印度非寿险行业:监管驱动变革,增长势头持续

随着印度监管机构重构行业准入规则，该国非寿险保险费用有望迎来幅度高达11%的上涨。与此同时，印度推行的“2047年全民保险”计划，正通过支持更快的产品清关流程、扩大代理合作范围等举措，为行业发展注入新的动力，推动非寿险行业实现更广泛的覆盖与更高质量的增长。

CareEdge Ratings的数据显示，得益于印度强劲的经济表现以及一系列针对性的监管改革，非寿险行业中期内预计将保持8%至11%的稳健增长态势。行业发展的良好韧性，从保费规模的持续攀升中可见一斑：国内毛溢价在2025财年已达到3.07万亿卢比，自2019财年以来，始终保持着10.4%的年复合增长率，展现出强劲的长期发展潜力。

尽管受新会计规则实施以及商业活动阶段性减弱的影响，2025财年行业增长速度放缓至6.2%，但整体上升趋势未被打破，行业发展的基本面依然稳固。从业务结构来看，健康保险与机动车保险仍是推动行业增长的核心引擎，两者合计占据了所有保费收入的71%，主导着非寿险市场的发展格局。

具体而言，医疗保险业务的显著提升，主要得益于医疗费用的持续上涨以及公众保险认知度的不断提升，越来越多的民众开始重视健康保障，推动医疗保险需求稳步释放；而机动车保险的增长，则离不开居民可支配收入的提高，带动汽车保有量提升，进而催生更多保险需求。CareEdge Ratings高级总监Sanjay Agarwal在一份报告中明确表示：“健康保险将继续支撑增长，这得益于医疗成本上升、认知度提升和零售渗透率的提升。”

除了两大核心险种，其他细分领域也展现出良好的增长潜力。随着数字化应用的不断深化以及产品定制化服务的持续扩大，火灾保险、海运保险以及出口信用保险等险种，预计将逐步发力，进一步丰富行业增长动能，推动非寿险市场实现多元化发展。

行业发展质量也在同步提升，运营效率显著改善。数据显示，运营费用占净保费的比例已从2019财年的27%大幅下降至2025财年的16.6%，这一变化反映出行业在成本控制、流程优化等方面取得的显著成效。在损失率方面，尽管整体预计保持稳定，但随着行业承保实践的不断完善，CareEdge Ratings预测，2026财年整个非寿险行业的损失率将略有下降，维持在78%至82%之间，行业盈利稳定性有望进一步增强。

监管层面的持续变革，是推动行业高质量发展的重要支撑。印度保险监管与发展局（IRDAI）引入的一系列改革举措，其中包括“2047年全民保险”愿景的提出以及产品发布体系的简化，有效加速了市场准入效率，为行业发展营造了更加有利的环境。这些改革具体涵盖允许保险代理人与更多保险公司开展合作，拓宽分销渠道；同时简化新保险公司的注册流程，降低行业准入门槛，激发市场活力。

从市场竞争格局来看，私人保险公司持续保持增长态势，市场竞争力不断提升；而公共部门保险公司的市场份额则在近年来出现了一定程度的下滑，行业竞争格局正逐步发生调整。

Sanjay Agarwal进一步补充道：“此外，加强分销网络，包括数字和在线渠道，以及更好的投资收益和有利的监管环境，都可能支持这一上升趋势。”综合来看，在经济复苏、监管赋能、需求释放以及效率提升的多重利好推动下，印度非寿险行业有望持续保持稳健增长态势，实现规模与质量的双重提升。

(source: insuranceasia)