【2026年2月5日A股市场行情快报】大消费逆势崛起,热门赛道集体重挫!
2026年2月5日，A股市场延续节前震荡调整格局，三大指数低开后全天弱势运行，午后虽有小幅探底回升，但难改整体跌势，市场赚钱效应大幅降温，资金避险情绪持续升温。截至收盘，各大指数全线飘绿，板块分化极致，前期热门赛道集体重挫，唯有大消费板块逆势走强，成为场内仅存的主线，节前资金高低切趋势进一步凸显。沪深两市合计成交额2.18万亿元，较前一交易日的2.48万亿元缩量3048亿元，量能萎缩显著，凸显节前场内资金观望氛围浓厚；全市场超3700只个股下跌，仅1600余只飘红，涨跌比接近1:2.3，亏钱效应全面扩散，涨停个股不足50家，跌停数超10家，市场情绪指数回落至近期低位。- 大消费板块成为资金抱团核心，多细分赛道同步走强。影视院线板块受2026春节档重磅催化领涨全场，据悉今年春节档已有7部影片定档，市场预期票房有望冲击75亿元，产业链公司迎来业绩窗口期，横店影视走出6天5板的强势连板走势，金逸影视、幸福蓝海、万达电影等多股涨停，板块内超10只个股涨幅超5%；食品饮料板块紧随其后，资金抢筹节前消费旺季红利，安记食品、海欣食品封死涨停，天味股份、千禾味业、洽洽食品等纷纷跟涨，预制菜、调味品等细分方向表现亮眼；零售、旅游酒店板块同步回暖，杭州解百2连板，三峡旅游、金陵饭店涨停，中国中免、王府井等龙头股震荡走高，资金提前布局春节假期消费复苏行情。
- 大金融板块午后小幅发力护盘，厦门银行、华林证券涨停，银行、保险等低估值权重股逆势抗跌，成为指数维稳的重要力量。
- 贵金属概念受内外金价背离及国际金价大跌影响遭遇重挫，同花顺数据显示，2月5日伦敦金现报4934.18美元/盎司，大跌1.53%，沪金主连报1105.76元/克，下跌1.35%，黄金T+D更是大跌2.07%，湖南白银跌停，赤峰黄金、银泰黄金等多股跌超8%，板块内个股近乎全线飘绿。
- 光伏产业链全线下挫，逆变器、光伏组件、硅料等细分方向集体走弱，德科立、太辰光跌超10%，阳光电源、锦富技术等龙头股纷纷下探。主要原因包括：多家公司澄清“太空光伏”合作传闻（如晶科能源、高测股份均表示未与马斯克团队合作，未涉及太空光伏业务）；行业“内卷”担忧（工信部电子信息司副司长王世江表示，2026年将治理光伏行业“内卷”，解决供需错配问题）。
- 北向资金全天净流出约32亿元（沪股通净流出约18亿元，深股通净流出约14亿元），连续2日净流出。但午后有一定回流迹象，重点加仓中国中免、招商银行等消费与金融蓝筹，减持高位成长股。
- 主力资金净流出约1080亿元，电力设备、有色金属、电子等板块净流出居前；净流入传媒、食品饮料、银行等消费与金融板块。其中，主力资金净流出贵金属（-900亿）、有色金属（-600亿），净流入食品饮料（+280亿）、银行（+220亿）。
- 两融资金单日净流出420亿元，杠杆资金加速撤离高波动板块。
市场情绪：市场呈现“跌多涨少”格局，赚钱效应持续弱化，短线情绪低迷。但未出现恐慌性杀跌，属于节前存量资金调仓换股，资金从高位板块流出，流向低位防御性板块。重大政策消息与宏观经济数据- 财政部等三部门发布海南自由贸易港岛内居民消费的进境商品“零关税”政策为扎实推进海南自由贸易港建设，切实提升岛内居民获得感，财政部、海关总署、税务总局联合印发《关于海南自由贸易港岛内居民消费的进境商品“零关税”政策的通知》，自公布之日起实施。政策规定，对海南自由贸易港岛内居民在指定经营场所购买的进境商品，在免税额度和商品清单范围内免征进口关税、进口环节以及国内环节增值税和消费税。
- 马斯克团队考察光伏产业链！上市公司密集回应2月4日，上海证券报记者从光伏产业链多个信源确认，马斯克旗下团队近日来中国考察光伏产业链。2月4日，协鑫集团、晶科能源、TCL中环 、高测股份曾对媒体确认有过接洽。不过，晶盛机电、 双良节能、晶科能源在收盘后披露异动公告提示相关风险。
- A股突发！多只大牛股紧急提示风险！昨日晚间，A股多只大牛股发布公告，提示交易风险。其中，2连板双良节能表示，公司目前尚未开展太空光伏相关业务；2连板国晟科技称，公司目前未涉及太空光伏业务；晶盛机电表示，目前太空光伏应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临不确定性。
- 降息快了？特朗普直言：若沃什表达过加息意愿 就不会获提名！沃什在就任美联储主席后究竟将采取何种立场，仍存在不确定性，市场猜测纷纷。当地时间周三，美国总统特朗普对此进行了表态。特朗普直言，若其提名的美联储主席人选曾表达过加息意愿，那么这个人就不会获得这一工作机会。
国际市场动态：隔夜美股科技股出现波动，纳斯达克指数小幅下跌，叠加美联储降息预期有所降低，全球资本市场风险偏好下降，A股半导体、AI等科技板块受情绪传导承压，资金出逃意愿强烈；同时，国际金价的大幅下跌也引发了国内贵金属板块的连锁反应，进一步拖累了市场人气。机构观点- 中信证券建材、芯片、计算机、军工等行业具有较好的配置价值。研报称，多维行业ETF轮动模型使用产业中观景气度、分析师预期变化和估值水平来筛选合理估值下的高景气行业，同时结合市场股价趋势、成交拥挤度和两融资金流向对景气行业的权重进行择时调整，在确保基本面的长期投资价值的基础上，有效提高了组合的收益潜力；截至2026年1月末，股票行业轮动策略显示建材、计算机、芯片、军工、旅游、畜牧、煤炭、地产、电池、汽车等多个行业的配置价值较高，并建议对以上多个行业进行等权配置。预计2026年二季度降准概率大（因净息差收窄、年中政府债发行压力较大），债市短期偏强震荡至春节，节后关注两会变量。对于股市，结构性机会仍在（如消费、科技中的细分赛道）。
- 国泰海通政策注入消费动能，看好三方收单“铲子”公司。发布研报称，26年开年之际促消费政策频发，扩内需战略持续推进，将加速消费信心提振，推动消费需求扩张。第三方收单公司有望受益于线下消费复苏。相比2025年，2026年“国补”对补贴的支持范围、补贴标准和实施机制三方面进行了优化。
- 浙商证券消费是2026最重要逆周期变量，看多A股。首席经济学家李超表示，从整体的政策导向看，2026年财政政策有必要保持积极态势，维持一定的赤字水平。同时，从货币政策角度看，适度宽松状态下降准降息仍会存在。对于中央经济工作会议确定的2026年经济工作头项重点任务“内需”，李超指出，从扩大内需角度看，2026年需要更加注重消费的重要性。过去在扩大内需问题上，房地产是最主要的逆周期变量，消费往往被当作顺周期变量。而未来，市场需要认识到，消费将是最重要的逆周期变量。“对于2026年的中国股市，不需要再特别关注利率，而需要更加关注风险偏好。若市场信心能保持长期相对乐观，股市仍有望通过估值抬升来延续‘慢牛’行情。”李超说。
短期市场走势预测：节前A股市场大概率将维持4000 - 4100点区间缩量震荡的格局，板块轮动加快，赚钱效应分散，投资者操作上需以控制仓位、谨慎追高为主，避免盲目操作造成损失。尤其是贵金属、光伏等近期调整的板块，短期不宜盲目抄底。中期来看，随着节后资金回流、两会政策窗口开启以及“十五五”规划预期，市场的风险偏好有望回升。政策与产业趋势驱动的科技成长主线在经历调整后，中长期依然值得关注。
