美国著名投资者在AI市场展开激烈竞争（Reuters）美国著名投资者正在寻找AI市场的赢家。2025年10～12月，比尔·阿克曼领导的投资公司除了新买入Meta股票外，还增持了亚马逊。另一方面，丹尼尔·勒布的投资基金清仓Meta股票，还减持了微软……
美国著名投资者正在争相寻找AI市场的赢家。2025年10～12月，比尔·阿克曼领导的投资公司除了新买入Meta的股票外，还增持了亚马逊。另一方面，丹尼尔·勒布的投资基金清仓了Meta股票，把资金投向铁路股。对立的行情预期彰显了预测AI影响的困难。
根据美国投资公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的报告（Form 13F），与9月底比较了截至2025年12月底的持有状况。在美国，持有超过1亿美元股票的投资者必须每季度报告一次。作为可以窥见知名投资者战略的资料，市场的关注度很高。
在此次季度报告中成为话题的是美国潘兴广场资本管理公司买入Meta股票。该公司以集中投资少数股票而闻名。创始人阿克曼在2本月公开的《致股东的信》中表示，Meta公布了大规模设备投资计划，认为股价下跌是买入的好机会。
进入2026年以来，美国大型科技股的股价一直低迷。市场警惕对AI数据中心等的过度投资。截至2月23日，Meta较2025年底下跌3%，亚马逊也下跌11%。阿克曼认为，科技公司的投资是为了应对本公司产品和服务的需求增长，“不应该喝倒彩，而应该鼓掌”。
也有与阿克曼持不同立场的知名投资者。那就是领导美国对冲基金Third Point的勒布。他在2025年10～12月清仓了Meta，还减持了微软。
勒布也作为激进投资者（Activists）而闻名。2本月发布的《致投资者的信》中指出，像Meta这样的数字平台运营商在AI时代“能否保持竞争优势令人怀疑”。
勒布认为，运输和国防等资本密集型企业将成为取代科技股的赢家。这些行业因投资资本回报率低而一直被投资者敬而远之。勒布主张，在安全保障和重建供应链的逻辑下，市场“已开始意识到其重要作用”。Third Point在2025年10～12月增持的美国铁路巨头联合太平洋公司的股票进入2026年上涨14%，表现良好。
也有企业从科技巨头的大型投资竞争中受益。美国投资公司阿帕卢萨（Appaloosa Management）的大卫·泰珀把资金转向半导体存储芯片相关领域。除了在2025年10～12月大幅增持从事AI高性能存储芯片的美光科技以外，还增持了芯片制造设备厂商泛林集团（Lam Research）。
泰珀一直在行情的转折点进行大胆的集中投资。过去乐观言论推动了美国股市行情，在华尔街的影响力很大。此次持股中体现出的是对“内存短缺”这一投资主题的自信。由于数据中心建设热潮，内存短缺日益严重。从泛林集团来看，由于各内存公司的增产投资，生产设备的订单有望增加。
美国大型科技股目前出现了停止下跌的迹象。2月25日，索罗斯基金等持有的英伟达将公布财报。虽然从年初开始出现了资金转向“非科技股”的现象，但英伟达的CEO黄仁勋的发言有可能改变行情趋势。
阿克曼和勒布的意见对立显示出预测AI市场的难度。技术发展速度很快，就连身经百战的投资者也很难预测未来的走势。胜负的走向还不清楚。
日本经济新闻（中文版：日经中文网）石川智寻、佐藤惠里菜
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