今日沪深两市成交2.11万亿，成交量较上一交易日缩量1439亿。两市实际上涨2151家，实际下跌2884家，实际涨停60家，实际跌停2家。主流资金今日净卖出441.81亿元，下图是今日资金进攻的板块路径今日市场全天呈现窄幅震荡态势，两市成交额降至2.1万亿附近，鉴于春节长假前仅剩下最后3个交易日，短线市场量能跌破2万亿概率不低，因此在AI应用端早盘批量涨停后，下午市场谨慎情绪加剧也在情理之中。虽然今日非ST涨停股家数降至60家，但封板率不降反升逼近九成，且跌停个股仍仅有2只，反映市场虽然增量资金追涨意愿相对有限，但随着此前多个热门方向的深幅调整，短期市场做空动能同样有限。不过随着指数在连续反弹后再度逼近4150点附近的前期箱体顶部区间，短期大概率或以时间换空间形式完成套牢盘消化，关注日线布林中轨线以及5周均线对指数的短线支撑力度。上证指数今日微涨0.13%，震荡幅度明显收窄，昨日分析走势能守住小三买低点就容易做出趋势.今日结构在小三买低点上方做很窄的震荡结构，但结合市场其他指数中证500指数的结构分析，当下还给不出短期走趋势的结论，因为中证500指数走势维持窄幅震荡，无法出小三买，深证成指的走势也类似，没有出小三买。因此继续跟踪后续走势的变化。当下先以震荡思路对待，短线操作不建议在冲高时去追买，可在自己看好的热点板块中寻找回调机会。总仓位建议上限控制在6成左右，建议遵循方法买点和卖点，做好手中个股的风控管理，设置好止损，参考制定的交易规则。
香港市场冲高回落，走势在延续下跌中枢，需要等三买回抽确认，无法判断止跌见底，走的比A股弱。
宏观层面，短期看货币政策
美联储1月份不降息，未来几个月降息的可能性都比较小，主要是黄金持续走高，美元走弱的原因。5月份美联储新的主席上台，他的货币政策是缩表和降息组合，美元流动性收紧。
1月央行LPR继续维持不变，连续8个月维持不变。
2026年中国的财政政策应该会加码
商业银行买券（创造派生货币但不改变总量上限）央行买债券（提升货币总量上限）。短期依然震荡但长期向好，因债券式放水可控性强于依赖居民贷款。
12月份金融数据稳步增长。
2026年将有约11万亿的三年期以上定期存款到期，这意味着巨量资金客观上存在‘搬家’的迫切需求。
目前有个‘非银存款’指标高出2023年同期的2.1倍。这是一个观察资金从银行体系向资本市场转移的重要窗口。
2026年的增量资金存款搬家。
央行下调各类结构性货币政策工具利 率25BP，就是精 准 定 向 的 货 币政 策，主要对科技创新行业的定向降息。从货币政策观察到，货币和财政的政策 精 准 投放，有助于实体经济复苏的。
可关注科技板块高估值与传统板块低估值的平衡点
上图是十年期国债期货的15分钟K线走势图，目前15分钟是下跌一笔。1分钟上涨笔，目前股债的策略应该是债横盘，股票市场趋势向上。
A股市场趋于一个去散户的市场，后期将是以机构为主导的市场，对于投资者的专业要求会越来越高，放低投资预期，寻找机构投资的成份股做趋势性机会，比如：沪深300，中证500，中证1000，创业板ETF、科创板ETF等机会；行业机会在金融科技、高端制造、半导体芯片产业链，商业航天、太空经济、L3智驾与军民融合等。
字节跳动旗下最新视频生成模型Seedance 2.0在即梦、豆包、小云雀等产品开启内测，引发国内国外广泛关注。与此同时，2026年春节档开启电影新片预售，截至发稿，新片预售总票房已突破1亿元。在多重消息面刺激下，荣信文 化、兆 驰股份、欢瑞世 纪、捷成股份 等多只Seedance概念股实现连板晋级，进而引爆影视、游戏等文化传媒类个股掀起涨停潮，影视板块人气股横店影 视走出9天7板，续创历史新高，影视龙头股光线传 媒录得20厘米涨停。此外受益Seedance 2.0紧急优化，暂停真人人脸上传，版权以及内容审查等AI应用端细分也迎来补涨，但与影视、短剧等人气核心细分的强度相比仍相去甚远。因此在今日整个文化传媒板块迎来无差别拉升后，反而不利于明日增量资金的承接，需关注板块内几只前排核心分歧之际引发的跟风品种的淘汰风险。字节跳动旗下AI应用豆包宣布，“豆包过年”新春活动正式开启。此外Seedance2.0爆火出圈，对算力形成巨大需求。算力租赁概念热度不减，大位科 技缩量一字涨停晋级2连板，亚康股 份、美利 云、航锦科 技封涨停，浙数文 化、数据 港午后也一度逼近涨停。不过此前市场热捧的CDN方向表现相对承压，盘中一度涨超6%刷新阶段高点的网宿科 技午后回落转跌，可见当前整个算力产业链的聚焦核心仍在于字节相关合作商，例如国产算力芯片供应链的芯原股 份、云天励 飞，豆包硬件概念的润欣科 技、博通集 成等盘中也大幅冲高。因此市场对于豆包新春活动的流量高增长仍心存期待，因此在节前部分资金或仍将围绕字节相关方向展开博弈。①据报道，谷歌母公司Alphabet计划通过发行美元债券筹集200亿美元，规模超出此前所预期的150亿美元。此前亚马逊、谷歌、微软和Meta最新财报宣布，2026年资本开支合计将超6600亿美元，同比大增超60%。算力硬件端活跃的同时内部呈现高低切，光模块产业链调整的同时，此前不温不火的M9材料为代表的PCB概念展开补涨，南亚新 材、宏和科 技双双创历史新高，东材科 技、菲利 华等表现也持续回暖。虽然相比消息面驱动主导的应用端，今明两年硬件端的业绩同比高增长仍是大概率事件，但美股方面科技股当前走势仍受制于全球流动性影响，因此春节期间外盘走势仍有较大不确定性，进而对算力硬件端走势形成传导。②2月10日，北京人形机器人创新中心正式发布新一代通用机器人平台具身天工3.0。机器人概念受此消息提振全天表现不俗，万向钱 潮午后封涨停，五洲新 春一度逼近涨停刷新历史高点，华培动 力、埃夫 特、方正电 机等相继冲高。与AI应用端类似，近期机器人概念的活跃也基于一系列消息面的叠加刺激，魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力4家具身智能企业于2026年1月下旬先后官宣登上央视马年春晚舞台。此外2月10日，豆包宣布在春晚播放期间，将为全国观众送出超过10万份接入豆包大模型的科技好礼以及现金红包，其中包括宇树机器人等。因此在AI应用端迎来全面高潮后，属于泛端侧硬件范畴的机器人概念的补涨也在情理之中。但此前主导机器人概念的特斯拉链午后的涨势仍受到较为沉重抛压，因此机器人概念想要取而代之成为新主线难度极大。
市场温度：25度（市场赚钱效应一般）
一类热点：AI影视
二类热点：太空光伏
AI影视内部表现比较好的是捷成股份，走势起来是两个涨停板，无方法买点，上涨带有突然性，针对这种不鼓励节前追涨，因为春节假期存在不确定性。优先关注AI应用里结构不错，且涨幅不大的细分方向，比如AI医药，AI营销等。数据中心算力租赁有动作，走势比较强，建议注意轮动节奏。商业航天内部细分光伏设备今日走势有做震荡迹象，因此操作相关类型的个股要注意节奏，不建议在急速拉升的时候追涨，观察结构能否在高点做小级别的强势震荡，处理谨慎些。
燃气轮机发电表现不错，虽然没有上热点榜，但建议可持续跟踪。
人形机器人板块走势上冲关键压力，观察能否出分型回抽确认，热度在加强，可持续跟踪。
半导体板块卡在压力高点附近做震荡，先看成强势震荡，观察后续能否突破确认，注意操作不建议去追涨。CPO方向个股优选调整充分的品种去寻找止跌机会。
保险和证券板块有动作，保险上方最近的压力是2650点，观察能否突破。证券板块走势维持强势震荡结构，但目前还没有抓住时间窗口，观察节后能否震荡向上突破。
临近春节，操作思路整体不建议去追涨，寻找市场热点方向回调的机会。
龚红玲 执业编号A00306240008以上内容仅供参考，不作为买卖依据，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎！历史案例不代表未来收 益。关注“玲姐财经”公众号
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