A股市场在春节前后确实存在较为明显的“日历效应”，通常节后上涨概率偏高，这段行情也常被称为“春季躁动”的一部分。以下基于上证指数的历史数据为您梳理相关统计规律。
📅 春节后上涨概率统计
下表汇总了不同统计口径下，上证指数在春节后特定时间段内的上涨概率：
| 统计区间 | 统计周期 | 上涨概率 | 数据来源与备注 |
|---|
| 近20年 (2006-2025) | 节后5日 | 75% | 东方财富 |
| 节后10日 | 70% | |
| 节后20日 | 80% | |
| 节后30日 | 60% | |
| 近15年 (约2011-2025) | 节后一周 | 60% (9/15) | 每经网 |
| 近10年 (2015-2024) | 节后5日 | 70% | 证券时报、Wind |
| 节后10日 | 70% | 最大涨幅出现在2019年(7.10%) |
| 近10年 (2016-2025) | 节后5日 | 70% | 东方财富，最大涨幅出现在2024年(4.85%) |
| 近20年 (2004-2023) | 节后首日 | 55% (11/20) | 同花顺 |
| 近6年 (2018-2023) | 节后首日 | 83% (5/6) | 最近三年(2021-2023)连续收涨 |
💡 核心规律解读
节后上涨是大概率事件
从节后5日到20日，上证指数的上涨概率普遍在 70%–80% 之间，表明节后一段时间市场偏强是常态。
“开门红”并非必然
节后首个交易日的上涨概率约 50%-60%，并不稳定。但自2018年以来，“开门红”现象明显增多。
行情持续性较好
节后5日、10日、20日的上涨概率依次递增（如70% → 70% → 80%），说明上涨趋势有延续性，市场常表现为“先企稳，后走强”。
存在明显“春节效应”窗口
市场通常在 春节前5天至节后20天 这个时间段内表现强势。节前资金布局，节后资金回流共同推动了这一季节性行情。
📊 近10年春节后行情回顾 (2016-2025)
下表展示了近10年春节后上证指数的具体表现，可以直观感受每年的差异：
| 春节年份 | 对应公历 | 节后5日涨跌幅 | 节后10日涨跌幅 |
|---|
| 2016 | 2016-02-08 | +0.13% | +1.69% |
| 2017 | 2017-01-28 | +0.76% | +2.23% |
| 2018 | 2018-02-16 | +1.88% | +2.27% |
| 2019 | 2019-02-05 | +2.45% | +7.10% |
| 2020 | 2020-01-25 | -3.38% | -2.00% |
| 2021 | 2021-02-12 | -2.49% | -2.14% |
| 2022 | 2022-02-01 | +3.02% | +3.85% |
| 2023 | 2023-01-22 | -0.04% | -0.13% |
| 2024 | 2024-02-10 | +4.85% | +7.10% |
| 2025 | 2025-01-29 | +2.08% | +2.27% |
数据来源：Wind、证券时报等
表现特点：
📈 市场风格与板块轮动
风格切换：节后中小盘成长占优
历史数据显示，春节后市场风格常从节前的大盘价值切换至中小盘成长。小盘成长指数在节后4周内的平均涨幅显著高于大盘价值指数。
热门板块：科技与周期表现突出
从近十几年数据看，春节后20个交易日内，以下板块平均涨幅居前：
TMT：计算机、电子、传媒、通信
其他：轻工制造、有色金属、纺织服装
⚠️ 重要提醒
历史规律 ≠ 未来保证：以上数据均为历史统计，仅反映特定时期的规律，不能精确预测未来走势。
综合判断是关键：实际投资决策需结合当年的宏观政策、经济基本面、市场估值及外部风险等多种因素。
谨慎参考：历史数据可作为决策的辅助参考，但不应作为唯一的买卖依据。
