这个行业迎来确定性向上拐点行情!
- 2026-03-17 20:58:40
这个行业迎来确定性向上拐点行情!
文 | 尚扬 近日，A股储能概念反复活跃，板块中个股批量涨停，成为市场最亮眼的赛道之一。随着市场对储能行业关注度的再度升温，资金进场积极性显著提升，市场资深人士彭祖认为，储能板块已迎来向上拐点。在美国数据中心储能持续推动下，欧洲、中东等项目大储需求旺盛，澳洲户储政策外，英国、波兰等均加强户储补贴，户储进入新一轮增长周期，预计全球储能装机2026年增长60%以上，2027年-2029年复合增长30%-50%。 更多储能板块的投资机会和核心投资标的分析，读者朋友可点击链接：“储能迎来投资拐点，当前就是最好的布局机会”加入学习，免费观看视频获取。 近日，A股储能概念表现强势，板块交投活跃度提升，资金参与度增加。 个股方面，板块内公司掀起上涨潮，涨停个股批量出现，3月12日，纳百川、双一科技相继斩获“20CM”涨停，中国能建、绿发电力、金开新能等10余家公司相继实现了“10CM”涨停。3月13日，通裕重工收获“20CM”涨停，日出东方、璞泰来等公司也相继收获了“10CM”涨停（见附图）。 
储能板块的持续上行并非偶然，而是政策红利、海内外需求共振、业绩兑现等多重因素共同作用的结果。 3月以来，国家层面多次释放利好信号，新型储能被正式写入政府工作报告，明确提出“加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用”，同时入选国家“十五五”六大新兴支柱产业，市场初步测算相关产业产值有望在2030年突破十万亿元，行业长期成长空间彻底打开。地方层面，内蒙古、宁夏、甘肃、新疆等地密集出台储能容量电价补偿政策，明确补贴标准，多数储能项目内部收益率稳定在8%至12%区间，经济性全面跑通，推动项目落地节奏持续加快。此外，国家电网明确提出2026年推动新型储能年利用小时数超1000小时，加快长时储能应用，进一步拓宽了行业应用场景。 海外方面，3月初卡塔尔全球最大液化天然气出口设施因突发事件停产，导致欧洲天然气期货价格单日飙升近50%，进而传导至电力批发市场，多国日前电价应声上涨。由于欧洲电网稳定性本就脆弱，此次能源供应冲击进一步刺激了户用光伏配储需求，机构预计，若地缘冲突持续，欧洲户储市场有望重现2022年的爆发式增长。同时，美国正推进大规模电网扩建，多地区已获批总计750亿美元的输电扩容项目，新兴市场也因电网薄弱、电价高昂，为户储和工商储提供了明确的增量市场。 国内方面，储能装机与招标数据持续亮眼，2026年1月至2月国内新型储能新增装机功率同比增长182.07%，容量同比增长472.06%，实现翻倍式增长；2月储能招标规模同比增长73.3%，招标落地规模同比增长265%，需求持续高增。此外，3月国内锂电排产数据持续向好，其中大容量储能电芯产线满产满销，成为排产增长核心动力。 宁德时代近日发布2025年业绩报告，公司全年实现营业收入4237.02亿元，同比增长17.04%；实现归母净利润722.01亿元，同比增长42.28%，其核心业务动力电池与储能电池持续放量，全年锂离子电池销量达661GWh，同比增长39.16%。这份亮眼的业绩向市场传递了储能产业高景气度正在兑现的信号，带动其AH股连续上涨，进而引领整个储能板块走强。 对于储能板块未来走势，《趋势大时代》主讲人彭祖表示，储能已迎来上行拐点，一是户储，地缘冲突，核心寡头涨停过历史新高；二是宁德John H. Kwon在2026国际电池技术及创新应用峰会上指出，目前，在宁德时代，动力和储能电池的业务占比大约为80%对20%，“我们认为在未来3年，这个比例将会达到50%：50%。之后，储能电池业务甚至有望超过动力电池。” 当前，户储、储能的发展逻辑已从新能源配套发展到能源安全。全球地缘政治冲突不断，中东局势推高油气价格，各国对能源安全的重视程度逐步提升，过去一年以来，澳洲、英国、波兰、匈牙利、印尼相继发布户储政策即为印证。后续不排除更多市场出台政策，带来储能需求的持续增长。 美国数据中心储能持续推动，欧洲、中东等项目大储需求旺盛，澳洲户储政策外，英国、波兰等均加强户储补贴，户储进入新一轮增长周期，预计全球储能装机2026年增长60%以上，2027年-2029年复合增长30%-50%。 更多储能板块的投资解析，读者朋友也可点击下图“加入学习”，免费观看视频学习。 
不仅彭祖看好储能板块的投资，不少机构也对板块持积极乐观态度，认为行业长期成长逻辑清晰，后续仍具备较大上涨空间。 2026年，储能行业将进入高速发展阶段，海内外需求协同共振，景气度有望持续上行。光大证券指出，2026年、2027年国内大储装机量是锂电需求研判的核心变量，储能行业已进入健康发展阶段，龙头公司有望持续受益。西部证券表示，随着政策红利持续释放、需求不断提升，储能行业海内外协同共振，建议重点关注储能系统集成龙头以及电池环节的核心标的。从行业数据来看，机构预计2026年全球储能装机需求达455GWh以上，同比增长超过40%，行业增长动力强劲。 行业层面，技术升级也将为储能板块持续赋能。比亚迪第二代刀片电池与闪充技术发布，进一步提升储能电池性能与应用场景，推动行业技术升级；同时，储能系统和电芯价格稳步回升，2月储能系统集采均价回升至0.5元/Wh以上，较2025年12月上涨10%—18%，储能电芯集采均价同比增长10.3%，行业盈利水平触底回升，为板块持续发展提供了坚实支撑。 总体而言，储能作为构建新型电力系统、推动绿色转型的关键抓手，其战略地位不断提升，长期成长空间广阔。此次板块大涨是行业景气度的集中体现，后续随着多重利好因素持续释放，储能板块有望延续良好发展态势，成为A股市场中长期的热门赛道之一。 此外，3月份以来，已有多只储能股得到了券商的买进评级，且给出的目标价较当前股价有较高的上行空间（见附表）。 
如思源电气，东吴证券认为，公司作为稀缺的一次设备加二次设备全覆盖的平台型企业，在海外高端市场的突破，验证了其全球竞争力。预计公司2025年-2027年归母净利润分别为31.63亿元、46.84亿元、63.22亿元，同比增幅分别为54%、48%、35%。考虑到公司海外业务增长具备高确定性，盈利能力处于上升通道，给予公司2027年40倍PE，目标价323.6元，较当前股价有超50%的上行空间。 再比如湘电股份，国投证券研报表示，公司深耕电气行业20余年，是中国电工行业综合技术优势和产品配套能力最强的企业之一，在中国大型国防装备、电工成套装备、风力发电机等装备的开发应用中起主导作用。2019年-2020年公司陆续退出外贸和风电整机等业务，聚焦电机+电控+电磁（三电）主业，公司收入自2021年40亿元增长至2024年47亿元，归母净利润自2021年0.79亿元增长至2024年2.49亿元，盈利能力实现修复。虽然公司目前尚未披露2025年年报，但2025年前三季度，公司归母净利润已实现2.01亿元。国投证券预计公司2025年-2027年净利润分别为2.64亿元、3.56亿元、4.72亿元，增速分别为5.9%、35.1%、32.6%。结合可比公司，考虑公司在行业的地位及舰船电力和发射装备配套的高稀缺性，给予公司12个月目标价为20.4元，相较当前股价有超40%的上行空间。 （文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。） 
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多重利好共振
长期景气度向好
多股具备较高上行空间
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