行情-策略-能力三维投资模型——基于芒格的跨学科多元思维

大多数人在生活中做决策，都习惯用某一大类学科下的方法，并试图以此解决所有问题。因为大部分人只学过某一个学科的思维模型，甚至没系统学习任何学科，决策仅凭经验。

芒格却擅长锻炼跨学科的思维，运用各个学科的分析工具、方法和公式，包括数学、物理学、工程学、经济学、统计学、化学、生物学、心理学、历史学等等。

正所谓一法通，万法通，很多领域的底层方法都是互通的，熟练运用不同学科的多元思维模式，常常能在投资决策中发挥出奇的作用。

在仔细拜读《穷查理宝典》之后，我曾将不同学科的思维模型结合起来应用到投资中，研究其是否产生出其不意的效果。以下便是融合跨学科知识的其中一个尝试——行情-策略-能力三维投资模型。

一、行情与能力的互动

企业战略管理领域的SWOT分析框架：S-Strength-优势（自身内部）；W-Weakness-劣势（自身内部）；O--机会（外部环境）；T--威胁（外部环境）。

运用到投资中，内外部形势分别有4种组合：

SO：内部占优，外部也占优——市场整体很好，你做得也好（赚钱了）。事实证明你当前的策略模式很好，同时市场对策略的包容度强。

仓位宜拉满，如果有能力甚至可以上融资盘。

ST：内部占优，外部劣势——市场整体不好，你却做得很好。你的策略模式很好（战胜弱势市场），但市场对策略的包容度弱。

仓位宜偏高，但要注意止盈和随时减仓。

WO：内部劣势，外部占优——市场整体很好，你却做得不好（亏钱了）。你当前的策略模式很差（不适应强势市场），但市场对策略的包容度强。

仓位宜偏低，最好认真研究复盘、更换赚钱效应好的策略。

WT：内部劣势，外部也劣势——市场整体不好，你也做得不好。贝塔没有，阿尔法也没有，还玩啥，休息一段再说。

仓位宜低，甚至空仓。

二、策略与能力的互动

同样是企业战略管理领域，波士顿矩阵两大要素：“市场增长率”和“相对市场份额”。

活用到投资的波士顿矩阵：板块、个股，两个维度。

个股维度：“个股涨幅”和“个股成交量全板块排名”。

明星：个股涨幅高，个股成交量/热度全板块排名也高。

现金牛：个股涨幅低甚至为负，但个股成交量/热度全板块排名高。

问题：个股涨幅高，个股成交量/热度全板块排名低。

瘦狗：个股涨幅低甚至为负，个股成交量/热度全板块排名也低。

板块维度：“板块涨幅”和“板块成交量全市场占比”。

明星：板块涨幅高，板块成交量全市场占比也高（过去一段时间内，下同）。大概率为主升浪，但也可能处于由盛转衰的转折期。

现金牛：板块涨幅低甚至为负，但板块成交量全市场占比高。大概率为主升浪由盛转衰后的反复期。

问题：板块涨幅高，板块成交量全市场占比低。走得好可能会走成主升浪，但也可能只是短期炒作昙花一现就此熄火。

瘦狗：板块涨幅低甚至为负，板块成交量全市场占比也低。

总结：

1、针对明星板块的明星个股，宜采用趋势跟踪策略。针对明星板块的现金牛个股，采用低吸套利策略（谨慎）。针对明星板块的问题个股，采用短线连板策略（谨慎）。

2、针对现金牛板块的明星个股，采用低吸套利策略（谨慎）。

3、针对问题板块的明星个股，采用短线连板策略（谨慎）。