下周大概率会有春节红包行情

今天A股低开高走再回落，

又是行情难熬的一天，

行情没有主线，每天切换上涨板块，

昨天涨幅排前的大消费板块，今天跌幅排前。

今天涨幅第一的板块是大化工板块。

商业航天，冲高回落，涨停4家，跌停1家。

从龙虎榜看，上榜金额萎缩厉害，大柚子最近很少上榜了。

下周大概率会有春节红包行情，

让大家欢欢喜喜迎新年，促销费。

今日持仓：

2026,2,1初始资产79.9万，本月累计收益0.1万，本月累计收益率0.1%.

今日自选股：

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神剑股份主要是通过子公司西安嘉业航空承接商业航天业务，供货蓝箭航天（朱雀三号火箭），独家供应火箭尾段结构件，已签3亿元长约，2025年履约76.7%，2026年起年均增量订单约4亿元。

另外供货星网集团（国家星网工程），2025年获1.2亿元卫星零部件订单，2026年预计营收突破5亿元。此外，还与中科宇航、星河动力等有合作。

一、核心业务布局

1. 1.
   化工新材料板块（营收占比约70%）
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  聚酯树脂：全球龙头，年产能32万吨，国内市占率15%，产品应用于家电、汽车、5G基站等领域，具备环保耐候特性。
• •
  产业链协同：自产核心原料NPG（7万吨/年），成本优势显著，客户包括阿克苏诺贝尔、PPG等国际巨头。
2. 2.
   高端装备制造板块（营收占比约30%）
• •
  军工配套：为航天科技、中航工业提供航空零部件、无人机机体、卫星复合材料等，参与C919、星网项目配套。
• •
  技术壁垒：掌握碳纤维复材加工、钛合金热成型等工艺，军工资质齐全，商业航天收入占比0.2%（2025年Q3数据）。

二、财务表现（2025年三季报）

三、行业地位与竞争优势

1. 1.
   技术护城河：
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  拥有242项专利，聚酯树脂耐候性达5000小时，特种产品溢价40%。
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  军工领域唯一民营逃生门供应商，卫星复材市占率30%。
2. 2.
   市场定位：
• •
  化工板块聚酯树脂全球产销第一，装备制造绑定军工央企，商业航天潜力待释放。
• •
  2025年国资入主（芜湖市国资委），获政策与资源支持。

四、风险提示

1. 1.
   经营风险：
• •
  化工原材料（PTA、NPG）价格波动大，毛利率持续承压。
• •
  商业航天订单占比低（0.2%），短期业绩贡献有限。
2. 2.
   财务风险：
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  市盈率391倍（行业均值30.35），估值泡沫显著。
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  存货周转率5.85次，低于行业水平，资金效率待提升。
3. 3.
   政策风险：
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  军工订单依赖国家采购，民品拓展面临民营竞争者挤压。