本周大事件
中东局势仍在“你说你的，我说我的”阶段，局势发展趋势仍不明。短期来看市场受地缘冲突的情绪所影响，直观点的表现就是市场会随着事件消息公布的动态所影响。但从市场反应敏感性角度来看，市场会从情绪影响到事件发展预期影响，再到回归现实影响，从反应剧烈，到反应钝化。
因此综合观点来看，认为看事件影响的趋势应该聚焦两个方向，事件结束时间的长短，以及航运通道禁运时间的长短。最终影响的所通胀预期。所以焦点在于影响通胀周期多长时间。通胀、利率、企业盈利以及全球风险偏好的持续性影响。所以短期来看，冲突未必能够快速降级乃至平息，依然存在一定的升级或者反复风险。对全球市场可能依然构成一定程度的波动风险。
对于国内来看，从中期角度出发，A股对战争的反应有望逐步钝化。此轮石油供给危机之后，全球能源转型也有望加速，中国新能源体系有望加速甚至带动出口增量。
从资产配置角度出发：
1、配置能源危机替代受益产品，如新能源方向，包括风电、光伏、储能、锂电、新能源汽车等；替代能源方向，煤炭、煤化工等。
2、与石油产业链相关性较弱的行业，如：医药、银行。
3、景气度较高的行业优质资产，如半导体设备、光模块、PCB，卫星通信、商业航天、机器人产业链。
本周来看，又是非常关键的一周，宏观的影响仍在，通胀预期问题是主要关键点，其核心在于霍尔木兹海峡是否会出现长期或实质性的封锁。从市场博弈角度来看，短期博弈带来的冲击不是终局，在宏观压力和流动性受损的背景下，短期情绪会被放大，反映到市场上就会呈现高波动行情趋势。对于策略上来看，我们认为如上述所诉，分散配置，做好仓位防御，剩下的交给时间周期，买在分歧时，利用好交易工具。
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