一、大盘与情绪：高位分歧，量能退潮
指数：沪指-0.33%、深成指-0.69%、创业板-1.41%、科创50+1.47%。
量能：2.66万亿，缩量1655亿，资金高位兑现、观望加重。
情绪：连板断层、高位炸板潮，金螳螂5连板后跌停，中衡设计跌停，高位题材退潮明显 。
一句话：指数弱震荡、题材大分化、情绪转谨慎，高位股杀溢价，低位轮动补涨。
二、主线复盘（强分化+新主线切换）
1、高位退潮：算力/CPO/商业航天（重灾区）
逻辑：一季报不及预期+高位获利了结，资金出逃坚决。
代表个股：- 新易盛：-12.3%，一季报雷，带崩光模块/CPO 。
天孚通信、剑桥科技：集体大跌，算力硬件退潮 。
中衡设计：跌停，商业航天5连板后断板，情绪标杆倒台 。
神剑股份：-8.7%，板块退潮。
2、新主线爆发：锂矿/能源金属（全场最强）
逻辑：碳酸锂涨价（30日+13.33%）+供给收缩预期，资金抱团低位涨价链 。
代表个股（集体涨停/大阳）：- 江特电机、永兴材料、盛新锂能、融捷股份：10cm涨停 。
天华新能：+13%，20cm大阳线 。
天齐锂业、赣锋锂业：+8%/+6%，趋势走强 。
3、逆势抱团：工业气体/绿电（防御+涨价）
逻辑：氦气紧张+能源安全，资金避险抱团。
代表个股：
水发燃气：5天4板，一字锁仓，工业气体龙头。
华特气体：20cm涨停，氦气涨价核心。
华电能源：2连板，绿电防御高标。
4、防御板块：白酒/石油/煤炭（护盘明显）
代表：中国石油、中国神华红盘护盘；白酒低位反弹，资金避险。
三、个人操作
西藏城投24.52清仓，锂矿今天一致性较强，根据这几天的市场表现来看，表现最强日就是最好的卖点。次日低开再看承接情况决定是否再次进场捡筹码。
中船特气，早盘低吸新开仓，国内电子特种气体领域的绝对龙头，销售收入全球排名第九，国内排名第一。公司核心产品三氟化氮年产能达18500吨，六氟化钨年产能达2000吨，均位居国内、世界前列。
京投发展，早盘低吸新开仓，趋势完好，承接有力，预期继续趋势上涨。
先河环保，早盘低吸新开仓，收盘小套，早盘消息碳达峰引发市场关注，但资金仍然不够聚焦，观察周一是否能弱转强，坚决不格局。
四、核心结论与次日思路
市场定性：高位题材退潮、低位涨价（锂/气体）接棒、情绪降温、量能萎缩。
核心方向：只做低位+涨价+业绩确定，回避高位算力/航天/短剧。
新主线：锂矿龙头分歧低吸，工业气体龙头锁仓或做T。
指数：节前效应明显，资金观望氛围浓厚，预计节前维持弱震荡为主，没有大战役，中东局势依然不明朗，预计市场主力资金会回避节日持仓，所以，节前尽量做减仓为主。
祝好！
