【市场分析】
周三市场探底回升，创指微跌，沪指重返4100点。沪深两市成交额2.48万亿，较上一个交易日缩量633亿。成交量继续小幅萎缩，昔日的喧嚣仿佛已成过往，停留在不久的记忆之中，随着越来越接近春节，市场的成交量大概率也会逐步递减，量能如果不能放大，节前期待值不要过高。周三再度上演探底回升的走势，归功于老登们的盘中表现，尤其是互联金融和券商这两个好久没动的板块盘中出现了明显的异动拉升。加上银行全天的稳定表现，护盘意味十足。这个时候买大金融的还能有谁？是散户？还是游资？又或是量化？很显然这三者买入的可能性非常小。谁会去买呢，答案不言而喻了。这也就是之前老刘说了，如果再跌，汪汪队是不会坐视不理的。周三开盘前，央妈宣布在2月4日开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。因为当日到期3775亿，相当于净投放4225亿，释放流动性同样是调节方法，护盘手段之一。4000点有效支撑已有，ETF的抛售也基本结束，黄金白银反弹、中美都开始囤积战略能源，市场的疾风暴雨已经告一段落。那么，暴风雨之后，该见什么呢？技术上来看，三大指数探底回升，涨跌不一，仅创业板指微绿。上证低开三个点，早盘维持窄幅震荡，下午在权重的拉动下震荡上行，最终收涨34个点，重回4100点上方。上证周三收出的阳线几乎是光头光脚的，代表多头力量占据明显上风，仍具备进一步冲高的动能。不过上方短期均线由此前的支撑变成了压力，只有放量重新站回短期均线，出现弱转强的明确信号，才可以宣布调整结束。否则还是以超跌之后的修复性反弹看待。10天均线和20天均线构成目前短期压力，加上布林线中轨显示是4116，所以，指数只有有效站上4116才意味着调整结束。量能来看，周三反弹继续缩量，上证的量能继续低于5/10日均量的，这里要有明显的补量动作，指数才能重回短期均线之上，才能弱转强重拾升势。指标来看，上证日线MACD和KD双死结构没有改变。处于11-13天的调整周期的第9天，属于调整的尾声了。60分钟在周三下午第一个小时形成了双金结构，短线会有3天左右的反弹。一句话，反弹仍在延续，即将面临冲关。
太空光伏概念延续强势，中来股份20cm涨停，国晟科技、泽润新能2连板，晶科能源、TCL中环、永臻股份、协鑫集成等涨停消息面上：据财联社报道，从多位产业链人士处获悉，马斯克团队近期“摸底”中国光伏产业链 ，已有异质结设备厂签单。1）2月2日SpaceX声明已收购同属于马斯克旗下的人工智能企业xAI公司，马斯克的火箭业务、Starlink卫星网络、社交媒体平台X、Grok AI将被纳入同一家公司体系之下。
Starship将AI硬件送入太空，解决地面数据中心的能源和冷却瓶颈，为xAI提供无限扩展的算力资源。同时xAI与Starlink卫星网络深度融合，部署轨道数据中心，实现低成本、高算力密度的太空AI计算。两者合并后估值有望达1.5万-2万亿美元。
2）马斯克在达沃斯发言：SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。光伏设备有望加速受益太空光伏需求。
3）据美国联邦通信委员会（FCC）文件，SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力（轨道数据中心），以支持先进的人工智能
当地时间2月2日，马斯克旗下太空探索技术公司（SpaceX）发表声明，宣布将收购同属于马斯克旗下的人工智能企业xAI，以整合涵盖AI、火箭、太空互联网等领域的创新资源。此举被视为SpaceX为超级IPO铺路的重要一步。尽管未披露交易的具体细节，但据知情人士透露，合并后公司预计每股定价约527美元，估值将达到1.25万亿美元。SpaceX预计将利用上市筹集的资金来开发太阳能轨道数据中心，这被视为解决人工智能数据中心能源短缺问题的潜在方案。马斯克宣布SpaceX与特斯拉拟三年建设200GW光伏产能，其中100GW用于太空场景，2030 年前实现首个100GW太空光伏部署。1）发电效率：太空光伏峰值发电量也会比地面太阳能发电厂高出约40%。2）发电时间：地球上不可能实现超过50%的容量系数。太空光伏阵列的容量系数则超过95%。3）发电量：所生成的能量是地球上相同阵列的5倍以上。4）性价比：轨道数据提供的能源成本比当前能源价格低22倍。机构研报指出，商业航天蓬勃发展背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段。随着我国低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行叠加太空算力等新应用场景推进探索，建议把握太空光伏带来的全产业链变革，持续关注制造产业端落地密集催化。消息面上：三星电子和SK海力士预计将在今年上半年继续大幅提高NAND闪存的价格，产品利润率或高达40%至50%之间，有望达到近十年来的最高水平。由于存储芯片涨价缺货，DRAM大厂南亚科2026年1月营收达新台币153.09亿元，环比增长27.39%，较2025年同期大增608.02%，续创单月营收新高。西部数据首席财务官Kris Sennesael接受采访时表示，西数2026年的产能都已被预订一空，还有两笔合约延续到2027年、一笔合约延续至2028年。“我们也跟其他客户持续沟通合约是否有可能延长至2028年或2029年，甚至有人开始询问2030年。他们希望确定未来多年的供应能无虞。”由于席卷全球的存储缺货潮，SK海力士和三星股价近期也出现大涨，2月3日，三星电子与SK海力士合计市值达到1.14万亿美元，略微超过阿里巴巴和腾讯在港股合计1.07万亿美元的市值。高盛集团亚太区首席股票策略师Timothy Moe则预计，今年韩国股市约60%的盈利增长将来自半导体行业。AI推理对于存储的增量需求仍将持续被挖掘，面向服务器的DRAM和NAND等整体需求有望持续高速增长。同时，NOR Flash等利基存储因产能被主流产品挤压，供给大幅收缩，预计紧缺与涨价态势将延续，国内相关厂商有望受益。每天晚间19:30直播：点击菜单栏，公开课，进入。风险提示：文中观点和策略个股，不对任何人构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎！
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