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2.人形机器人亮相春晚舞台，与演员共演武术节目
3.DeepSeek V4、Sora中国版、GLM-5等模型在节前集中亮相
2026年大年初二（2月18日），驻韩美军多架F-16战机及B-52战略轰炸机进入黄海空域，贴近中国防空识别区飞行，解放军迅速反应并全程跟踪警戒。
1、2上涨，3月份地缘冲突冲击，单月跌超8%
1–2月：延续2025年末乐观情绪，主题投资主导，成交额一度逼近4万亿元，市场情绪达阶段性高点。
3月中旬：美伊冲突升级，霍尔木兹海峡航运中断，全球通胀预期抬头，A股跌至3800点附近，调整充分。
4月下旬：一季报落地，业绩超预期板块（如存储芯片、风电）走强，指数企稳回升，冲击4000点上方。
“赚指数不赚钱”：4月仅30.8%个股上涨，资金高度集中于主线赛道。
风格切换频繁：从1月主题炒作→2月景气确定性→3月防御避险
AI大数据观点：
一、AI算力：算电协同核心引擎，确定性最强
驱动逻辑：大模型训练与推理需求爆发，叠加“东数西算”工程推进，AI服务器建设进入高峰期。
政策支持：国家大基金持续加码，多地出台算力补贴政策，推动国产算力芯片（如寒武纪、海光信息）规模化应用。
核心标的：中际旭创（光模块）、中科曙光（液冷服务器）、工业富联（AI服务器代工）。
时间节点：Q3将迎来新一轮算力招标潮，业绩兑现确定性强。
投资价值：AI算力是“算电协同”的基础设施，具备高确定性+强政策导向双重优势，适合稳健型投资者优先配置。
AI算力中哪个子领域最具爆发力
AI算力中最具爆发力的子领域是高速光模块，尤其是800G向1.6T升级的迭代浪潮，正成为AI数据中心建设的核心瓶颈与投资焦点。
一、为何高速光模块爆发力最强？
需求刚性且不可替代
AI大模型训练依赖万卡级GPU集群，服务器间需通过光模块实现低延迟、高带宽互联。单台AI服务器需配备8-12个800G光模块，是传统服务器的5-10倍。
2.技术迭代加速，速率升级成关键瓶颈
2025年主流为400G/800G，2026年800G全面放量，1.6T进入量产前夜。1.6T光模块未产先热，订单已排至2028年，产能严重供不应求。
CPO（共封装光学）技术2026年被视为商业化元年，将大幅提升能效比，推动新一轮升级周期。
3.国产厂商全球领跑，具备定价权
中际旭创、新易盛等中国企业占据全球800G市场70%以上份额，订单饱满。
2026年一季度中际旭创净利润同比飙涨262%，毛利率高达46%，远超行业平均水平。
4.资本开支直接拉动，弹性最大
北美云厂商（Meta、谷歌、微软）2026年资本支出合计达7250亿美元，其中AI基础设施占比超60%，光模块是“最硬的算力耗材”。
二、其他高潜力子领域对比
三、未来三年趋势展望
2026年：800G全面放量，1.6T小批量交付，量价齐升。
2027年：1.6T成主流，CPO技术渗透率提升至15%-20%。
2028年：3.2T启动，市场规模三年增长17倍，达240亿美元。
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