A股三大指数今天高开低走，收盘涨跌不一。上证指数收4027.21点，微涨0.01%，勉强守住4000点。创业板比较惨，收3514.96点，跌幅1.22%，昨天创的新高又吐回去不少。深成指14498.46点，跌0.97%。
两市成交2.43万亿，比昨天还放量了300多亿。但个股跌多涨少，超3500只个股下跌。这说明什么？资金在调仓换股，板块分化严重。
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1、特朗普一句"战争结束了"，全球资本市场松了一口气
今天凌晨最大的新闻——特朗普突然宣布："美国对伊朗的战争已经结束了。"
事情是这样，美伊伊斯兰堡谈判虽然21小时没谈出什么具体结果，但双方同意未来两天内继续谈。特朗普这个"战争结束"的说法，更像是一种政治表态——就是不打算用军事手段解决伊朗问题了。
全球市场瞬间high了：
这逻辑也简单——地缘风险降级，资金的风险偏好自然就上来了。
不过我得说一句，特朗普的话，听听就好。这人说话跟过山车似的，昨天说要封锁霍尔木兹海峡，今天就说战争结束了。咱们做投资的，还是得看实质进展，不能被几句推特带着跑。
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2、AI产业链分化，英伟达十连涨带不动A股
今天A股比较惨的仔，是AI。
存储芯片、算力硬件、AI应用端全线回调。昨天还创新高的北方华创、中微公司今天都在调整，CPO光模块的几兄弟也是集体收跌。这走势跟美股完全是两个世界。
催化剂有几个：
第一，英伟达在美股已经十连涨了，过去10个交易日涨幅超18%，距离历史新高只差8%。万亿级别的算力订单撑住了4.6万亿市值。美股科技股的赚钱效应太强，A股的科技板块也跟着喝汤。
第二，智元机器人昨天在龙旗科技南昌工厂完成了8小时连续工业作业直播，精灵G2机器人20秒节拍完成平板产线作业。虽然离大规模商用还有距离，但机器人进工厂这个趋势是越来越确定了。
第三，群核科技港股IPO获得1071倍超额认购，今天最后一天申购。海外资金对中国科技公司的追捧，说明全球资金正在重新定价中国科技资产。
AI这条线，我觉得中期逻辑依然硬核。但短线涨了不少，想上车的铁子们悠着点，别追高被套在山顶。
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3、油气板块领跌，战争溢价快速消退
有风险偏好的地方，就有风险回避。
今天领跌的板块很清晰——油气开采、石油加工、煤炭。直接原因就是特朗普那句"战争结束了"，让前期押注地缘冲突的资金开始撤退。
油气板块的"战争溢价"消退得比我想象的还快。昨天还在炒霍尔木兹海峡封锁，今天就暴跌。这种政策市、消息市，真的不好把握。
这波油气调整，我觉得还没结束。虽然伊朗局势缓和，但原油的基本面并没有根本改变——全球库存还是在低位，OPEC的减产也在持续。只是短期情绪太悲观了，先等等看。
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4、一季度进出口数据创新高，外贸韧性超预期
海关总署发布了今年一季度数据，几个数字挺亮眼：
- 货物贸易进出口总值11.37万亿元，创历史同期新高
- 对东盟、欧盟、共建"一带一路"国家进出口均保持增长
这数据说实话，是超预期的。外部环境这么乱，贸易战还没完全消停，咱们的出口依然能正增长，说明中国制造的国际竞争力确实在那摆着。
对A股来说，这个数据意味着宏观经济的基本面并没有那么差。虽然IMF刚下调了全球增长预期，但中国的外贸韧性给市场提供了一个"安全垫"。
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5、美联储降息预期又变了，高盛还在坚持
聊完国内，说说美联储。
美国3月CPI、PPI数据接连超预期，通胀粘性依然居高不下。市场原本押注的年内三次降息，现在已经降到两次甚至一次。
但高盛还是那个观点——年内降息两次的基准预测不变。他们认为2022年的全面通胀和现在的地缘驱动型通胀是两回事，影响范围和持续性都不同。
我觉得这个判断有一定道理。现在的油价下跌，其实就是在给通胀降温。如果中东局势真的缓和下来，美联储的降息空间反而会打开。
对A股来说，美联储降息意味着外资回流，对科技成长股是实打实的利好。所以跟踪中东局势，其实也是在跟踪A股的资金面。
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今天这个盘面，主板靠着中字头撑着勉强红盘，但创业板跌超1%，科技股集体调整。市场分化成这样，说明资金开始谨慎了。
特朗普一句话就能让油价暴跌，这种级别的波动说明市场情绪还是很脆弱。外围涨得再好，A股如果业绩跟不上，资金照样跑。
策略建议老样子——科技成长主线方向不变；油气这些周期品种先避一避，等油价稳了再说。跌的时候保持冷静，比涨的时候保持清醒更重要。
心态平和。
