一、大盘形势
今日中证全指上涨1.79%，成交额2.2万亿，较昨日放量969亿，上涨4874家，涨停106家，下跌560家，跌停5家。
今日高开高走，高位震荡，可以看做大区间震荡的回升阶段。
对于此刻而言，大盘整体风险处于中低级别。
二、板块分析
领涨先锋：科技成长（半导体、光模块、人工智能）、高端制造（机器人、低空经济），是午后资金主要攻击方向，弹性最大。
防守反击：银行/高股息。早盘曾尝试护盘，午后虽有所回落，但整体仍保持红盘，起到了稳定军心的作用。
弱势板块：前期炒作过高的部分资源股（如油气），今日出现分化回调，资金高低切换明显。
中东局势缓和，特朗普宣布赢麻了，现在进入谈判阶段。
提醒一点，尽管相比前期对战阶段风险降低，但也不会天天大阳线，全场普涨，仍然是波段演绎的，不可大意。
最佳策略就是低吸强逻辑板块调整比较充分的优质股，耐心持有，只要未触发止盈或止损，就不要乱动。
这样做的效果是：大盘下跌，你少跌些，大盘上涨，你多涨些。长期积累，优势就体现出来了。
三、机会前瞻
走势总是阶梯状波段演绎的，下面梳理轮动到波段底部的强逻辑板块。
注意，是板块整体轮动到底部，而非板块内所有个股都轮动到底部，连续大涨、透支需求的个股风险大于机会。
另外，提到的业绩龙头要独立研究，这样才拿得住。
友情提示：要有让子弹飞几天或几周的耐心。
1.存储芯片：AI产能虹吸效应；供给刚性约束导致，晶圆厂扩产周期长达18-24个月，2026年的新增产能极其有限；价格持续暴涨，并能传导到下游。业绩龙头包括兆易、君正、澜起、聚辰、江波龙等。
2.光芯片：光芯片研发和扩产周期长、壁垒高，是光模块的心脏，EML产能紧缺将推动CW光源放量。国产替代进程加速的背景下，我国厂商在高端市场渗透率提升有望带来更高附加值。业绩龙头包括源杰、长光、华工、光迅、仕佳等。
3.液冷：随着AI算力集群功率密度突破风冷极限，以及国家“双碳”政策对能源使用效率的严苛要求，液冷已从“锦上添花”转变为“生存刚需”。预计2026年市场规模同比增长超100%。业绩龙头包括英维克、中石、思泉等。
4.高端封测：AI/HPC需求爆发 + Chiplet规模化 + 国产替代深水区三重共振；封测从产业链的“后端配角”跃升为决定AI算力供给上限的“核心瓶颈”；先进封装附加值是传统封装的3-5倍，毛利率普遍突破35%-40%。业绩龙头包括长电、通富等。
5.创新药：2026年是创新药的“转折之年”。政府工作报告首次将生物医药列为与集成电路、航空航天并列的“新兴支柱产业”，标志着政策风向从“控费”彻底转向“支持创新与高质量发展”。业绩龙头包括药明、恒瑞、百济等。
