一、周末核心消息速览（3.2–3.6）
🔴 外部利空（短期情绪冲击）
美伊冲突升级，油价、金价跳涨，全球股市承压
OPEC+宣布3月暂停增产，原油供给偏紧
海外科技股回调，对AI/算力形成短期压制
🟢 国内利好（政策+资金托底）
央行：3月2日起远期售汇风险准备金率从20%降至0，利好外贸、汇率稳定
证监会：新规3月1日施行，规范公募基金风格，引导长期资金入市
两会：3月4–5日开幕，政策预期升温（新质生产力、AI、高端制造、消费）
资金面：主力持续流入顺周期、硬科技；成交额维持2.5万亿级
产业：充电桩高增、AI/北斗新国标实施、商业航天催化
二、下周行情预判（3.2–3.6）
指数：低开震荡、结构性行情，无系统性风险
节奏：
周一：低开消化避险情绪，快速修复
周二–周四：震荡整固，板块轮动加速
周五：两会预期偏强，有望小幅上行
核心逻辑：政策托底+事件驱动+业绩分化，轻指数、重主线
三、主线方向与操作策略
1. 顺周期/避险（事件驱动）
油气/煤炭/有色/黄金：地缘+供给收缩，短期强势
策略：高开不追，回踩5/10日线低吸；有持仓分批止盈
军工/航天：冲突+两会+商业航天催化
策略：逢低布局，不追高
2. 政策主线（两会预期）
新质生产力/AI/算力/高端制造：政策核心方向
策略：高位算力（CPO/光模块）避高，低位应用/机器人/国产GPU低吸
外贸/跨境电商：央行降准+关税优化，利好出口链
消费/医药：内需+业绩确定性，防御属性强
3. 规避方向
高位纯题材、无业绩暴雷股、高估值小票
受油价上涨压制的高耗能出口企业
四、仓位与纪律
仓位：5–7成，留现金做T或低位加仓
操作：不追高、分歧低吸、波段为主；两会后看政策落地再调仓
风控：紧盯美伊局势、北向资金、成交额；破位及时减仓
五、关键观察点
美伊维也纳会谈（3月初）：冲突缓和则避险板块退潮
3月4日：两会开幕+苹果发布会+PMI数据
年报密集披露：拥抱绩优，规避暴雷
