历史不会简单重复，但每次都押着同样的韵脚。
2024年，正丹股份因海外巨头停产TMA，股价从1.8元暴涨至35元，全年涨幅超10倍。
2025年，中毅达凭借核心产品涨价，全年涨幅超5000%，从底部到巅峰仅用了3个月。
2026年，轮到钛白粉了。
这不是普通的化工品。它是“工业味精”，更是高端制造的血液。
没有它，AI服务器的散热材料无法成型，新能源汽车电池隔膜涂层无法附着，半导体光刻胶只能依赖进口。它的战略价值被市场严重低估——直到现在。
近日，全球第二大钛白粉巨头特诺集团正式官宣：永久关闭其在中国江西抚州的5万吨硫酸法工厂。
这意味着什么？
意味着外资落后产能全面退出，意味着本土高端产能加速崛起，更意味着——全球高端钛白粉供给缺口，将被彻底撕开。
回看2024年，正丹股份因美国英力士关停7.5万吨TMA产能，股价从2.83元飙升至33.65元，净利润暴增119倍。2025年，中毅达因双季戊四醇价格从2万/吨涨至8万/吨，全年涨幅惊人。
这一次，钛白粉叠加“国产替代”与“反内卷”政策双重Buff，行情只会比正丹更猛、涨幅更惊人。
坤彩科技
公司亮点：全球首创萃取法氯化钛白工艺，彻底摆脱传统硫酸法路径依赖，打破氯化法技术的国际垄断。其产品纯度高达99.8%以上，成本优势显著。2026年2月，公司股价连续三日涨幅偏离值累计超20%，资金抢筹迹象明显。随着全资子公司正太新材料产能爬坡，2026年有望成为从亏损转向盈利的关键分水岭。
湖北宜化
公司亮点：依托“煤—电—化”一体化循环经济模式，公司成本控制能力行业领先。通过重大资产重组完善产业链布局，聚焦高端化工园区化发展，为钛白粉生产提供核心原料配套。在行业周期底部，这样的成本护城河意味着更强的抗风险能力和更丰厚的利润弹性。
兴发集团
公司亮点：电子级钛白粉配套龙头，聚焦特种化学品领域。依托自身化工技术优势，为高端钛白粉生产提供核心辅料。下游深度绑定半导体、AI显示面板等龙头企业，是化工板块中少有的“科技卖水人”，直接受益于国产替代加速。
钛能化学
公司亮点：深耕钛白粉生产多年，产能规模稳居行业前列，聚焦氯化法钛白粉研发生产。当前国内氯化法产能占比仅16.0%，但在新增产能中占比高达61.3%。公司精准贴合环保与产业升级政策，是行业由硫酸法向氯化法转型过程中的直接受益者。
龙佰集团
公司亮点：行业绝对龙头。2025年成功收购泛能拓英国工厂（15万吨氯化法产能），在欧盟及美国对华加征高额关税的背景下，海外产能布局使其成功规避贸易壁垒。目前公司钛白粉总产能已提升至166万吨，全球化布局一骑绝尘。2026年2月，公司拟发行20亿元科技创新公司债，用于补充钛白粉板块流动资金，产能扩张步伐不停。
鼎龙文化
公司亮点：它是国内唯一能批量生产高端电子级钛白粉的企业。该产品打破海外垄断，是半导体光刻胶、高阶显示面板等“卡脖子”环节的核心耗材。
资源端：集团在云南持有超1000万吨备案储量的钛铁砂矿，是国内稀缺的氯化法钛白粉优质原料，品位高、杂质少、易采选，彻底摆脱对进口钛矿的高昂依赖。
产能端：重庆基地规划年产50万吨氯化法钛白粉，是国内最大的单体氯化法产能，直接对标国际巨头科慕、特诺。目前国内氯化法产能仅占总产能16%，公司一旦投产，将直接改写行业格局。
技术端：真正掌握电子级提纯工艺，是国内唯一进入半导体供应链的钛白粉企业。
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