将进入业绩空窗期，这是A股一年中个股胜率最高的阶段。叠加3月两会政策预期，当前的每一次回调都是为了春节后的拉升“蹲下起跳”。

1月30日的调整是牛市途中的一次“假摔”，是主力为了节后行情而进行的深度洗盘。现在的任务不是恐慌，而是在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪——放弃高位杂毛，死死抱住科技与消费的核心筹码，静待春节后春暖花开！

四、行情总结

以上不构成荐股。

投资有风险！

下期精彩，敬请期待！

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