行情推背图(20260405)
- 2026-09-02 21:38:27
行情推背图(20260405)1、A股总市值又贴近120万亿，这次清明前的走势非常像春节前的砸盘。行情推背图（20260222）。接下来的1个多月（4-5月份）假期较多，不确定性因素仍伴随指数调整后的余悸，大概率再上130万亿也就是沪指4150点以上难度很大。 抛开近期所有消息面的因素，但从板块轮涨节奏看，一般完整的轮动行情是以电力的加速结尾的（只是这次电力是以算力HALO资产出镜的），24年9月以证券互联网金融打前站开启了轰轰烈烈的趋势性行情。所以说为什么证券最近一季度这么大市场成交量不涨？理由就是已经涨过了，因为是最先拉的非银金融。 上周行业市值增长的方向就是：银行等高股息和防守型（银行、白酒、化学制剂、港口航运、医疗服务、生物制品）以及科技持续高成长型（通信设备，以及半导体分立器件和光学光电子中涉及800G及以上光芯片及接口模块的上下游公司），消费电子、汽车零部件本周跌幅并不明显。贵金属目前多是短期超跌反弹，大概率会持续较长时间的横盘震荡。 
2、美股上涨总市值出现3.58%的大幅度反弹。从上周美股的走势看，石油天然气和其他板块形成了明显的跷跷板，战争之前，黄金贵金属等的上涨是避险和算力经济拉动工业金属需求上升，但伊朗战争打响之后石油天然气直接导致1个月内价格翻倍，并且受霍尔木兹海峡的有条件通过，相关产业链都受到供应链紧张而极端波动。 另外美元区，非农等就业形势一片大好，降息逻辑已经完全被改写，再次降息预测最快也要到27Q3。 
3、随着更清晰的FOMC的美元目标利率路径，未来A股要考虑熊市思维了：银行等高股息防守型和聚焦科技持续高成长型的布局。但是两个重要变量可能会改变熊市思维。 ①RMB汇率及支付：周二以来在美国强劲就业数据支撑下，美元指数一直稳定在100上方，但美元/人民币汇率跌至6.9下方，相比欧元、日元和韩元，表现出异常的稳健。 
并从跨境银行间支付清算有限责任公司的网站数据显示，人民币跨境支付系统（CIPS）处理交易额今年3月创下过去12个月以来的峰值，日均交易规模达9205亿元，交易笔数为3.574万笔，较2月的6197亿元和2.593万笔大幅攀升。4月2日单日，交易额进一步升至1.22万亿元，交易笔数也达到近4.2万笔。 
还有美联储数据显示，自美以伊冲突爆发前的一周起，外国官方机构已连续五周净卖出美国国债，累计抛售规模达909亿美元。作为外国官方需求指标的美债托管持仓量已降至2012年以来最低水平。 
中国资产正因能源安全、政策稳定、经济基本面三大结构性优势，逐步成为全球资本的避风港，中国资产可能会成为分散投资的重要选择。 ②国内的货币政策：首选要观察的就是央行本轮美元降息周期以来首次采用的买断式逆回购，4月7日在清明假期前（到期是4月8日）提前续作8000亿逆回购，但是到期是1.1万亿，净回收3000亿，算上春节前2月13日的，仍有超配3000亿额度行情推背图（20260315），接下来重点看4月15日前6000亿和5月6日8000亿的到期的央行动作。 
4、截止4月3日，根据当前趋势特别是股价站上BOLL日周中轨上方的，板块主要是两大方向在右侧： ①生物医药：化学制药、中药、原料药、医疗研发、生物制品及医药流通方向； ②科技方向剩下：光芯片、光模块及交换机、通信光纤线缆包括相关的光学元件、半导体设备、自动化设备及专用设备、还有电子化学品都是围绕光这个方向进行的交易。 
另外周五的细分行业强势的方向还有航运，大概率受益霍尔木兹海峡部分国家通航并可能迎来全球贸易复苏的可能。其他细分板块的强势龙头在大盘调整中非常容易挖掘。后续潜在的方向比如消费电子、跨境支付CIPS。另外从目前的美伊局势看，俄罗斯应该是受益于油价上涨的，而美国受通胀压力和高利率，借新债还旧债的成本急剧上升。 5、近期部分板块超跌过头了，下周再继续跌绝不是卖出的时机，以下两张图都预示着现在应该贪婪而不是恐慌，下周随时会有反弹出现。就像涨起来，想不到市场会恐慌抛售一样。从最近行业板块集中性的上涨和下跌看，可能最受伤的还是基民。反而A谷中散户的操作更像泥鳅，追涨杀跌高抛低吸一点不含糊。 
还有清明假期，外网在传川普3天没公开露面说是挂了，只发社交媒体推文，不见露面，作为这个年纪并在这节骨眼上79岁高强度工作，据说只睡3.5-4小时每天，突然离世也不算特别意外。如果是真的短期可能对当下战争阴霾影响下的恐慌市场来一个大级别的反弹，但是后面继任者的施政不确定性因素只会更大。不过大概率没事，TACO继续。 市场弱势时最能发现下一个趋势投资主线，电力的最后加速就是在3月23日的市场情绪冰点时捕捉到的，风浪越大鱼越贵，这一段我吃到了4个电力的涨停板。 市场永远在分歧中前行，每一次波动都是认知的试金石。以上是我对当下行情的一些粗浅思考，但求抛砖引玉。各位在弱市中又发现了哪些被错杀的“黄金坑”？对于算力、医药这两大方向的后续演绎，您又有哪些独到见解？欢迎在评论区留下您的真知灼见，我们一起交流碰撞，在风浪中捕捉更确定的机会！
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