2月最后一个交易日，A股三大指数涨跌不一，沪指月线斩获3连阳。盘面上，有色金属板块掀涨停潮，电力、算力概念持续活跃，而CPO、PCB等科技硬件方向则集体回调。
📊 一、市场整体情况
· 指数表现：沪指涨0.39%（报4162.88点），深成指跌0.06%，创业板指跌1.04%。沪指本月累计涨1.09%，月线3连阳。
· 量能：两市成交额2.51万亿元，较前一交易日缩量504亿元，连续4个交易日突破2万亿。
· 个股：全市场超3200只个股上涨，近百股涨停，下跌个股约2000家。
🔥 二、盘面热点分析
📈 领涨主线：周期股全面爆发
· 有色金属/小金属：板块掀涨停潮，湖南黄金、章源钨业、翔鹭钨业、厦门钨业、中钨高新、华锡有色等10余股涨停。催化：白宫拟利用AI模型为锗、镓、锑、钨等关键矿产制定参考价格，引发战略资源价值重估；钇、钪两类稀土元素严重短缺，部分美国航天与半导体供应商已"无力接单"。
· 电力/电网设备：板块延续强势，豫能控股7连板，赣能股份、华银电力、神马电力等多股涨停。催化：国家能源局公布新型电力系统建设能力提升试点名单，AI调用量激增带来电力需求预期。
· 算力租赁：概念活跃，拓维信息、华胜天成、云天励飞等涨停。催化：华为云码道代码智能体公测版发布，AI算力需求持续旺盛，算力出海，很有想像空间。
· 煤炭/钢铁：板块震荡走高，包钢股份、永泰能源等表现强势。
📉 领跌板块：科技硬件集体回调
· CPO/PCB/玻纤：新易盛、中际旭创跌超5%，国际复材跌超9%，宏和科技跌停。原因：隔夜英伟达财报虽超预期但未能打消市场对"AI泡沫"担忧，资金获利了结。
· 玻璃玻纤/半导体设备：板块跌幅居前，明阳电路跌超8%。
📈 三、连板
连板高度 股票名称 所属行业 备注
7连板 豫能控股 电力 市场总龙头，投资先天算力
3连板 赣能股份 电力 电力板块高标
3连板 洪兴股份 家居用品 3连板
7天5板 章源钨业 小金属 有色·钨龙头
7天5板 江钨装备 专用设备 有色金属装备
7天5板 金正大 农化制品 磷化工
5天3板 华胜天成 AI算力 华为昇腾概念
2连板 神马电力 电网设备 2连板
2连板 华银电力 电力 2连板
4天2板 南网能源 电力 4天2板
3天2板 沧州大化 化工 3天2板
🏛️ 四、龙虎榜分析
整体资金：全市场成交2.51万亿元，主力资金净流入计算机、有色金属、公用事业等板块，净流出电子、建筑材料等板块。
1️⃣ 资金净买入前三
股票名称 净买入额 所属板块 备注
华胜天成 46.7亿元 AI算力 主力资金净流入第一
包钢股份 30.14亿元 钢铁 主力资金净流入第二
拓维信息 23.32亿元 华为昇腾 主力资金净流入第三
2️⃣ 机构资金动向——净买入前三
股票名称 净买入额 所属板块 备注
烽火通信 13.87亿元 通信设备 机构净买入第一
包钢股份 5.99亿元 钢铁 机构净买入第二
首都在线 1.91亿元 AI算力 机构净买入第三
其他机构净买入个股：
· 湖南黄金：机构净买入1.57亿元（黄金）
· 涪陵电力：机构净买入1.53亿元（电力）
机构净卖出前三：
· 杰普特：-5.9亿元（CPO）
· *ST松发：-3.09亿元
· 启迪环境：-1.7亿元
3️⃣ 北向资金动向
· 华胜天成：沪股通净买入2.46亿元
· 首都在线：深股通净买入2.28亿元
· 拓维信息：深股通净买入7343万元
· 湖南黄金：深股通净买入5559万元
4️⃣ 游资动向
游资席位 操作方向 股票名称 金额 来源
章盟主 净买入 详明智能 4096万元
章盟主 净卖出 宏盛华源 4559万元
中山东路 净买入 拓维信息 1.005亿元
玉兰路 净买入 云天励飞 1.942亿元
作手新一 净买入 金正大 4098万元
作手新一 净卖出 云天励飞 5288万元
T王 净买入 锡业股份 7136万元
T王 净卖出 华胜天成 2.814亿元
温州帮 净卖出 首都在线 1.86亿元
5️⃣ 资金共识与分歧
✅ 共识做多：
· 华胜天成：主力净流入46.7亿、沪股通2.46亿，机构、北向、游资合力
· 包钢股份：机构5.99亿+主力30亿，资金一致性高
⚠️ 巨大分歧：
· 拓维信息：中山东路买入1亿，但T王卖出3648万——游资内部分歧
· 首都在线：机构买入1.91亿，但温州帮卖出1.86亿——机构与游资互搏
今日核心特征：
1. 周期股成为绝对主线：有色金属、小金属掀涨停潮，涨价逻辑+战略资源重估驱动资金持续涌入。
2. 电力板块持续强势：豫能控股7连板打开空间，赣能股份、华银电力等梯队完整，AI用电需求预期发酵。
3. 算力概念分化：拓维信息、华胜天成涨停，但CPO/PCB方向大幅回调，资金从硬件端向应用/租赁端切换。
4. 机构与游资合力做多：烽火通信获机构13.87亿抢筹，华胜天成、包钢股份等获多方资金共同买入。
风险偏好降低，股指仍有走高潜力，建议关注中期产业趋势确定性的未来产业板块和顺周期涨价两条线索。
看好顺周期板块行情，重点关注化工、建材、电力设备板块。
继续看好半导体及相关器件元件投资机会，包括国产算力芯片、存储芯片涨价、PCB等。
行情进入慢牛长牛中段，科技和资源有望成为马年两大投资主线。
市场放量震荡后，短期或延续结构性行情。继续聚焦顺周期涨价主线（有色、小金属、化工），同时留意电力、算力租赁等方向的轮动机会。回避CPO/PCB等短期涨幅过大的科技硬件板块。
