1.澳储行2月会议纪要显示通胀风险加剧，加息25个基点至3.85%。
澳大利亚储备银行周二公布的董事会会议纪要显示，由于通胀可能长期高于目标水平，决策层在本月决定加息25个基点，将现金利率上调至3.85%。此举逆转了2025年实施的三次降息中的一次。
会议纪要指出，近期数据加剧了成员们的担忧，即若不采取政策应对措施，通胀将持续过长时间超出目标区间。因此，董事会一致认为有必要采取行动。
尽管本月已加息，但未来政策路径仍不确定。纪要显示，成员们一致认为，当前不确定性意味着无法对利率具体走向抱持高度信心。未来的政策决定将高度依赖于即将公布的经济数据，特别是定于4月下旬发布的第一季度消费者价格指数。分析师预计，核心通胀率将维持在3.4%左右，远高于央行2%至3%的目标区间。
澳联储自身预测，到今年年中，核心通胀率将为3.7%，圣诞节前有望降至3.2%。
在就业市场方面，纪要显示劳动力市场的下行风险已经减弱。12月失业率降至4.1%，表现稳健。董事会强调，政策目标是在逐步将通胀恢复至目标水平的同时，保持过去几年在就业方面取得的成果。
此外，会议纪要还提到，国内需求强于预期，房价和抵押贷款快速增长表明金融状况并未如先前估计的那样紧张。同时，全球经济对美国关税政策的抵御能力强于预期，部分得益于人工智能相关投资和数据中心建设的蓬勃发展。澳元近期上涨若持续，可能略微收紧金融环境，但董事会认为，部分涨幅源于对利率上升的预期。
2.美国房屋建筑商信心指数2月下滑至36，连续22个月低于荣枯线。
受持续高企的土地和建筑成本，以及相对于收入而言仍显过高的房价拖累，美国房屋建筑商信心在2月份意外恶化。潜在购房者因此继续持观望态度。
周二公布的数据显示，全美住宅建筑商协会/富国银行住房市场指数本月下跌1点至36，连续22个月低于50的荣枯线。此前路透社调查的经济学家曾预计该指数将攀升至38。
尽管特朗普政府采取了包括购买抵押贷款支持证券和禁止机构投资者购买独栋住宅在内的一系列措施，以降低住房成本，但市场信心依然低迷。
NAHB主席巴迪·休斯表示，购房者持续面临负担能力方面的挑战，导致建筑商降低了对未来销售的预期。虽然大多数建筑商仍在推出包括降价在内的优惠措施，但许多潜在购房者仍然保持观望。
建筑行业还面临供给侧的多重压力。特朗普全面加征关税推高了建筑材料和家电价格，而严厉打击移民的行动，包括对建筑工地的突袭，也加剧了劳动力供应短缺。此外，可开发建筑用地也十分稀缺。
疲软的住房需求导致新房滞销，成为建筑商面临的另一大挑战。报告降价的建筑商比例从1月份的40%降至9个月以来的最低点36%，但NAHB表示，平均降价幅度仍保持在6%。使用激励措施的建筑商比例维持在65%不变，这是该比例连续第11个月超过60%。
调查分项指数显示，当前销售状况指数稳定在41，而未来销售状况指数下降3点至46，潜在买家流量指数下降2点至22。
NAHB首席经济学家罗伯特·迪茨表示，解决住房市场问题的出路在于出台政策降低建筑成本曲线，增加可负担住房的供应。从积极方面看，通胀放缓应有助于继续降低抵押贷款和建筑商贷款的利率。
3.古尔斯比：若通胀持续下降，今年可能再降息数次。
芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比周二表示，如果通胀率恢复向美联储2%的目标水平下降，今年可能批准“再降息几次”。他同时淡化了近期疲软的消费者价格报告，认为该报告掩盖了服务价格的强劲上涨。
古尔斯比在CNBC节目中表示：“如果我们能够证明我们正走在实现2%通胀目标的道路上，我仍然认为2026年还会有几次降息。但我们必须从即将公布的数据中看到这一点。”
尽管1月份消费者价格通胀率降至2.4%，低于预期，但古尔斯比指出，他部分忽略了这一结果，因为去年年初的高通胀数据已从比较基数中剔除。与此同时，服务业通胀“并未得到控制”，上月年化通胀率高达3.2%。
古尔斯比表示，通胀“基本上一直停滞在3%左右”，虽然有一些积极迹象，但也出现了警告信号。
美联储在1月27日至28日的会议上将政策利率维持在4.25%至4.50%的区间，预计在3月17日至18日的下次会议上也将按兵不动。
近期公布的数据使美联储处于观望状态。1月新增就业岗位13万个，高于预期，失业率小幅下降至4.3%，缓解了对劳动力市场即将疲软的担忧，也削弱了立即降息的理由。与此同时，通胀回归目标仍是一项正在进行的工作，许多政策制定者担心物价上涨速度过快可能被市场接受。
古尔斯比表示，如果通胀率确实有望降至2%，他认为美联储目前3%左右的政策利率是“较为宽泛的目标”，即中性利率水平。要达到这一水平，需要降息两到三次，每次25个基点。
美联储1月会议纪要将于周三公布，预计将提供更多关于美联储担忧程度的细节。目前美联储正等待领导层交接，特朗普总统已提名前理事凯文·沃什接替杰罗姆·鲍威尔担任主席，鲍威尔的任期将于5月结束。
包括鲍威尔在内的美联储官员表示，他们预计通胀率将在年中恢复下降至2%左右。但许多人表示，希望在即将公布的数据中看到明确的趋势得到证实。
美联储偏爱的个人消费支出价格指数将于周五公布1月份数据。美联储官员表示，他们预计该数据不会显示任何进展。截至最近公布的11月数据，该指数自5月以来一直徘徊在2.8%左右。
美联储将在3月会议上发布新的经济和利率预测。截至12月，市场预测中值为今年只会再降息一次，但19位决策者意见分歧较大，其中8位认为至少会降息两次，每次25个基点。
北京时间2月18日（周三）08:30，澳大利亚将公布第四季度季调后薪资价格指数年率；与此同时，市场关注焦点将集中于美国于19日周四凌晨即将发布的货币政策会议纪要。
央行二月加息以抑制通胀，未来政策路径不明朗
澳大利亚储备银行在2月举行的董事会会议上决定将现金利率上调25个基点至3.85%，此举逆转了2025年的三次降息。根据本周二公布的会议纪要，董事会成员认为，由于通胀风险已发生“实质性变化”，必须采取加息措施以防止通胀率过长时间地高于2-3%的目标区间。
会议纪要显示，成员们一致认为，自上次会议以来收到的数据加剧了他们的担忧，即若没有政策应对，持续的通胀压力将难以缓解。数据显示，去年12月失业率降至4.1%，劳动力市场表现稳健；同时，房价和抵押贷款快速增长，国内需求强劲，表明金融状况并不像此前认为的那样紧张。尽管家庭高额的抵押贷款支出显示出一定紧缩效应，但董事会最终得出结论，若不提高现金利率，经济中的过剩需求难以得到纠正。
目前市场普遍预期，由于本季度通胀可能依然坚挺，央行在5月的会议上可能再次加息至4.10%。备受关注的第一季度消费者价格数据将于4月下旬公布，分析师预计核心通胀率将维持在3.4%左右，显著高于央行目标区间。央行自身则预测，年中的核心通胀率为3.7%。
尽管实施了加息，但对于未来的政策走向，央行并未给出明确指引。会议纪要强调，通胀和经济活动均存在风险，当前的不确定性意味着无法对利率的具体路径抱有高度信心。未来决策将完全依赖于后续公布的经济数据。
分析人士指出，此次加息决策也考量了外部因素。全球经济对特朗普政府时期美国关税政策的抵御能力远超预期，部分得益于人工智能相关投资的蓬勃发展。此外，澳元近期因预期利率上升和美元走势而上涨，若此趋势持续，可能略微收紧金融环境，并对进口商品价格产生抑制作用，从而在未来12至18个月内对通胀形成下行压力。
一些经济学家认为，由于澳大利亚经济高度依赖进口，澳元走强实际上会降低一系列消费和资本品的购买成本，这在一定程度上削弱了央行通过加息管理需求的传统政策效力，也增加了经济预测的复杂性。对于背负房贷的家庭而言，专家建议不必过度解读短期的预测变化，因为经济前景充满变数。
政治资讯
泰勒重组影子内阁，右翼新生代崛起
联邦反对党领袖安格斯·泰勒今日在悉尼公布重组后的影子内阁，此次改组标志着自由党在泰勒领导下向右翼倾斜，并着力培养新一代政治人才。
最大看点在于西澳州议员安德鲁·哈斯蒂和北领地参议员杰辛塔·南皮金帕·普莱斯的晋升。哈斯蒂出任影子工业和主权能力部长，普莱斯则担任影子技能、培训和小企业部长，两人均被视为自由党右翼的新生代代表。
泰勒在两周前的党魁选举中以34比17击败苏珊·莱伊，此次改组明显清洗了莱伊的势力。昆州参议员保罗·斯卡尔、议员亚历克斯·霍克等莱伊的主要支持者被逐出影子内阁，降为后座议员。与此同时，泰勒恢复了此前因联盟重组协议争议而被停职的国家党议员的前排席位，向联盟伙伴释放团结信号。
温和派议员蒂姆·威尔逊被破格提拔为影子财长，接替前副领袖泰德·奥布莱恩，后者转任外交事务部长。副领袖简·休姆参议员自主选择担任影子就业和劳资关系部长，聚焦生产力改革，她强调"没有生产力，就无法实现不引发通胀的工资增长"。
其他关键任命包括：克莱尔·钱德勒晋升影子财政和公共服务部长，詹姆斯·帕特森调任国防部长，安德鲁·布拉格继续负责住房事务并兼任环境部长。原影子财长米凯拉·卡什转任影子总检察长。
泰勒表示，新团队融合了经验丰富的老将和新生代人才，核心任务是追究工党政府责任，并为联盟党执政做好准备。从职务安排看，泰勒将经济、住房、移民作为优先政策领域。他同时强调，前排议员之间的良性竞争将激励团队更好地服务澳大利亚人民。此次改组标志着自由党在败选后加速代际更替和政策调整，为下届大选布局。
周二，标普/澳交所200指数上涨0.2%，收于8959点，延续了前一交易日的涨势。投资者对新一轮企业财报的发布表示欢迎，并同时关注了澳储行的最新会议纪要。必和必拓集团(BHP Group)股价飙升4.7%，创下历史新高，此前该公司公布的基本盈利和营收均超出预期。Judo Capital Holdings股价也上涨2.4%，此前该公司公布上半年利润增长加速，并表示对实现净息差目标更有信心。相比之下，Reliance Worldwide股价暴跌9.1%，此前该公司公布的盈利低于预期；Challenger股价下跌2.4%，尽管年金销售额创下纪录，但盈利仍低于预期。与此同时，澳储行的会议纪要显示，2月份意外加息的原因是数据强于预期、通胀持续以及金融环境趋于宽松。此外，政策制定者重申，未来的决策仍将取决于数据，利率没有预设路径。
俄乌冲突：战场硝烟未散，日内瓦和谈艰难推进。2月17日，在瑞士日内瓦举行的美国斡旋的俄乌和平谈判首日，战场态势依然紧张。俄罗斯对乌克兰能源基础设施发动了大规模袭击，作为乌方近期恢复对俄能源设施打击的回应。乌克兰空军称，俄方出动了近400架无人机和29枚导弹，造成南部港口敖德萨电力网络“极其严重”的破坏，三个能源工人死亡，五个地区及苏梅、敖德萨的居民断电断暖。乌克兰总统泽连斯基谴责此次精心策划的袭击旨在最大化破坏能源部门。
同日，俄罗斯境内也遭到袭击。克拉斯诺达尔边疆区的伊尔斯基炼油厂及塔曼附近的沃尔纳村石油产品储罐遭无人机袭击起火，后者日产能约13.8万桶。俄国防部称一夜之间击落了151架乌克兰无人机。
在日内瓦，由美方支持的三方会谈第一天持续了六个小时，气氛紧张。美国特使史蒂夫·威特科夫和贾里德·库什纳代表特朗普政府出席，他们在同日早些时候还参与了与伊朗的间接谈判。乌克兰首席谈判代表鲁斯捷姆·乌梅罗夫表示会谈聚焦实际问题和决策机制，但未透露细节。泽连斯基表示已准备好达成“有价值的协议”以结束战争，但质疑俄罗斯的真实意图，并呼吁盟友以制裁和军援加大施压，确保协议的“公正性”。俄罗斯代表团由总统助理弗拉基米尔·梅金斯基率领，克里姆林宫降低了外界对取得重大突破的预期。几位欧洲国家代表虽未直接参与三方会谈，但应乌方要求出席了会议并接收简报。美国总统特朗普在会谈前向乌克兰施压，称其“最好尽快回到谈判桌前”。此次和谈是在2月24日俄乌冲突全面爆发四周年纪念日前夕举行，双方在领土控制等核心问题上仍存在巨大分歧。
中东：美伊核谈判取得初步共识，霍尔木兹海峡短暂关闭。同日，伊朗和美国在日内瓦举行了由阿曼斡旋的间接会谈，旨在解决长期核争端。伊朗外长阿巴斯·阿拉格奇表示，双方就谈判的主要“指导原则”达成了谅解，但这并不意味着即将达成协议。一位美国官员透露，伊朗将在未来两周内提出详细方案以弥合分歧。阿曼外交大臣表示双方带着“明确的下一步行动”离开。此次会谈是在去年6月美以联合轰炸伊朗核设施后，德黑兰停止铀浓缩活动背景下举行的。伊朗最高领袖哈梅内伊重申，导弹计划不容谈判，并警告美国任何推翻其政府的企图都将失败。
与此同时，伊朗国家媒体报道，因伊斯兰革命卫队在霍尔木兹海峡进行军事演习，出于安全考虑，该海峡于周二部分关闭了数小时。霍尔木兹海峡是全球最重要的石油通道之一，全球约五分之一的海运石油经此运输。此次短暂关闭一度加剧了市场对供应中断的担忧，但在会谈消息传出后，原油期货价格有所回落。
1.技术总结:
周二公布的澳联储2月货币政策会议纪要显示，决策层因担忧通胀可能长期高于目标水平，在本月决定将现金利率上调25个基点至3.85%。尽管市场对澳联储未来进一步加息的预期为近期澳币兑美元汇率提供了部分支撑，但从主导因素来看，美元自身的强弱变化依然是驱动澳币汇率变动的核心力量。澳币兑美元汇率在下探日内最低0.7027后反弹走高，整体呈现先抑后扬走势。
当前，外汇市场的焦点正逐步转向美元走势的潜在逆转。此前，欧元上涨、美联储降息预期升温以及特朗普政府贸易与财政政策的不确定性，持续对美元构成下行压力。衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数自去年11月以来持续承压，并在今年1月触及四年低点。然而，前期压制美元的因素正逐步缓解，美国经济增长前景有所改善，外国投资者对美股的需求保持强劲，同时市场对特朗普政府在今年中期选举前将趋于温和、更注重增长的预期，都为美元提供了支撑。
美元走势的逆转可能对全球市场产生深远影响，不仅将改变贸易流动与跨国公司盈利格局，还将左右数万亿美元跨境资本的投资策略。对于新兴市场而言，美元反弹有助于缓解其货币压力；而对全球投资者来说，这将促使他们重新审视汇率对冲策略。
花旗集团驻纽约G10外汇策略主管丹·托邦明确表达了看多立场，他认为当前市场正处于“美元空头的世界中我们却是美元多头”的格局，预计美元至少在今年第三季度将继续走强，主要兑欧元、加元和英镑。他补充称，中期选举前一个政治上趋于稳定的特朗普政府将为美元带来额外支撑。荷兰合作银行货币策略主管简·弗利也认为，美元已基本消化了市场的负面情绪，美国消费者相对强劲的表现正在吸引资本流入。
衍生品市场的数据同样折射出市场情绪的缓慢转变。芝加哥商品交易所集团数据显示，1月期间交易员曾积极购买对冲工具以防范美元进一步下跌，但自凯文·沃什被提名为美联储主席以来，此类套期保值活动有所减少。分析人士指出，沃什以行事稳健著称，其提名缓解了市场对美联储过度宽松及独立性受损的担忧。OptionMetrics量化研究主管GarrettDeSimone表示，沃什的提名虽只是部分原因，但确实缓解了近期推动美元下跌的激进情绪，市场正逐步减少对美元进一步贬值的押注。
尽管看多声音渐强，市场对美元走势仍存分歧。摩根大通和美国银行的分析师对美元能否大幅走强持谨慎态度。InsightInvestment货币主管Francesca Fornasari则指出，美国政府目前倾向于美元走弱，因此预计美元今年将继续小幅下行。
从日线级别技术指标来看，澳币兑美元汇价持续运行于布林带中轨与上轨之间，价格结构保持多头主导格局。布林带开口呈收窄态势，表明市场短期波动率下降，反映短期内的上行动能有所放缓。当前布林带上轨于0.7170附近构成动态阻力，中轨同步上行至0.6990，成为短期趋势强弱的关键分水岭；下轨同步抬升至0.6810，为汇价提供短期动态支撑。动能指标方面，14日相对强弱指数（RSI）稳定运行于60-70强势区间，并未出现超买背离信号，显示当前买盘力量占据主导，多头动能保持健康，上行动能具备延续性。日线趋势结构上，本轮澳币兑美元回升行情自0.6900关键关口启动，价格整体维持在标准上升通道内有序运行，通道结构保持完整有效。现阶段上行结构的核心支撑位于0.7050一线，该水平同时充当短期多空分界点位。若汇价能够守稳0.7050支撑上方，意味着多头趋势结构保持完整，上行动能有望进一步释放，后续上行目标或将再次挑战0.7150区域阻力。需要注意的是，若该位置亦被有效突破，多头目标将指向0.7290甚至更高区域。反之，若汇价有效跌破0.7050支撑，则上升结构将遭到阶段性破坏，下行风险显著提升，汇价或将逐步回踩0.6900前期启动低点，寻求下方更强支撑。
2.技术指标总结:
3.交易策略解析:
澳币短线关注区间:
0.7100-0.7040
澳元/美元4小时周期技术面解析从4小时周期结构观察，澳币兑美元汇率当前突破至布林带中轨至上轨构成的强势多头区间，短期趋势呈现偏多格局。布林带轨道处于极端收口状态，反映市场短期波动率持续压缩，价格正积蓄方向性突破动能，变盘窗口逐步临近。具体来看，布林带上轨于0.7100区域构成短线动态阻力，中轨0.7070一线为短期多空强弱转换分水岭，下轨同步上移至0.7050附近，提供短线动态支撑。动能指标层面，14周期相对强弱指标（RSI）自39低位回升至50-60的中性偏强区间，多头动能完成阶段性修复，指标结构与价格走势形成共振，强化短期偏积极的技术信号。 4小时图的趋势结构上，澳币兑美元自0.7150一线阶段性承压后，步入阶段性下行调整周期。短线核心阻力聚焦0.7100整数关口，若汇价持续承压于该位置下方，且有效下破0.7040支撑区域，短期反弹结构将宣告失效，下行空间将进一步打开，目标下看0.7000心理整数关口。反之，若汇价成功站稳0.7100关口上方，确认多头动能二次回归，后续将具备向上测试0.7150前高阻力区域的技术条件。澳币短线走势路径参考:
上升：0.7100-0.7150
下降：0.7040-0.7000
合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！
注⚠️:
以上建议仅供参考。
投资有风险，入市请谨慎。
领盛金融Optivest顾问
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