市场研判：春季攻势在震荡中蓄力
从盘面表现看，4100点上方的波动并非恐慌，而是资金在为节后的“进攻”寻找更具确定性的方向。
首先，流动性依然是当前市场的强有力底色。上周至今，两市日均成交额维持在2万亿以上，强化了市场的中长期叙事偏好，更意味着震荡不改中期向上的信心。
其次，基本面改善的信号愈发清晰。随着PPI稳步回升与“反内卷”政策发力，亏损企业亏损额同比收窄，市场正处于从单纯的“流动性驱动”向“业绩驱动”转化的关键期。
站在“十五五”规划的起步阶段，高层提出“高水平科技自立自强”已成为核心变量。近期再融资政策的“多箭齐发”，精准投向集成电路、具身智能等新质生产力，为市场注入了强心剂。
4100点上方震荡蓄势，节后行情如何从容应对？我们研判，短线指数或维持区间震荡，但政策面、资金面与汇率的支撑依然强劲，春季攻势有望在震荡中积蓄二次冲高的潜力。
操作建议：保持战略定力，均衡配置
4100点上方震荡蓄势，如何从容应对节后行情？在当前斜率放缓、短期波动率加大的环境下，我们的应对方案是：保持战略定力，采取“均衡配置”策略。 盲目追涨情绪极值固然危险，但过度防御也会错失科技主线的补涨红利。
本次布局核心在于“3+3”内外联动：内地侧锁定宽基核心资产、有色资源与能源化工，作为抵御通胀波动与基本面修复的抓手；港股侧则挖掘高股息红利、长假期消费与互联网科技，利用全球流动性错位博取弹性。通过这种“两手抓”的均衡姿态，我们既能在市场波动中守住底仓，又能精准对冲地缘风险，稳步迎接节前后的冲高行情。
发车标的：“3+3”内外联动，两手抓埋伏笔
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本周发车标的估值数据 数据来源：大何独家指数估值表
字节跳动Seedance 2.0的惊艳亮相，标志着我国互联网巨头在AI应用端的商业化兑现正在提速。相比海外巨头，港股互联网巨头的估值仍处于低位，资本开支更具性价比。在流动性与情绪共振下，恒生科技板块正处于低位介入的黄金窗口。
受“超长九天春节假期”的影响，出行与消费需求有望迎来爆发。伴随政策端“增收减负”举措的落地，市场对“经济开门红”的预期将更加稳定。港股消费标的作为内需修复的先行指标，具备极高的节后补涨预期。在国际流动性宽松预期下，港股红利资产的低估值、高股息溢价极具吸引力。尤其在市场波动期，其相对于国债收益率的性价比显著。作为组合的防御端，它能有效对冲科技成长方向的下行风险。
有色矿业逐步回归基本面逻辑。受环保督察与供给侧产能治理驱动，铜、铝等工业金属重回上涨通道。跟踪有色矿业指数标的高比例覆盖“黄金+铜+稀土”，在PPI回升周期中具备极强的弹性，是组合中对抗不确定性的“硬资产”。
作为组合的基石，中证A500指数采取行业均衡配置与龙头优选双策略。相比传统宽基，它超配了AI产业链、新能源、生物医药等新质生产力行业，具备天然的“哑铃”属性。在震荡市中，它是把握A股估值整体抬升红利、抵御风格轮动的最佳工具。
“十五五”期间，化工行业将从规模扩张向高质量增长转变。能源化工ETF（159981）紧跟供给侧优化趋势，在落后产能出清、油气资本开支恢复的背景下，具备极高的景气度修复预期，是博弈周期反转的优质品种。
总结一下，4100点上方的市场，已经从“普涨”进入到“策略致胜”的阶段。均衡，不是平庸，而是在波段中活得更久、走得更稳。利用节前的蓄势震荡，我们分批预埋伏笔，静待年后繁花盛开。
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建议开启“一键跟投”与“自动调仓”，解放双手，适合有持续现金流、认同长期投资的投资者。首次需要手动购买，并设置“一键跟投”与“自动调仓”。
多久发一次车
在市场的绝大多数时间里我们都会每周二坚持发车，但如果我们通过市场风格、景气度、估值等方法判断出市场正处于比较便宜、有较高性价比的时候，不排除会适当增加发车频率。如果市场出现高估的情况，不排除会暂停发车，同时会调低基金组合的权益资产占比。
跟投多少合适
如果是基于每月现金流进行跟投，可以参考如下这个公式：周度跟投金额=(月收入-月支出)÷8，这个前提是要有一定的储备资金以备应急。如果是一笔固定的资金，那至少要按照2年的周期折算成每周的金额，闲置的资金平时可以放到货币基金里。
错过发车了能自己买吗
错过发车能够自己购买，不过更加建议大家选择一键自动跟车，并为此提前准备好资金，避免错过。因为组合在发车时已经综合考虑过“买什么、什么时候买”的问题，投资者自己再做择时失去了省心跟投的意义
组合赚钱了如何止盈
如果跟投人选择了自动跟车，我们会对组合内的单只基金做买卖决策。大家跟投组合实际是跟了基金选买持卖的自动操作决策。如果出于自身资金使用计划需要卖出，投资者可以在平台随时赎回的没有限制
