3月份的行情主线!
- 2026-10-31 21:13:57
不知不觉进入3月了，最近大家看盘应该也能感觉到，前段时间纯靠情绪推动的“拔估值”已经告一段落，整个市场开始步入真刀真枪的“业绩验证”阶段了。
在这个关键月份，“涨价”应该是接下来几个月里最核心的盈利抓手。
一方面是AI浪潮带动的全球资本开支扩张，加上地缘摩擦带来的全球补库需求。另一方面，是国内很多行业产能出清形成的硬约束。
这些力量加起来，就决定了不少绩优资产在二季度有较大的重估空间。顺着这个思路，我们也能挖掘不少投资机会。
比如供给侧主动缩减产能的有色和能源板块，盈利格局正在实打实地修复；再比如需求端被AI算力和制造业出海红利大幅拉动的通信、电力设备、机械和化工等；甚至是因为看涨预期太强，导致产业链上下游都在超前囤货、惜售的黄金和部分电子元器件。
这些方向说到底，底层逻辑全都是“涨价”，最利好的行业还是有色。
我们持有的投顾组合，特别是今年表现比较好的“宇宙奇兵”，就牢牢抓住了这些投资机会。现在奇兵持有的第一大行业就是有色金属，其次是交通运输和电力设备。
所以，在接下来的实际操作中，投顾组合的重点还是会放在科技产业革命和“涨价”等核心主线上。
对了，小牛慢跑基于对“业绩验证”和“涨价”主线的判断，本周顺势发起了一次调仓：调出了养殖类和部分消费板块，调入了煤炭品种。
主理人认为，目前煤炭行业的拐点已经逐步明确，且整体估值相对其他资源类品种更有性价比；再加上它长期供需格局稳定，受外部干扰因素较少，所以主理人增配煤炭，以此来增强组合的防御性和盈利确定性。
最近大家也看到了，外部的地缘冲突确实不少，大家持有组合难免会有扰动。
但拉长时间看，投资本质上是一个不断应对变化的过程，真实的行情也总是在大家的犹豫和分歧中一步步往前走的。
不管外部环境怎么变，只要把牢牢抓住行情的大方向，底盘稳了，心里自然也就踏实了。
