过去三年，中美AI共振走牛。
美股英伟达为代表，涨了20倍；
A股易中天为代表，涨了30倍。
但还是有差别，美股是算力、应用都大涨，应用涨的更猛，比如：
applovin涨了70倍，palantir涨了30倍。
但我们A股只有算力大涨，应用基本没涨。
不过，去年10月以来，情况发生了逆转：
美股两家应用明星公司，applovin腰斩，palantir最多跌了近40%；
A股蓝色光标翻了4倍，易点天下翻了三倍多；
minimax、智谱今年港股上市，一个多月时间分别翻了3倍、5倍， 市值双双突破2000亿港币。
今天全球AI大跌，A股、港股也大跌，但minimax、智谱却大涨十几二十厘米。
为何如此硬气？
因为国产大模型早已今非昔比。
如果说去年国产大模型还只是靠DeepSeek拼低成本和性价比，单打独斗挤进了全球第一梯队，
那么如今国产大模型是集体爆发，已不是谁能进全球前列的问题，
而是在编程智能体、视频生成、开源生态三个关键赛道上，中国都有全球第一或第二的代表：
编程，智谱全球第一；
视频生成，字节Seedance2.0全球第一；
开源生态，智谱全球第一，阿里千问全球第三。
昨天最后一个交易日，AI在美股影响下萎靡，但港股智谱、minimax继续大涨，双双突破两千亿，智谱四天翻倍。国产应用大年，首先是国产大模型大年。
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