1、见证历史！道指首次站上5万点大关，费城半导体指数大涨5.7%；
2、商业航天利好！我国成功发射可重复使用试验航天器；
3、AI应用热度依旧，千问30亿全民喝奶茶福利横扫全网；
4、其他
高市旋风狂胜，隔壁小日子集体右转，拿下2/3已具单独修*宪能力；
八部门联合发文，进一步防范和处置虚拟货币等相关风险；
央行连续第15个月增持黄金。
总体赚钱效应、成长相对价值的赚钱效应回落至历史中高位。短期低性价比不再极端，快速回调阶段已经过去，反弹随时发生，但后续可能还有确认震荡区间下限的过程。2026年开门红行情是2025年结构性行情的拓展和延伸。中期产业趋势强化 + 周期性改善验证后还有“第二阶段上涨”。继续提示，两阶段上涨行情，领涨板块和风格特征是一脉相承的。展望春季后续，总体可能是震荡市，而2月春节前后，3月两会，4月中美关系观察窗口，可能都会演绎震荡市中的反弹波段。震荡波段中，最佳机会是科技新方向，等待新亮点出现。其次震荡区间下限探明后的机会，我们提示，春节前后，关注AI产业链反弹机会，关注存储、光纤、玻纤、CPU。另外，宽基ETF赎回压力减弱，非银金融也有望反弹。最后是，基于中期机会做配置，景气科技和周期Alpha仍是方向。景气科技关注：海外算力链、AI应用(港股互联网真正机会)、半导体、机器人、商业航天、储能等。周期Alpha关注：有色金属和基础化工。
周末消息面明显利好多过利空，但不管商业航天还是AI应用，没有外围半导体反弹的基础，都只能是空中楼阁。不得不佩服美股，科技大厂的巨额资本开支，一开始解读利空，短期看不到收入，又把软件行业杀了一遍，结果周五晚上又说利好硬件行业，道指冲破50000点怒创新高。你要说找原因，能找到几个：1、TRUMP说道指要涨到10万点；2、同时老黄也为AI需求旺盛继续站台；3、消费者信心指数抬升和通胀预期下跌，大家觉得美联储新任掌门人要缩表不可持续；短期情绪释放比较充分，到支撑线上。整体来看，市场情绪充分释放，调整较为到位，春节后春季行情有望延续，各大机构们的观点均倾向于持股过节。配置来看，景气端重点关注 AI 算力、化工、电力设备与储能；重要会议地产、消费方向也有布局。但我们认为，短期演绎可能还在题材方向，今年春晚少不得AI应用、机器人。最后，红包行情虽然不会缺席，但毕竟一周还有五个交易日，不排除先扬后抑，尚不具备全面启动的条件。风险提示+免责声明：每日策略仅是对市场状态、行业、公司基本面的研究、复盘、分析和投资计划，仅是个人投资的记录和每日功课，其中不涉及个股买入推荐，不构成投资建议，投资决策权在个人。股市有风险，投资需谨慎，请自主决策！
