A股国家级利好确认!大级别行情待发

政府工作报告提出，实施产业创新工程，鼓励央企国企带头开放应用场景，打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。要培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。

国家级利好终于落地！

2026年3月5日，全国两会政府工作报告重磅出炉，为全年经济与资本市场定下清晰基调。稳增长、扩内需、培育新质生产力、防风险全面发力，积极财政与宽松货币双轮护航，A股迎来国家级政策利好，一轮中期大级别结构性行情正在酝酿。

3月5日A股迎来情绪修复式反弹，创业板一度大涨超3%，消费电子、算力、半导体为首的科技股成核心主线，超70只个股涨停，多只10cm、20cm标的领涨，资金加速进场布局。隔夜美股再次回调，短期市场难免受到影响，中长期向好趋势未变。今天带你系统梳理本次政府工作报告中的科技方向投资机会，帮助你节约投研时间。

以下是今年政府工作报告核心要点通俗解读：

经济工作追求质量更加务实

经济增长目标：GDP增速设定为4.5%-5%，较前两年5.0%左右适度下调，符合经济发展规律与市场预期，既匹配我国经济增长潜力，也为调结构、控风险预留政策空间，且该目标与2035年经济总量翻一番的中长期规划相衔接，仍处于中高速增长区间。经济工作定调更加务实，要质量不是单纯要速度！

物价与民生目标：居民消费价格涨幅目标2%左右，与去年持平。在2025年CPI零增长背景下，该目标明确推动物价合理回升的政策取向，应对隐性通缩，为扩内需、促创新提供支撑。

大资金准备好了待入场

古人云，兵马未动，粮草先行。对于经济发展而言，财政政策就如同那至关重要的“粮草”，为经济的稳定运行与持续发展提供着坚实的支撑与保障。

财政政策：赤字率拟4%左右，超长期特别国债1.3万亿元、地方专项债4.4万亿元，三项指标与上年持平，但因GDP规模扩大，赤字规模增至5.89万亿元。新增8000亿元新型政策性金融工具（较去年增3000亿），3年预计带动9万亿元投资，财政支出规模提升，积极基调不变，政策调整空间充足。

具体来看：

2026年积极财政政策直接利好基建链、高端制造、消费、金融、民生保障五大板块，核心受益方向如下：

基建与新基建：4.4万亿专项债、1.3万亿超长期特别国债重点投向“两重”建设、新型城镇化与新基建，利好建筑工程、工程机械、水泥建材、特高压、数据中心、地下管网等。这两天特高压、数据中心板块已经开始异动。

高端制造与科技创新：财政加码设备更新、支持新质生产力，工业母机、机器人、半导体、高端装备、工业软件、新材料等国产替代赛道受益。半导体、高端装备昨日已经出现强势反弹。

大消费：2500亿特别国债支持消费品以旧换新，新能源汽车、家电、消费电子、家居等直接受益；服务消费、文旅、养老等随内需提振走强。

银行与金融：3000亿特别国债补充国有大行资本，叠加低息环境与信贷扩张，银行、非银金融盈利与资产质量改善。

民生与防风险：财政支持债务置换、清理拖欠账款，利好AMC、优质房企、医疗、医药、养老服务等。

上述政策组合协同发力，以政府投资带动社会资本，为经济增长与结构升级提供有力支撑。

宽松货币政策容易刺激大行情

货币政策：延续适度宽松，年内降准、降息均有空间，预计全年全面降息0.2-0.3个百分点，或对5年期以上LPR定向下调支持房贷；通过MLF、逆回购、降准等工具保持流动性充裕，美联储降息也为国内政策调整减少外部掣肘。

适度宽松货币政策为A股提供充足流动性支撑，是重要利好：增加市场货币供给，改善资金面，降低企业融资成本，助力盈利与估值提升，推动股价上行。低息环境降低理财吸引力，推动居民资金增配权益资产，为A股带来增量资金。结构性货币政策引导资金流向科创、先进制造、中小微企业等领域，提升相关板块热度，同时提振市场信心、活跃交易，助力A股平稳健康运行。

扩大内需培育新质生产力

扩大内需为核心工作：作为全年十大重点工作之首，促消费与扩投资双发力。消费端安排2500亿超长期特别国债用于以旧换新，新设1000亿促内需专项资金，重点从耐用消费品转向旅游、文娱等服务消费；投资端依托专项债、特别国债及新增政策性金融工具，拉动基建与制造业投资，推动整体投资增速企稳。

培育新质生产力，发力科技自立自强：

培育壮大新兴产业和未来产业。实施产业创新工程，鼓励央企国企带头开放应用场景，打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。要培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。高效用好国家创业投资引导基金，推动更多初创企业加快成长为科技领军企业。

市场反应方面，科技股多细分板块同步强势反弹，消费电子中MicroLED板块大涨超8%居首，华灿光电等多股20cm涨停，覆盖折叠屏、AI眼镜等概念；半导体板块受业绩利好带动，佰维存储1-2月净利润同比扭亏至15-18亿元、强一股份营收同比增158%，均获强势拉升；算力板块则依托CPO、PCB等概念走强，新易盛等龙头回归，且MicroLED的强势也与算力领域需求相关。

A股科技股行情由政策、产业、公司基本面多重利好共振驱动，3月5日政府工作报告释放重磅利好，明确“十五五”数字经济核心产业增加值占比达12.5%，深化“人工智能+”、实施超大规模智算集群新基建、培育量子科技等未来产业，为科技赛道定调；产业端，MicroLED CPO方案凭能耗仅为铜缆5%的优势，成数据中心光互连潜在替代方案，市场潜力凸显；公司层面，凯格精机、南亚新材等多家企业披露业绩大增、产品交付突破、产能满产等利好，汇绿生态、世嘉科技等也公布CPO布局、产品送样等进展，且部分个股已走出主升浪行情。

政府工作报告新质生产力方向相关公司介绍：

集成电路

中芯国际(688981)

公司是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务,在逻辑工艺领域。

北方华创(002371)

公司是一家以电子专用设备和电子元器件为主要产品，集研发、生产、销售及服务于一体的大型综合性高科技公司。电子专用设备方面，公司以大规模集成电路制造工艺技术为核心，研发生产了集成电路工艺设备、太阳能电池制造设备、气体质量流量控制器(MFC)、TFT设备、真空热处理设备、锂离子电池制造设备等系列产品，广泛应用于半导体、光伏、电力电子、TFT-LCD、LED、MEMS、锂电等多个新兴行业。

澜起科技(688008)

公司是业界领先的集成电路设计公司，为全球仅有的3家内存接口芯片供应商之一。公司主要经营模式为Fabless模式，在该模式下企业仅需专注于从事产业链中的集成电路设计和营销环节，其余委托代工完成；由公司取得测试芯片成品销售给客户。

未来能源

佳电股份(000922)

公司核电产品在同行业中处于领导者地位，已实现华龙一号电动机产品全覆盖，可供货产品涵盖水泵用电机、暖通设备用电机、起重机设备用电机、鼓网设备用电机等。

***002

公司是一家从事锂离子电池产品的研发、设计、生产和销售的国家高新技术企业，以消费数码、储能、动力等产品为主要应用领域。

603***

公司已经有相关的产品应用于可控核聚变领域，未来可控核聚变产业是公司重要的目标市场和发展领域。

航空航天

中航沈飞(600760)

公司航空防务装备是维护国家主权领土完整和政治安全的重要保障，在国防信息化建设进程、国防装备升级换代过程中市场空间广阔。

航发动力(600893)

公司是国内大型航空发动机制造基地企业，国内唯一的生产制造涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞全种类军用航空发动机的企业。公司建立了具有国际先进水平的机匣数控加工中心、表面处理中心，以及亚洲规模领先的喷涂中心、精密铸造、精密锻造、盘环加工等专业生产线；拥有国内最大的叶片生产线，全套弧齿锥齿轮加工机群、自动焊接机器设备、激光切割设备等各类高精设备，构建起了具有高科技水准的航空发动机制造技术基础平台。

600***

公司是专业从事小卫星及微小卫星研制、卫星地面应用系统及设备制造和卫星运营服务的航天高新技术企业，具有天地一体化设计、研制、集成和运营服务能力，形成了航天东方红、航天恒星等一系列知名品牌。

生物医药

恒瑞医药(600276)

公司是一家从事医药创新和高品质药品研发、生产及推广的医药健康企业，致力于在抗肿瘤药、手术用药、内分泌治疗药、心血管药及抗感染药等领域的创新发展，并逐步形成品牌优势。

百济神州(688235)

公司是一家全球性、商业阶段的生物科技公司，专注于研究、开发、生产以及商业化创新型药物。公司自主研发的BTK小分子抑制剂BRUKINSA是第一个获美国FDA批准和第一个获得突破性疗法认定的中国自主研发的抗癌药。

603***

公司是全球领先的制药以及医疗器械研发开放式能力和技术平台企业。公司作为一家以研究为首任，以客户为中心的公司，药明康德向全球制药公司、生物技术公司以及医疗器械公司提供一系列全方位的实验室研发、研究生产服务，服务范围贯穿从小分子药物发现到推向市场的全过程，以及细胞治疗和基因治疗从产品开发到商业化生产服务、医疗器械测试服务等。

低空经济

中信海直(000099)

公司目前是中国规模最大的通用航空企业之一，具有通用航空全业务运营资质和能力。公司主营通航飞行业务和维修业务，各项业务实行专业化管理。公司既是中国通航运输服务业中的领军企业，也是中信集团旗下子公司，同时公司还是证券市场首家在主板上市的通航企业。

万丰奥威(002085)

公司以专业生产汽车铝合金车轮起步，经过十八年的发展，已实现铝轮、环保涂覆、镁合金材料的三项行业领跑。公司主要从事铝合金轮毂、环保达克罗涂覆、轻量化镁合金以及模具冲压件业务。

688***

公司积极探索并推动以垂直起降固定翼无人机为主的工业无人机应用，通过多年技术研发积累及产业化应用，在飞行器平台设计及制造、飞控与航电、一体化设计及集成等领域形成了核心技术优势，并拥有工程化及产业化能力。

量子科技

国盾量子(688027)

公司是我国率先从事量子通信技术产业化的企业，公司主要从事量子通信产品的研发、生产、销售及技术服务，为各类光纤量子保密通信网络以及星地一体广域量子保密通信地面站的建设系统地提供软硬件产品。

中科曙光(603019)

公司是在中国科学院大力推动下，以国家“863”计划重大科研成果为基础组建的国家高新技术企业。公司主要从事研究、开发、生产制造高性能计算机、通用服务器及存储产品，并围绕高端计算机提供软件开发、系统集成与技术服务。

000***

公司作为金融科技全产业链综合服务商，拥有三十余年行业信息化建设经验，是国内信息化产业领导者和数字中国的践行者，依托深厚的自主研发能力，融合科技与业务，赋能行业数字化转型，推动中国数字化升级，支撑数字中国的使命。

脑机接口

创新医疗(002173)

公司原主要从事淡水珍珠养殖、加工与销售业务。公司于2016年2月顺利完成重大资产重组，公司2016年主营业务拓展到医疗服务行业，向大健康产业转型，由单一的养殖加工企业转变为珍珠饰品加工生产、批发零售和医疗服务并行的双主业上市公司，公司实现多元化发展。

三博脑科(301293)

公司是以神经专科为特色的医疗服务集团，成立于2003年，由国内知名神经医学专家栾国明、于春江、石祥恩及资深医院管理专家张阳等人创立。

002***

公司是一家专业从事智能语音及语言技术研究、软件及芯片产品开发、语音信息服务及电子政务系统集成的国家级骨干软件企业。公司是我国众多软件企业中为数极少掌握核心技术并拥有自主知识产权的企业之一，其语音合成核心技术代表了世界的最高水平。

具身智能

绿的谐波(688017)

公司产品广泛应用于工业机器人、服务机器人、数控机床、航空航天、医疗器械、半导体生产设备、新能源装备等高端制造领域。公司精密谐波减速器是机器人三大核心零部件之一，公司经过多年持续研发投入，实现了精密谐波减速器的规模化生产及销售，打破了国际品牌在机器人用谐波减速器领域的垄断，并实现批量出口。

汇川技术(300124)

公司是专门从事工业自动化和新能源相关产品研发、生产和销售的高新技术企业。公司经过十多年的发展，公司已经从单一的变频器供应商发展成机电液综合产品及解决方案供应商。

688***

公司专注于3D视觉感知技术研发，在万物互联时代为智能终端打造“机器之眼”，致力于让所有终端都能更好地看懂世界。公司的主营业务是3D视觉感知产品的设计、研发、生产和销售，3D视觉感知技术处于应用发展初期，公司依托3D视觉感知一体化科研生产能力和创新平台，不断孵化、拓展新的3D视觉感知产品系列。

两大风险防控重点

地方债务：化债重心从政府隐性债务转向城投平台经营性债务，通过展期降息、债务重组、盘活存量资产化解风险，加快城投平台向普通地方国企转型，从源头消除风险。

房地产市场：供需两端发力稳市场、建新模式。供给端扩容“保交房”白名单贷款额度至7万亿，加大房企开发贷投放；需求端继续放松限购，收购存量商品房作保障房，或通过房贷定向降息、税费减免等支持购房，同时推动房地产向租售并举、建设“好房子”的新发展模式转型。

拯救房地产就是护航股市。拯救房地产，本质上就是为A股大盘保驾护航。房地产作为经济支柱，牵扯银行、建材、家居、消费、地方财政等多条关键产业链，只有地产风险逐步化解、市场预期企稳，整个市场的风险偏好才能抬升，大盘才有持续走好的基础。从这个角度看，房地产稳，则经济稳、信心稳、股市大盘才能真正稳住。

中长期资金惊喜在路上

四届全国人大四次会议将于2026年3月6日（星期五）下午3时，在梅地亚中心新闻发布厅举行记者会，邀请国家发展和改革委员会主任郑栅洁、财政部部长蓝佛安、商务部部长王文涛、中国人民银行行长潘功胜、中国证券监督管理委员会主席吴清就发展改革、财政预算、商务、金融证券等相关问题回答中外记者提问。

3月5日下午，中国证监会主席吴清到香港代表团驻地，听取香港代表团全体会议审议意见。会前，对媒体记者提出的“证监会对提高股权融资比重相关工作有何考虑”的问题，他说：“明天会有一个会，和你们汇报。”

而在今日政府工作报告提到要进一步健全中长期资金入市机制，完善投资者保护制度。“持续深化重点领域改革。围绕构建高水平社会主义市场经济体制，强化改革攻坚，深入破除体制机制障碍，增强高质量发展动力活力。规范金融机构竞争秩序，深入推进地方中小金融机构减量提质。持续深化资本市场投融资综合改革，进一步健全中长期资金入市机制，完善投资者保护制度，拓展私募股权和创投基金退出渠道，提高直接融资、股权融资比重。”

预计今日会议也会提及相关内容，让我们一起见证~

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