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这几天商业航天板块继续升温。
4月14日，国家航天局：总书记高度重视商业航天发展，作出系列重要指示批示，为商业航天高质量发展指明了前进方向，提供了根本遵循。
国家航天局：将在4月24日中国航天日启动仪式上发布深空探测、商业航天等一系列重大信息。
4月28日长征十号乙首飞，目前火箭已进入加注、起竖阶段，本次任务将同步完成入轨与海上回收验证，成功概率较高；一旦顺利落地，我国航天事业将正式迈入大运力可回收新时代，里程碑意义重大。
上一轮（2025年11月15日至2026年1月15日）行情核心催化为“太空算力”概念，将规模预期提升千倍，核心大票涨幅超100%。回调原因为发射失利、产业进展不及预期、订单与业绩未兑现。
当前有较大希望开启第二波行情。
上一阶段（2025年11月-2026年1月）为概念炒作、政策预期阶段；当前阶段（2026年4月-6月）已进入技术突破、规模化组网、订单业绩兑现、IPO落地的实质进展阶段。
5月初至6月中旬催化密集（SpaceX及蓝箭上市、朱雀三号复飞等），催化强度更高，相关标的有望大幅反弹甚至创新高。此轮行情可类比上一轮，SpaceX上市将对全产业链形成正面提振。
所以当前催化强度更高，SpaceX估值已升至1.75万亿美元，预计5月下旬公开招股书，6月推进上市流程。
核心产业链标的梳理如下：
① 卫星产业链：
- 太阳翼：电科蓝天、上海港湾、明阳智能。
- 衍生光伏环节：迈为股份、高测股份、奥特维、晶盛机电（可于5月中旬后布局，届时出口管制担忧或缓解）。
- 载荷、通信测试：铖昌科技、国博电子、上海瀚讯、信科移动等（优先选择高价值量环节）。
- 卫星终端：信维通信（SpaceX链核心标的）。
② 火箭产业链：
- 3D打印：飞沃科技、江顺科技、华曙高科、银邦股份（为核心高景气环节）。
- 材料：西部材料、再生科技、苏瑞新材、丹邦科技。
- 标的属性区分：再生科技、丹邦科技属于SpaceX链供应商，受星链事件直接催化。
③ 国产链：
长征十号乙（网系回收）事件对应标的包括中国船舶、巨力索具、海兰信、九丰能源。
……
航空板块，当前可以重点关注底部布局的机会。影响航空的主要是两个因素，第一个是机票价格，第二个是油价。机票价格主要受航空供需的影响。从供给的维度来看，21年以后，国内航空供应一直非常受限，主要是两方面原因。一是国内航空管理部门控制内卷，减少了航空时刻的发放。二是国内航空飞机采购减少，主要买空客的飞机，机队规模增长也比较慢。从需求的维度来看，国内外旅游需求成为拉动航空需求增长的主要动力。在供需合力作用下，从25年开始，国内航空票价一直比较强势，属于消费品中为数不多持续涨价的品种。过去一段时间，航空板块大幅调整主要受油价上涨的拖累，如果后续油价开始回落，航空板块有望迎来修复，可以重点关注中国国航和春秋航空。
今天就酱，大家有什么想法？留言区一起聊聊。
