冲突继续,行情这么看!

大A周一走势一如周末预期的一样，场内板块出现明显分化。美以对伊朗发动联合军事打击，导致伊朗最高领袖哈梅内伊遇害，伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡。这一消息直接点燃了全球避险情绪，导致原油、黄金价格暴涨。A股市场中的避险资产（黄金、石油）获得资金追捧，而风险资产（科技、消费）则遭遇抛售压力。

大盘方面

A股三大指数呈现典型的“沪强深弱”分化格局。 截至收盘，上证指数报收4182.59点，上涨0.47%；深证成指报收14465.79点，下跌0.20%；创业板指报收3294.16点，下跌0.49%。科创50指数表现最为疲弱，跌幅达1.56%。

从盘面运行特征来看，今日市场在“避险情绪”与“存量博弈”中完成了对周末消息面的剧烈反应。

今日盘面是典型的“避险压倒成长”行情。资金从高估值、高波动的科技硬件中流出，疯狂涌入有“地缘政治溢价”和“避险属性”的板块。

（一） 领涨主线：黄金与贵金属

1. 黄金、贵金属

走势特征： 板块指数暴涨超6%，掀起涨停潮，成为全天最耀眼的主线。资金呈现“抢筹”态势，无视指数波动。

价格创历史新高： 伦敦金现价格突破 5311美元/盎司，创下历史新高。黄金价格的暴涨直接提升了A股黄金板块的业绩预期和估值水平。

抗通胀属性强化： 随着霍尔木兹海峡的封锁，全球原油供应面临中断风险，通胀预期急剧升温。黄金作为抗通胀的硬通货，其价值得到双重确认。

（二） 周期与资源：石油与油运

1. 石油、油气开采

走势特征： 板块指数大涨超5%，与黄金板块形成共振。多只标的封板，资金流入迹象坚决。

逻辑分析与依据：

供应中断风险（核心催化剂）：霍尔木兹海峡承担全球约20%的海运石油贸易，被誉为全球能源的“命脉”。伊朗的封锁直接导致了全球原油供应面临短缺风险，布伦特原油价格单日暴涨超6%，站上82美元/桶。

地缘政治溢价： 美以伊冲突的升级，使得中东地区的原油生产面临不确定性。市场预期油价将持续走高，直接利好上游的油气开采企业。

业绩弹性提升： 油价的上涨直接转化为油气企业的利润增长，提升了板块的业绩弹性。