站上4170!接下来行情如何看待?

高盛指出，企业级智能体预计将推动全球Token消耗量到2030年较2026年增长24倍，消费者级代理则将带来12倍增长；与“按需聊天”不同，持续在线（always-on）的代理模式将使2030年每日查询量达到230亿次，其中约30%聚焦于生产力场景。随着算力成本下降（Token成本降低60%-70%）以及Token价格趋于稳定，Token需求增长预计将在2030年前转化为利润率扩张，从而推动超大规模云厂商盈利能力提升。

从Token的角度理解，AI正在赋予应用公司全新的商业模式。

官方已经正式将Token定名为“词元”，统一技术话语体系的同时，更让140万亿日均调用量有了标准化计量。

如果将Token比作电力，那么第一层是最基础的算力Token，包括英伟达以及数据中心、算力租赁厂商，它们类似于发电厂，生产最基础的电力，按度收费。

第二层是模型Token，也就是OpenAI、DeepSeek等大模型厂商，这些公司相当于国家电网，把上游生产的电输出为可用的、标准化的“220V家用电压”，大模型厂商输出的是标准化Token，按用户用电量收费。

第三层是场景Token，也就是AI应用厂商，它们则更像终端家电，根据用户需要生产专门的电器，用户不关心电怎么来、电压多少，只关心“空调制冷了、洗衣机洗干净了”，按使用效果或使用次数收费。

AI应用厂商把通用模型+私有数据+行业经验整合在一起，直接交付“合同审核通过”、“客服问题解决”、“病例初诊完成”等业务结果。而其实更多中小企业愿意为这个结果付出比电本身高得多的价格，因为对他们而言，省下了一个法务的月薪，或者提升了10倍的客服效率。

有最新的机构调研显示，部分应用厂商开始介入海外Token运营，开辟新的业务模式。

有最新的机构调研显示，部分应用厂商开始介入海外Token运营，开辟新的业务模式。

这个业务诞生的背景是，大量出海的中小商家，比如做漫剧App、社交App的，遇到了两难。自己直接去买大模型的Token，不仅贵、不好买，而且买回来也不会用，因为他们不懂写代码、不会调参数，用通用模型处理业务效果很差。

而应用厂商可以从阿里等大厂那里，利用自己的大客户身份低价批发来大量Token，然后不是加价倒卖，而是先帮客户把Token加工成能用的AI功能，比如自动翻译、自动审核、广告素材生成等，再打包卖给商家。

总结来说，应用厂商正在结合自身优势，再结合Token出海的巨量需求，开辟一条场景Token新商业模式，并且这个商业模式将带来比传统业务更强的盈利能力，享受AI应用爆发的增量红利。

我们已经给大家布局了省广集团，中科创达，蓝色光标，实在没上车的今日实盘再度布局了省广集团、视觉中国

其他相关如下：

自行抉择了，我不做新的布局了。

2、固态电池

今日调整，暂无新观点，持有底仓，顺势而为，啥时候MA5破则清即可，并不是不看好，板块轮动。

3、AI硬件、半导体

昨日晚上也给大家讲了相应逻辑，光纤等消息，但是东阳光没给到我们的上车机会，明日再赌一次，如若还是一字板，那就算了。

我们手里头许多的AI硬件逻辑，其中PCB今日还有新消息：

台湾四大主板制造商大幅下调出货目标

受英伟达GPU更新放缓，CPU、内存双双缺货涨价影响，台湾地区四大主板制造商华硕、技嘉、微星、华擎近日将2025年底所设下的2026全年出货目标全线大幅下调。其中，华硕将首度面临主板千万片保卫战，微星、技嘉确定跌破千万片大关，减少约25%，华擎跌幅预计将超过3成。(科创板日报)

减产，那么相应的又要涨价。

明日找低吸位置把宝鼎科技接回来，高开超5%那就算了，高开超3%则绿盘，低吸。

其他的大家自行去看吧，我们手里实在太多了AI硬件底仓了。

半导体方面，长川科技，江化微，通富微电等继续表现，而昨日上车的北方华创下探回升，今日微赢，但是我并未离场，继续等待新高，并且今日还是给没有半导体相关的让赌了点鼎龙股份，明日有盈做好对先减仓。

4、商业航天、太空光伏

商业航天、太空光伏概念双双走强，金螳螂、上海港湾、巨力索具涨停，连城数控、拉普拉斯盘中一度涨超14%。

该方向的逻辑老徐我不想再给大家详细梳理了，国之重器，国策，坚持到6月。

我们节前是在信维通信，节后本周二晚上文章内布局的是派克新材，高德红外，顺灏股份，创元科技，但是创元科技没给到买点，不过都多多少少给了表现的机会。

金螳螂晚间辟谣，明日表现如何不知道，尾盘巨力索具异动拉升。

我目前只是观察，西部材料与再升科技，得等等，看有没有合适的位置。

5、电力，算电协同

大唐发电又是涨停，错过了。

华电能源，华电辽能，大连热电这些不太敢追了。

暂时观望了，5月做过粤电力A，晶科科技，浙江新能了，也不算踏空。

有看好的，比如南网储能，但是不确定，观察再说。

6、人形机器人

逻辑：马斯克确认，Optimus机器人将于7月下旬或8月在弗里蒙特投产。

五一节前最后一天我们布局了三花智控，这下他今天确认了生产日期，那么人形机器人方向确实可以稍微看看，但是尽量往马斯克特斯拉擎天柱3的逻辑上靠拢。

比如拓普集团，三花智控

不过拓普集团有点套牢盘压力。

其他相关如下：

另一条逻辑：清洁机器人

消息：国产机器人成中国外贸新名片 国产清洁机器人海外卖爆了

据海关统计，今年一季度，我国机器人产业海外市场拓展步伐加快。各类单独列名的“机器人”合计出口额达113.2亿元，产品远销至全球148个国家和地区。从细分领域看，清洁机器人表现突出。作为今年新增的机器人税号类别，清洁机器人一季度出口货值达77.5亿元，占机器人出口总值的68.5%，已成为我国机器人出口的绝对主力。一季度，我国工业机器人出口达31.6亿元，同比增长42%。 (央视财经)

科沃斯是我国清洁机器人，且是出口占比较高，可惜一季度业绩同比去年一季度有所下滑。

另一个是 石头科技，米家扫地机器人，一季报业绩同比，环比军事增长。

并且也是出口占比较高。

有条件的自行留意【石头科技】。

还有个最近热门的：盈峰环境

环卫科技网讯，5月4日一7日，2026德国慕尼黑国际环博会(IFAT Munich)在慕尼黑展览中心盛大启幕。该展会每两年举办一届，是全球最具影响力的顶级盛会。

盈峰环境携两款纯电动垃圾压缩车亮相，集中呈现新能源环卫装备一体化解决实力。展台全程人气高涨，成为IFAT展会的热门打卡点，来自全球各地的专业客商、行业伙伴及政府代表络绎不绝，驻足观摩产品、深入治谈交流，探寻合作机遇。

另外盈峰环境，2026年4月28日公告：公司算力租赁业务采用“算力资源整合+算力云服务+全周期运维”的运营模式，为客户提供高效、稳定、安全的高性能算力云服务。公司通过租赁高性能服务器、配套机房及机柜等核心基础设施，自主采购配套网络硬件设备，通过组网施工、部署调试及系统集成，搭建起规模化、高性能算力服务中心，为客户提供7×24小时现场运维保障与快速响应机制，实现算力资源的高效调度与服务稳定运行，确保算力资源持续、稳定、保质保量供给。

最后，盈峰环境还叠加环卫机器人

有兴趣的自己去考虑博弈，价格也不高，该股是我们的25年的老相好了，高开超3%就胜率可能不高了，15.8之下择机低吸更加稳健，自行抉择。

7、创新药

消息：八部门：创新药物研发国家科技重大专项支持儿童高发疾病的创新品种、多联疫苗、儿童用药适宜剂型的研发

其中提出，聚焦儿童重大疾病和用药负担，满足临床急需，引导协同研发，填补用药空白。创新药物研发国家科技重大专项支持儿童高发疾病的创新品种、多联疫苗、儿童用药（限药品说明书中有明确儿童适应症和儿童用法用量的药品）适宜剂型的研发。鼓励开展儿童用药监管所需的新工具、新方法、新标准研究。鼓励儿童罕见病及儿童重大疾病防治研究。完善鼓励研发申报儿童药品清单和鼓励仿制药品目录配套政策，对纳入其中的儿童用药予以优先审评审批，优先纳入国家基本药物目录、创新药物研发国家科技重大专项等，符合条件的按程序纳入国家医保药品目录。加强儿童用药审评审批全过程充分沟通交流，对确定的儿童专用创新药，早期介入、研审联动，允许滚动提交资料，持续提升研发效率。

明日是否表现我不知道，午后今日略微异动，如若明日大幅度下杀的情况下资金可能会来创新药避险。

比如像众生药业，通化金马之类的，注意，我只是提一嘴，我只是观察。

其他方面，明日实盘再看如何轮动。

操作方面：

明日不追了，低吸为主，大盘进入超买区域了，随时调整也正常，但是回踩就是找位置低吸。

个股方面：

 川能动力17作为最终的防守。

昨日赌了北方华创，如若派克新材，高德红外，顺灏股份，中科创达，蓝色光标，省广集团有博弈的，今日都顺利盈，北方华创赢的不多，继续新高，其他的减仓了，MA5破则清。

今日赌了点金发科技，省广集团，视觉中国，鼎龙股份，明日有盈做好兑现减仓。

再次提醒，以上仅我个人关注，仅当日参考，给到机会入场的我都会提醒，没给到机会的下一个交易日则不再关注，除非我明确表达了我的观点。

更多的明日行情盘后再看。

以上个股与观点仅供参考，单纯的技术分析交流，不作为任何买卖依据！！！