交易战争溢价行情仍在继续,化工有色走势冰火两重天!
美以伊战争爆发整两周，原油化工为主线的战争溢价交易行情也已经持续了两周。再乐观的交易者在两周前也想不到化工能在短期展开如此巨大的涨幅。战争引发的供应中断忧虑已经彻底颠覆了传统的交易逻辑。化工品当前的快速拉升，是战争环境下对价格的重估，在短期来看是不理性的，但如果放在未来一个长周期内，可能只是大周期趋势转换的第一步。因为化工品经此一涨，其大周期月季甚至年线结构已经发生根本性改变。只要未来一两周市场没有出现大幅回落，化工品月季年线图表将形成大周期结构性反转。如果这样，别看短期涨幅较大，放在大周期内，可能只是趋势上涨行情的初级阶段。从目前战争的进展来看，短期结束的可能性不大，这次伊朗的反击态度非常坚决，虽然明面上美以占优，打的伊朗千疮百孔，但伊朗的反击很有针对性，专打美在中东的军事基地和封锁霍尔木兹海峡，这种打法要不了你命，但能拖死你，美肯定是想速战速产决，但伊朗主打一个拖字，双方你打你的，我打我的，只要战争持续下去，对美肯定是更为不利的。目前有报道称美将派海军陆战队上场，这是地面部队开始介入的标志，意味着战争进一步升级。伊朗一百六十多万平方公里的国土面积，加上高原丘陵的地貌。如果玩起游击战来，够老美喝一壶的，那就真可能成为帝国坟场了。即然短期看不到战争结束的可能，那么商品市场交易战争溢价的行情就仍将会继续，虽然化工品短期看似涨幅较大，随时都有可能展开调整，但这种调整难以形成真正的拐点，更多可能走出像本周初那般走势，涨一波后，忽然来个急跌，洗下盘，然后再继续涨，呈慢涨急跌的节奏。因此，在当前市场交易逻辑没有发生改变前，逢低做多仍是主旋律，不轻易去摸顶。原油化工的暴力拉升，也已经对商品市场整体的交易逻辑形成颠覆。由前期的基本面和政策面交易，转向通胀预期交易。特点就是可能无视短期的基本面，就是一个涨价。现在很多品种都体现出这一特征，即使最强势的化工品一些品种也是如此，如果单看基本面，根本不足以支撑如此强劲的上涨，但它就是在涨。上一周还基本上是以原油化工品或者和原油有些相关性品种的上涨，这周则是低位品种的普涨。如处于低位的农产品中的两粕，本周涨幅也较大，最弱的黑色板块，各品种也自低位开始向上修复，只是涨幅较其它板块相对小些。最弱的反而是前期最牛的有色和贵金属。贵金属的弱在两周前战争一爆发时就已经预见。战争一旦落 地对贵金属往往会产生利多出尽的效果，过往历史已经多次验证，这次也不例外。有色的弱则是因为其前期已经独立先行走出一波大涨，短期处于阶段调整周期内，加之现在通胀预期抬头，反而加大市场对货币政策收紧的忧虑，这些都是对贵金属和有色不利的，所以短期会逆势走弱。但放在大周期内，贵金属和有色目前的回落仍只以阶段性调整看待，而非走势拐点。待调整时间和空间到位后，仍有望重回涨势。本周交易整体以寻找低位品种形成拐点或向上突破后的择机布局为主。前期持有的粕和白糖多单在周中冲高时在中期压力区一线做主动了结。目前来看，白糖是了结在高位区，菜粕走了后又上拉了一百多点，但并不重要了，整体是按前期策略计划执行的，因为二者从大周期上看还都是反弹行情，不具备持续性，后面还应该有反复，下周会关注背靠短期均线的重新介入机会。周中借回落之机完成对螺纹和花生的建仓，其中花生低吸点比较理想，入场后即拉升脱离成本，下周会关注背靠8000的的加仓机会。螺纹涨幅不大，但走的算比较稳，周中指数回调时其跟随调整幅度温和，短期反弹格局保持较好，周五夜盘因铁矿回落较大，先了结了一部分，但从夜盘看调整力度可控，下周会加回来。黑色板块整体仍处低位，目前这位置仍处建仓阶段。力争在黑色板块上布局仓位在30%左右。周中还布局了纸浆，但第一次被打止损，周五收盘小时级短线再次出现企稳信号就又买回去了，夜盘暂企稳就持有，仍是30点左右止损。它的短期图形结构偏弱，未形成向上的脱离突破，因此走势上有反复也很正常，目前处于轻仓试多阶段。指数目前被化工带的有些虚高，下周还是要谨防其走出类似本周初的那种走势，但那种急跌跳水走势反而是较好的建仓点，关键是能躲过这一下，像花生那样趁着回调低吸，然后脱离成本就不怕它折腾了。因此，目前还不宜重仓介入。这行情 ，跌了敢买，但涨了不好追。下周仍重点关注仍处低位的，已经或即将形成弱转强局面，和处于弱转强初期阶段的品种，除上面提到的品种外，工业硅，红枣也是重点关注对象，本周红枣没有完成低吸布局比较可惜，下周继续关注。
