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今日指数出现调整，核心扰动因素仍是中东局势，相关方面未明确事件结束时间，反而提及可能加大打击力度，给市场留下了不确定性隐患。
【图片来源：东方财富，引用和提及的指数不构成具体投资建议，据此入市风险自担，投资有风险，入市需谨慎】
今天全球市场普跌，日经重挫，韩国股市盘中再度触发熔断，不过A股展现出较强韧性，在外围市场大幅下跌的背景下仍维持震荡走势，并未出现非理性杀跌。成交量方面呈现缩量状态，全天缩量近2000亿元，由此分析节前增量资金入场意愿不强，市场整体处于存量博弈阶段。
【消息来源：21世纪经济报道，引用和提及的指数不构成具体投资建议，据此入市风险自担，投资有风险，入市需谨慎】
盘面的波动基本未出预料，我的观点依旧，3794点附近或成年内底部区域，即便后续出现突发情况，下行空间也非常有限。短期指数可能继续围绕箱体震荡运行，越靠近3794点安全边际会相对越高，上方4000点附近则存在一定套牢盘压力，但A股中长期趋势并未走坏，不用过度恐慌。
接下来咱们直接分析板块动态：
一、大科技
大科技可能是贯穿全年的核心赛道，以下几个方向值得观察。
算力方向受益于AI大模型的爆发式需求，行业逻辑可能看向中长期，近日国内“大模型第一股”公布超预期业绩，其管理层也表示API涨价83%仍供不应求；此外据摩根大通研报数据，2030年我国AI推理Token总消费量将飙升至3867215万亿，年复合增速达330%，行业的需求驱动逻辑支撑有力。4月行业大会临近有望持续催化，算力租赁作为"卖铲子"的行业，业绩确定性较强，具备中长期配置价值。
【消息来源：东方财富研究中心和时代财经，引用和提及的指数不构成具体投资建议，据此入市风险自担，投资有风险，入市需谨慎】
半导体国产替代是国家战略方向，板块成长空间广阔，不过行业内鱼龙混杂，板块内有核心技术、订单充足的龙头方向可以适当关注。其中存储芯片方面，海外大厂陆续停产，三星5月还有罢工预期，行业供需缺口持续扩大，涨价逻辑并未改变。
【消息来源：第一财经，引用和提及的指数不构成具体投资建议，据此入市风险自担，投资有风险，入市需谨慎】
另外，光纤光通信是今日资金重点布局的方向，2026年作为AI应用落地年，按照产业发展趋势，边缘计算和算力下沉有望带动家庭智能终端需求爆发，其中光通信作为基础设施有望率先受益。消息面上，海外科技巨头宣布合作开展硅光子技术研发，投资额达20亿美元，整体上利好光通信板块，后续可适当关注板块内有超跌反弹预期的方向。
【消息来源：财联社，引用和提及的指数不构成具体投资建议，据此入市风险自担，投资有风险，入市需谨慎】
二、电网设备
算电协同作为重要发展战略已写入政府工作报告，昨日领导人调研明确提出要着力推进新型电网建设，为板块再添政策利好。产业发展上，国家电投此前宣布年内计划投资同比增长17%，国内跨省电网项目接续落地，近日“甘电入浙”特高压输电工程正式开展，叠加海外缺电局势加剧，行业景气度有坚实支撑。
【消息来源：新华社和中国金融信息网，引用和提及的指数不构成具体投资建议，据此入市风险自担，投资有风险，入市需谨慎】
板块目前处于分化阶段，前期涨幅较大的高位标的需注意风险，可适当关注智能电网、新型电力系统等领域内尚未启动的低位补涨方向。
三、电池储能
技术面上，板块经过调整后估值回归合理。固态电池4月排产将持续提升，业内主体电池材料项目加码扩产，同时考虑到AI服务器对高端铜箔的需求激增，后续可结合行情动态观察固态电池、储能和高端铜箔等电池核心材料相关机会。
【消息来源：证券时报网，引用和提及的指数不构成具体投资建议，据此入市风险自担，投资有风险，入市需谨慎】
四、有色金属
全球资源争夺背景下，稀土作为战略资源的价值愈发凸显，同时川普5月访华或有催化预期；其他工业金属方面，中东铝厂停产导致短期供应缺口，铜、钨等品种受益于新能源和AI产业需求增长，黄金则具备避险属性，中长期趋势有向好预期。但需注意，以上方向需遵循不追高的原则，逢回调可适当关注。
【消息来源：财联社，引用和提及的指数不构成具体投资建议，据此入市风险自担，投资有风险，入市需谨慎】
五、其他
医药板块中，创新药出海订单持续落地，业内黑马冲刺IPO短期内有望催化板块热度，创新药干细胞赛道的长期逻辑未变，可按照波段思维作为防御性配置。
【消息来源：上观新闻，引用和提及的指数不构成具体投资建议，据此入市风险自担，投资有风险，入市需谨慎】
体育板块受6月世界杯赛事催化，此前相关标的盘中已有不错表现，今天板块冲高回调，但并不意味着行情结束，后续仍可保持关注。
此外，化工板块受益于油价上涨带来的成本传导，机器人行业量产进程加速，均可保持适当跟踪。
以上就是今天的复盘，咱们晚上直播间不见不散～
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