一、大盘形势
今日中证全指上涨0.05%，成交额1.9万亿，较昨日放量626亿，上涨2868家，涨停77家，下跌2464家，跌停20家。
今日低开，上午在水下震荡，下午在水面波动。
大盘形势处于大区间震荡的回升阶段。从技术面看，风险处于中低级别。
中东局势处于谈判阶段，但谈判阶段并非和平阶段，以打促谈会经常发生，但也不必过于恐慌。从基本面看，风险处于中等级别。
二、板块分析
回到盘面上，商业航天概念持续走高，神剑股份、再升科技、航天动力等多股涨停；有色金属、贵金属板块全天强势，闽发铝业、常铝股份、天山铝业封板；农业股持续走强，新农开发、平潭发展等封板；创新药概念震荡上行，合富中国、塞力医疗涨停；化工股反复活跃，苏利股份、中农联合涨停；光纤光缆概念走强，法尔胜、长飞光纤等封涨停。此外，机器人、福建本地股、高铁轨交、算力租赁等方向盘中均有所表现。
跌幅方面，电力电网板块集体调整，多只高位电力股遭重挫，华电辽能、华电能源、晋控电力、豫能控股均跌停；光伏设备概念持续回调，迈为股份跌超10%；保险股走势较弱，新华保险领跌；油气股震荡下挫，首华燃气、百川能源跌超7%；煤炭板块高开低走，华电能源、辽宁能源触及跌停。此外，旅游酒店、消费电子、港口航运等方向表现不佳。
进入谈判阶段后，局势依旧动荡，板块轮动加快，千万不能追涨。
最佳策略就是低吸强逻辑板块调整比较充分的优质股，耐心持有，只要未触发止盈或止损，就不要乱动。
这样做的效果是：大盘下跌，你少跌些，大盘上涨，你多涨些。长期积累，优势就体现出来了。
三、机会前瞻
走势总是阶梯状波段演绎的，梳理下跌到波段底部的强逻辑板块。
注意，是板块整体轮动到底部，而非板块内所有业绩龙头都轮动到底部。另外，提到的业绩龙头要独立研究，这样才拿得住。一定要建立自己的交易体系，按照体系买卖，而非情绪化操作。
友情提示：要有让子弹飞几天或几周的耐心。
1.光芯片：光芯片研发和扩产周期长、壁垒高，是光模块的心脏，EML产能紧缺将推动CW光源放量。国产替代进程加速的背景下，我国厂商在高端市场渗透率提升有望带来更高附加值。业绩龙头包括源杰、长光、华工、光迅、仕佳等。
2.高端PCB：AI服务器对PCB的性能要求远高于传统服务器，价值量是3至10倍，高盛预测，全球AI服务器PCB市场规模在2026年和2027年均将同比增长超过100%。业绩龙头包括鹏鼎控股、沪电股份、胜宏科技。
3.液冷：随着AI算力集群功率密度突破风冷极限，以及国家“双碳”政策对能源使用效率的严苛要求，液冷已从“锦上添花”转变为“生存刚需”。预计2026年市场规模同比增长超100%。业绩龙头包括英维克、中石、思泉等。
4.电力设备：正处于由政策强力驱动、需求确定性高增、海外出口破局共同塑造的景气上行周期。国家电网与南方电网合计规划投资近5万亿元，较“十四五”期间增长超40%。业绩龙头包括国电、许继、四方、思源等。
5.创新药：2026年是创新药的“转折之年”。政府工作报告首次将生物医药列为与集成电路、航空航天并列的“新兴支柱产业”，标志着政策风向从“控费”彻底转向“支持创新与高质量发展”。业绩龙头包括药明、恒瑞、百济等。
