别过头,反弹行情还会有反复

一、大盘核心走势

上证指数报3931.84点，涨1.30%；深证成指报13801.00点，涨1.95%；创业板指报3316.97点，涨2.01%。两市合计成交2.18万亿，增量970亿；上涨4615家、下跌521家，涨停84家、跌停1家。

核心观点：大盘震荡回升、强势修复，主要受央行MLF加量续作释放稳流动性信号支撑，叠加机构资金逆势抄底、外围扰动边际缓和，市场恐慌情绪大幅缓解；前期超跌板块迎来资金回流，板块结构性行情凸显，同时需警惕美联储鹰派信号及中东局势的后续传导风险，市场尚未完全摆脱震荡格局。

二、资金流向拆解

1、北向资金：净流入92.46亿元，短期与长期资金同步回流，重点加仓半导体、电力（算电协同）、消费电子板块，减持煤炭、石油石化板块。

2、机构资金：净流入187.62亿元，结束连续6日净流出，调仓科技成长赛道，重点加仓电力（算电协同）、电子、通信板块，减持煤炭、石油石化板块。

3、量化资金：净流入102.35亿元，贴合科技成长及算电协同主线，重点加仓AI硬件、通信（光模块）、算力板块，减持煤炭、石油石化板块。

4、游资资金：净流入14.45亿元，聚焦热点题材龙头，重点加仓电力、CPO相关板块，减持前期高位避险及冷门周期标的。

5、散户资金：净流出9.82亿元，少量加仓消费电子、有色板块，重点减持煤炭、石油石化及前期高位题材个股。

三、板块涨跌分析

（一）领涨板块

1、算电协同：涨幅5.86%，政策支撑叠加算力与绿电需求联动，资金集中抱团，多只标的涨停。

2、词元概念：涨幅4.52%，AI词元调用量激增，资金逢新布局，成为当日热点。

3、AI硬件：涨幅4.00%，AI算力需求爆发，CPO、光模块需求提升，资金持续流入。

4、通信：涨幅3.71%，依托相关产业链，光通信技术突破催化，资金积极布局。

5、有色：涨幅2.97%，行业超跌反弹，下游需求拉动，北向资金小幅加仓。

6、电子：涨幅2.65%，贴合科技主线，受相关板块联动带动，资金回流明显。

7、传媒：涨幅2.13%，AI应用场景拓展催化，资金跟风布局，温和上涨。

8、计算机：涨幅1.83%，依托科技主线，资金小幅回流，逐步修复。

（二）领跌板块

1、煤炭：跌幅1.29%，避险资金获利了结，港口库存高企，资金温和撤离。

2、石油石化：跌幅0.44%，资金分流，部分个股获利了结，小幅走弱。

四、明日核心机会

1、算电协同：算电协同政策持续落地，叠加央行稳流动性信号及特别国债资金支撑，外围相关合作提振景气度，推演板块延续强势。

2、AI硬件：AI算力需求爆发，沪电股份业绩及阿里技术突破提供催化，北向资金加仓，外围预期向好，推演与算电协同联动上涨。

3、通信：依托算电协同及AI硬件产业链，光通信需求受政策与展会催化，外围景气度独立，推演板块延续上涨。

4、词元概念：AI词元调用量激增贴合科技主线，资金已布局且无明显获利盘，市场情绪回暖下，推演板块延续活跃。

5、电子：作为核心配套受益于行业联动及半导体复苏，沪电股份业绩带动景气度，推演板块震荡上行有补涨机会。

五、明日操作策略

1、仓位控制：维持5-7成仓位，兼顾机会与风险，保留部分现金应对市场波动，灵活适配板块轮动节奏。

2、操作思路：坚持“重成长、轻避险”原则，聚焦科技成长及政策利好板块，操作以低吸为主，优先选择资金持续流入的核心标的，谨慎操作、不盲目跟风。

3、风险防范：重点警惕中东局势升级、美股回调的传导风险，防范板块短期获利了结引发的回调风险，严格执行止损纪律，不恋战短期暴涨个股。

4、节奏把握：紧盯北向资金及两市量能变化，量能持续放大可适度加仓，量能萎缩则保持观望，重点跟踪核心机会板块的资金流向，把握板块轮动节奏。

六、推演潜力龙头表现：

今天的推演龙头表现勉强及格，5只推演龙头新能泰山、中利集团2只票强势涨停，好在其余的中南文化、海天股份、北京科锐3只票都是低开高走，也都有不错的溢价。总体来说，入选了推演龙头就有机会走主升行情。

七：明日龙头推演：（为配合监管要求仅在圈内交流）