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这几天商业航天板块继续升温。
4月14日,国家航天局:总书记高度重视商业航天发展,作出系列重要指示批示,为商业航天高质量发展指明了前进方向,提供了根本遵循。
国家航天局:将在4月24日中国航天日启动仪式上发布深空探测、商业航天等一系列重大信息。
4月28日长征十号乙首飞,目前火箭已进入加注、起竖阶段,本次任务将同步完成入轨与海上回收验证,成功概率较高;一旦顺利落地,我国航天事业将正式迈入大运力可回收新时代,里程碑意义重大。
上一轮(2025年11月15日至2026年1月15日)行情核心催化为“太空算力”概念,将规模预期提升千倍,核心大票涨幅超100%。回调原因为发射失利、产业进展不及预期、订单与业绩未兑现。
当前有较大希望开启第二波行情。
上一阶段(2025年11月-2026年1月)为概念炒作、政策预期阶段;当前阶段(2026年4月-6月)已进入技术突破、规模化组网、订单业绩兑现、IPO落地的实质进展阶段。
5月初至6月中旬催化密集(SpaceX及蓝箭上市、朱雀三号复飞等),催化强度更高,相关标的有望大幅反弹甚至创新高。此轮行情可类比上一轮,SpaceX上市将对全产业链形成正面提振。
所以当前催化强度更高,SpaceX估值已升至1.75万亿美元,预计5月下旬公开招股书,6月推进上市流程。
核心产业链标的梳理如下:
① 卫星产业链:
- 太阳翼:电科蓝天、上海港湾、明阳智能。
- 衍生光伏环节:迈为股份、高测股份、奥特维、晶盛机电(可于5月中旬后布局,届时出口管制担忧或缓解)。
- 载荷、通信测试:铖昌科技、国博电子、上海瀚讯、信科移动等(优先选择高价值量环节)。
- 卫星终端:信维通信(SpaceX链核心标的)。
② 火箭产业链:
- 3D打印:飞沃科技、江顺科技、华曙高科、银邦股份(为核心高景气环节)。
- 材料:西部材料、再生科技、苏瑞新材、丹邦科技。
- 标的属性区分:再生科技、丹邦科技属于SpaceX链供应商,受星链事件直接催化。
③ 国产链:
长征十号乙(网系回收)事件对应标的包括中国船舶、巨力索具、海兰信、九丰能源。
……
航空板块,当前可以重点关注底部布局的机会。影响航空的主要是两个因素,第一个是机票价格,第二个是油价。机票价格主要受航空供需的影响。从供给的维度来看,21年以后,国内航空供应一直非常受限,主要是两方面原因。一是国内航空管理部门控制内卷,减少了航空时刻的发放。二是国内航空飞机采购减少,主要买空客的飞机,机队规模增长也比较慢。从需求的维度来看,国内外旅游需求成为拉动航空需求增长的主要动力。在供需合力作用下,从25年开始,国内航空票价一直比较强势,属于消费品中为数不多持续涨价的品种。过去一段时间,航空板块大幅调整主要受油价上涨的拖累,如果后续油价开始回落,航空板块有望迎来修复,可以重点关注中国国航和春秋航空。
今天就酱,大家有什么想法?留言区一起聊聊。