每日策略丨市场横盘震荡,或延续结构性行情

半导体芯片股全线爆发，寒武纪、芯原股份等多股涨停；商业航天概念拉升，润贝航科等涨停；体育概念股表现活跃，舒华体育2连板。

下跌方面，绿电概念股迎来调整，金开新能跌停；旅游、游戏、钢铁等板块领跌。五一节前最后一个交易日，三大指数早盘小幅低开后窄幅震荡，午后延续分化整理，而科创50指数在半导体、军工等科技权重的拉动下逆势大涨。总体上，市场结构性做多动力提升，行情呈“指数震荡、科技领涨”的分化格局。

展望后市，顶层会议已明确稳增长政策发力方向、一季报高景气板块明确，节后市场的结构性行情仍可相对乐观。需关注节后量能会否持续放大以及地缘局势会否明朗。

方向：随着资金布局节后，部分有业绩支撑的科技题材主线地位又有所凸显。AI算力、半导体及设备、PCB/光通信等方向，在国内外云厂商财报超预期，叠加国产替代政策持续加码催化下，预计在节后仍会高频表现。此外，稀土供需紧张、持续涨价预期强烈，也会受益于行业景气度向上。总体上，科技与资源主线的赚钱效应相对较强但轮动加快，需控仓位聚焦业绩与政策双支撑的细分龙头，规避高位纯概念性标的。

据财联社消息，日前，国际足联主席因凡蒂诺表示，2026年世界杯的球票需求已达到前所未有的水平，目前已收到5亿份购票需求。前两届世界杯加起来，才收到了5000万份申请。国际足联目前为止发售的大部分球票已经售罄，大约占目前全球库存的90%。本届世界杯总球票数约700万张。

据悉，本届足球世界杯有望成为“最赚钱的一届”，叠加国内各地火爆开赛的各类“城超”，国内体育产业迎来了赛事密集催化期。

在“2035年建成体育强国”的目标指引下，国内已形成多层次发展体育产业的政策体系：2026年政府工作报告首次提出加快重塑足球青训体系，明确积极发展赛事经济、冰雪经济、户外运动；《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》锚定2030年体育产业总规模超7万亿元的目标；国办印发的《加快培育服务消费新增长点工作方案》提出增加优质赛事供给，鼓励引进国际优秀赛事、打造本土精品赛事品牌。

地方上，北京市《关于加快推进国际赛事名城建设 进一步释放体育消费潜力的若干措施》明确支持引进国际顶级赛事，力争更多顶级赛事长期落户。与此同时，浙江、江苏、广东等多个省份的城市足球联赛新赛季在4月份陆续启动。

展望后市，在政策与市场双重驱动下，体育产业正形成“需求升级-消费升级-产业升级”的正向循环。“十五五”期间，体育产业将向智能化、场景化、全球化升级，AI赋能观赛体验、户外运动、全民健身等领域的市场空间有望进一步打开。

具体到A股市场，当前世界杯、国内各地“城超”热度持续提升，足球主题催化正从预期转向落地，随着世界杯开赛、国内地方联赛上座率、品牌赞助、文旅消费联动持续强化，体育消费链条有望成为阶段性主线，可关注赛事运营、体育器材制造、传媒营销等相关标的。

根据Choice数据库，体育相关概念股包括：中体产业、金陵体育、粤传媒、共创草坪等。

据新浪财经消息，《重庆市推动成渝地区双城经济圈发展能级提升行动方案（2026—2030年）》指出，建强全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点。打造“东数西算”核心承载区，以重庆数据中心集群为重点，推动本地高性能智能算力基础设施建设。

“十五五”规划《建议》首次将“全国一体化算力网”纳入国家级基础设施体系，要求适度超前建设；工信部2025年密集出台《算力强基揭榜行动》《算力互联互通行动计划》《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》等政策“组合拳”，为算力产业按下发展“加速键”。

在政策面强势推动下，我国算力市场迎来大发展。2025年我国算力市场规模高达8351亿元，同比增长超30％，算力总规模与智能算力规模双双位居全球第二。而据权威机构预测，国产算力规模将在2026年达到2024-2025年海外算力水平，形成全球算力格局的重要一极。这背后，是国产算力芯片产业链在政策驱动与技术突破双重加持下的爆发式增长。

最新财报显示，寒武纪一季报超预期，印证国产算力芯片行业高景气，也助力寒武纪股价重夺“股王”宝座；而在海外，Alphabet、Meta、微软、亚马逊等美股四大科技巨头，2026年的资本支出预期合计有望突破7000亿美元，较先前约6500亿美元的“史诗级规模”进一步抬升。激发更为广泛的对算力芯片的需求预期。

展望后市，SEMI预测2026年全球半导体销售额将达9750亿美元，同比大幅增长23%。有望带动算力芯片市场同步扩张。Verified Market Research预测2026年全球GPU市场规模将超过1400亿美元。

具体到A股市场，随着算力网络建设带动的市场需求持续增长，以及国产算力芯片技术的不断成熟，相关企业将迎来发展机遇。可关注具有核心技术优势的企业；受益于国产替代的企业，以及具备一体化解决方案能力的企业。

根据Choice数据库，算力芯片相关概念股包括：寒武纪、沐曦股份、摩尔线程、兆易创新等。