板块方向 | 今日（4.29）表现 | 前两日（4.27-28）表现 | 结构关系与逻辑演变 |
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【主线】锂电池/新能源产业链 | 绝对主线，掀起涨停潮。板块内 19家涨停，是今日最大热点。铜冠铜箔、鹏辉能源午后20%涨停；天华新能涨近19%创历史新高。资金流入方面，电池板块净流入74.27亿居首。 | 4月27日表现相对平稳（非最强热点）；4月28日随市场调整。 | 资金从前期的高位科技（光通信）和防御板块（医药）中全面撤离，集中涌入这一有明确产业逻辑（GGII数据、供给扰动、业绩）的“低位+景气反转”方向。 |
【修复】算力/算力租赁 | 显著走强。利通电子（连续两日涨停创新高）、行云科技（20%涨停）、华升股份（涨停）等表现活跃。 | 前两日处于调整或分化状态，是高位科技股资金流出的主要方向之一。 | 作为前期（4月中旬）最核心的主线，今日在指数走强、新主线确立的背景下，迎来了技术性超跌反弹和情绪修复。 属于“被新主线带动的修复”，而非主动进攻。 |
【修复】光伏 | 集体拉升。苏文电能午后涨停，固德威涨超15%，艾罗能源、锦浪科技等涨超10%。 | 前两日表现平淡，属于非主流板块。 | 与锂电同属“新能源”大方向，受益于板块联动效应和龙头领涨。 是锂电主线行情的扩散和补涨。 |
【高潮】稀土/有色金属 | 强势爆发。北方稀土（涨停，主力净流入28.52亿，个股第一）、中国稀土、盛和资源等涨停。小金属板块净流入61.66亿。 | 前两日部分小金属（如厦门钨业）遭抛售，是资金流出方向之一。 | 逻辑切换：前期市场交易的是“高位科技”，稀土是被抽血的板块。今日资金转向**“低位+涨价+新能源上游”** 的方向，稀土作为新能源（尤其是电机）的关键原材料，被资金视为新能源产业链的延伸，从而爆发。 |
【退潮】高位科技（光通信） | 主力大幅流出。工业富联（业绩利好兑现后遭抛售，流出25.28亿）是典型代表。 | 中际旭创、立讯精密等连续两日成为主力流出重灾区。 | 确认退潮。光模块、消费电子等此前领涨的高位科技股，在新主线确立后，其“资金虹吸效应”被打破，成为资金卖出调仓的主要方向。 |
【退潮/防御】医药/信创 | 表现平淡或调整。中国长城等信创股不再是资金焦点。 | 4月28日医药和信创是防御性资金流入的孤岛。 | 资金风险偏好回升后，从防御性板块中撤出，转向进攻性板块。 这是市场情绪好转的直接反映。 |
